L'objectif principal du trader de tendance est d'entrer dans un trade dans la direction de la tendance. La lecture des signaux directionnels à partir du seul prix peut être difficile et est souvent trompeuse car le prix oscille normalement dans les deux sens et change de caractère entre les périodes de faible volatilité et de volatilité élevée.

L'indicateur de mouvement directionnel (également appelé indice de mouvement directionnel - DMI) est un outil précieux pour évaluer la direction et la force des prix. Cet indicateur a été créé en 1978 par J. Welles Wilder, qui a également créé l'indice de force relative populaire. DMI vous dit quand être long ou court. Il est particulièrement utile pour les stratégies de négociation de tendance, car il différencie les tendances fortes et faibles, permettant au trader d'entrer seulement les tendances les plus fortes. DMI fonctionne sur tous les délais et peut être appliqué à tout véhicule sous-jacent (actions, fonds communs de placement, fonds négociés en bourse, contrats à terme, matières premières et devises). Ici, nous allons couvrir l'indicateur DMI en détail et vous montrer quelles informations il peut révéler pour vous aider à réaliser de meilleurs profits. (Pour la lecture en arrière-plan, voir Momentum et indice de force relative .)

Caractéristiques DMI
DMI est une moyenne mobile d'expansion de gamme sur une période donnée (défaut 14). L'indicateur de mouvement directionnel positif (+ DMI) mesure à quel point le prix augmente à la hausse; l'indicateur de mouvement directionnel négatif (-DMI) mesure la forte baisse des prix. Les deux lignes reflètent la force respective des taureaux par rapport aux ours. Chaque DMI est représentée par une ligne distincte (Figure 1). Tout d'abord, regardez pour voir laquelle des deux lignes DMI est en haut. Certains commerçants à court terme se réfèrent à cela comme le dominant DMI. Le DMI dominant est plus fort et plus susceptible de prédire la direction du prix. Pour que les acheteurs et les vendeurs changent de dominance, les lignes doivent traverser.

Un croisement se produit lorsque le DMI sur le fond traverse le DMI dominant sur le dessus. Les crossover peuvent sembler un signal évident d'aller long / short, mais de nombreux traders à court terme attendent d'autres indicateurs pour confirmer les signaux d'entrée ou de sortie afin d'augmenter leurs chances de faire un trade rentable. Les croisements des lignes DMI sont souvent peu fiables car ils donnent souvent de faux signaux lorsque la volatilité est faible et les signaux tardifs lorsque la volatilité est élevée. Considérez les croisements comme la première indication d'un changement de direction potentiel . (Pour plus d'informations, lisez le didacticiel Moyennes mobiles .

Source: TDAmeritrade Strategy Desk Figure 1: Les entrées + DMI et -DMI sont affichées comme des lignes séparées. Il y a plusieurs faux crossovers (Point 1) et un crossover au Point 2 qui mène à une tendance haussière avec dominante + DMI. Remarque: Les calculs pour DMI sont compliqués et référencés ailleurs. En outre, DMI est normalement tracée dans la même fenêtre avec l'indicateur ADX, qui n'est pas montré.

Le DMI est utilisé pour confirmer l'action des prix (voir Figure 2). Le + DMI se déplace généralement en synchronisation avec le prix, ce qui signifie que le + DMI augmente lorsque le prix augmente, et il diminue lorsque le prix baisse. Il est important de noter que le -DMI se comporte de manière opposée et se déplace de manière contraire au prix. Le -DMI augmente lorsque le prix baisse, et il baisse lorsque le prix augmente. Cela prend un peu de temps pour s'y habituer. Rappelez-vous simplement que la force d'un mouvement de hausse ou de baisse de prix est toujours enregistrée par un pic dans la ligne DMI respective.

La lecture des signaux directionnels est facile. Lorsque le + DMI est dominant et en hausse, la direction des prix est en hausse. Lorsque le -DMI est dominant et en hausse, la direction des prix est en baisse. Mais la force du prix doit également être considérée. La force DMI varie d'un minimum de 0 à un maximum de 100. Plus la valeur DMI est élevée, plus les prix sont élevés. Les valeurs DMI de plus de 25 prix moyens sont directionnellement fortes. Les valeurs DMI inférieures à 25 signifient que le prix est directionnellement faible.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk Figure 2: DMI est faible au point 1 et le prix est saccadé. Le + DMI augmente fortement au-dessus de 25 au point 2 et la tendance haussière suit. Notez comment + DMI se déplace avec le prix au point 3 et -DMI se déplace contre-directionnel au prix au point 4.

DMI Momentum
La grande caractéristique de DMI est la possibilité de voir la pression d'achat et de vente en même temps, permettant à la force dominante d'être déterminée avant d'entrer dans un commerce. La force d'un swing haut (taureaux) est reflétée dans le pic + DMI, et la force d'un swing bas (ours) est vu dans les pics-DMI. La force relative des pics DMI indique l'élan du prix et fournit des signaux opportuns pour les décisions de négociation. Lorsque les acheteurs sont plus forts que les vendeurs, les pics + DMI seront supérieurs à 25 et les pics -DMI seront inférieurs à 25. Cela se voit dans une forte tendance haussière. Mais lorsque les vendeurs sont plus forts que les acheteurs, les pics -DMI seront supérieurs à 25 et les pics + DMI seront inférieurs à 25. Dans ce cas, la tendance sera à la baisse.

La capacité du prix à la tendance dépend du maintien de la vigueur de l'indice dominant. Une forte tendance haussière montrera une série de pics de hausse + DMI qui restent au-dessus du -DMI pendant de longues périodes de temps (Figure 3). Le contraire est vrai pour les fortes tendances baissières. Lorsque les deux lignes DMI sont inférieures à 25 et se déplacent latéralement, il n'y a pas de force dominante et les trades de tendance ne sont pas appropriés. Cependant, les meilleures tendances commencent après de longues périodes où les lignes de DMI se croisent sous le niveau 25. Une configuration de trading à faible risque se produira après que DMI aura dépassé le niveau 25 et que le prix aura pénétré le support / la résistance.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk Figure 3: Le + DMI dépasse 25 au point 1 et reste au-dessus du -DMI au fur et à mesure que la tendance haussière se développe. Notez l'absence de crossover par -DMI pendant la tendance haussière. Ici, les acheteurs sont forts (+ DMI> 25) et les vendeurs sont faibles (-DMI <25).

Confirmation DMI
Les lignes DMI pivotent ou changent de direction lorsque le prix change de direction. Un concept important des pivots DMI est qu'ils doivent être corrélés avec les pivots structurels dans le prix.Lorsque le prix atteint un niveau de pivotement élevé, le + DMI fait un pivot élevé. Quand le prix fait un pivot bas, le -DMI fera un pivot haut (rappelez-vous que -DMI se déplace contre-directionnel au prix).

La corrélation entre les pivots DMI et les pivots de prix est importante pour lire l'élan des prix. Beaucoup de commerçants à court terme veillent à ce que le prix et l'indicateur évoluent ensemble dans la même direction ou à des moments où ils divergent. Une méthode pour confirmer la tendance haussière d'un actif est de trouver des scénarios lorsque le prix fait un nouveau pivot et que le + DMI atteint un nouveau sommet. Inversement, un nouveau point bas de pivot combiné à un nouveau point haut sur le -DMI est utilisé pour confirmer une tendance baissière. C'est généralement un signal d'échange dans le sens de la tendance ou une cassure de tendance

La divergence, d'un autre côté, est quand le DMI et le prix ne sont pas d'accord , ou ne se confirment pas. Un exemple est quand le prix fait un nouveau sommet, mais le + DMI fait un plus bas haut. La divergence est généralement un avertissement pour gérer le risque car elle signale un changement de la force d'oscillation et précède généralement un retracement ou une inversion. (Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Divergences, Momentum et Taux de Changement .)

Source: TDAmeritrade Strategy Desk Figure 4: Ceci est un exemple d'accord entre le prix et l'indicateur (Point 1), où le prix fait un nouveau sommet et + DMI fait un nouveau sommet, signalant une longue entrée. Il y a aussi un exemple de divergence (point 2), où le prix atteint un nouveau sommet et le + DMI fait un plus bas; le résultat est un retracement de tendance au point 3.

Contractions et extensions DMI
Les lignes DMI sont une bonne référence pour la volatilité des prix. Le cours traverse des cycles répétés de volatilité dans lesquels une tendance entre dans une période de consolidation, puis la consolidation entre dans une période de tendance. Lorsque le prix entre en consolidation, la volatilité diminue. La pression d'achat (demande) et la pression de vente (offre) sont relativement égales, de sorte que les acheteurs et les vendeurs s'accordent généralement sur la valeur de l'actif. Une fois que le prix s'est contracté dans une fourchette étroite, il va augmenter car les acheteurs et les vendeurs ne sont plus d'accord sur le prix. L'offre et la demande ne sont plus en équilibre et les changements de consolidation tendent vers la tendance lorsque les baisses de prix sous-tendent une tendance baissière ou au-dessus de la résistance dans une tendance haussière. La volatilité augmente à mesure que le prix recherche un nouveau niveau de valeur convenu.

Les cycles de volatilité peuvent être identifiés en comparant les pentes des lignes DMI qui se déplacent dans des directions opposées chaque fois qu'il y a expansion ou contraction de la gamme (Figure 4). De nombreux traders à court terme rechercheront des périodes où les lignes DMI s'éloignent les unes des autres et où la volatilité augmente. Plus les lignes se séparent, plus la volatilité est forte. Les contractions se produisent lorsque les lignes se rapprochent les unes des autres et que la volatilité diminue. Les contractions précèdent les retracements, les consolidations ou les inversions.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk Figure 5: La première extension au point 1 fait partie de la tendance baissière. La contraction subséquente au point 2 entraîne une inversion qui commence par une autre expansion au point 3. La contraction suivante au point 4 entraîne une consolidation du prix.

Taureaux, ours et tendances
L'analyse des pics de DMI correspond bien aux principes de tendance. Avant d'utiliser un indicateur, regardez toujours le prix. Le prix est à la hausse lorsqu'il y a des hauts de pivot plus élevés et des creux de pivot plus élevés. Lorsque les plus hauts plus élevés des prix s'accompagnent de plus hauts plus hauts dans + DMI, la tendance est intacte et les hausses deviennent plus fortes. Les aigus de pivot inférieurs et les creux de pivot inférieurs signifient une tendance baissière. Lorsque les pics -DMI font des plus hauts, les baisses sont maîtrisées et la pression de vente devient plus forte.

Dans toute tendance, se tourner vers le DMI pour la convergence impulsion / divergence; cela donne à un trader confiance pour rester avec la tendance quand le prix et le DMI conviennent et contrôlent le risque quand ils ne sont pas d'accord. Les meilleures décisions commerciales sont prises sur des signaux objectifs et non émotionnels.

Laissez le prix et le DMI vous dire si vous devez faire long ou aller à court ou simplement rester à l'écart. Vous pouvez utiliser DMI pour évaluer la force du mouvement des prix et voir les périodes de volatilité haute et basse. DMI contient une mine d'informations qui peuvent identifier la stratégie correcte pour le profit si vous êtes un taureau ou un ours.