La prime de risque actions est négativement corrélée au taux préférentiel de la Réserve fédérale. Lorsque le taux préférentiel diminue, la prime de risque sur les actions augmente; la prime de risque sur actions diminue lorsque le taux préférentiel augmente.
La prime de risque sur actions est le rendement d'une action après soustraction du taux sans risque, qui est dérivé du taux préférentiel de la Réserve fédérale. Le taux préférentiel est l'un des outils utilisés par la Réserve fédérale pour stimuler la croissance économique ou lutter contre les forces inflationnistes. En changeant le coût de l'argent via les taux d'intérêt, la Réserve fédérale peut ajuster la masse monétaire pour trouver l'équilibre optimal entre des conditions financières stables, l'emploi et l'inflation.
L'un des effets souhaités de la baisse du taux préférentiel est de stimuler les prix des actifs et de stimuler les dépenses et les investissements. La baisse des taux d'intérêt rend la prime de risque sur les actions plus attrayante, ce qui se traduit par des entrées plus importantes dans les actions et d'autres actifs plus risqués. Il est également optimiste pour les cours des actions, car des taux plus bas entraînent une augmentation des rachats d'actions, des dividendes, des expansions et des fusions. À son tour, cela rend la prime de risque sur les actions encore plus attrayante.
Un exemple de cette relation négative entre la prime de risque sur les actions et le taux préférentiel peut être observé aux États-Unis après la Grande Récession. La Réserve fédérale a réduit son taux préférentiel à zéro dans le but de stimuler la croissance. Le taux sans risque est tombé à zéro, ce qui fait des actions une option d'investissement plus attrayante.
Cela s'est avéré être un signal puissant; le marché boursier a plus que triplé au cours des six années suivantes. En raison de la faiblesse de l'inflation, le taux de rendement sans risque est resté à zéro pendant cette période, ce qui a entraîné une augmentation continue de la prime de risque sur les actions.
Quelle est la relation entre les taux des fonds fédéraux, du taux préférentiel et du taux LIBOR?
Le taux préférentiel et le taux LIBOR, deux des taux de référence les plus importants, ont tendance à suivre de près le taux des fonds fédéraux au fil du temps. Cependant, pendant les périodes de turbulences économiques, le LIBOR semble plus susceptible de s'écarter du taux directeur de la banque centrale dans une plus large mesure.
Quelle est la corrélation entre la prime de risque et le risque?
En savoir plus sur la relation entre le taux de rendement sans risque et la prime de risque sur actions, et comprendre comment le taux sans risque est hypothétique.
Quelle est la différence entre la prime de risque de marché et la prime de risque sur actions?
Donne des informations sur les différences entre la prime de risque actions et la prime de risque de marché, deux concepts similaires qui se réfèrent au retour sur investissement ajusté au risque.