Peu de produits financiers suscitent des réactions plus fortes ou plus variées que les rentes. Pour certains, ils sont une couverture de sécurité pour votre retraite, offrant des paiements sur lesquels vous pouvez compter pour la vie. Mais pour les autres, ils sont essentiellement un gadget coûteux qui profite au représentant d'assurance plus que l'investisseur.

Qui a raison? Malheureusement, il n'y a pas de réponse facile à cette question - cela dépend de la rente que vous choisissez et de la façon dont vous l'intégrez dans votre stratégie globale de retraite. Pour décider si l'un de ces contrats vous convient, il est important de comprendre les différents types et leurs forces et faiblesses.

Variétés de rentes

• Rentes immédiates. Ce sont des contrats par lesquels vous acceptez de payer à une compagnie d'assurance une somme forfaitaire. En retour, vous recevez un flux de paiements pour le reste de votre vie ou, moins fréquemment, pour un certain nombre d'années.
• Rentes différées. Vous effectuez un paiement unique ou une série de paiements à l'entreprise. Mais vous ne commencez à recevoir des revenus qu'à une date ultérieure. L'avantage de retenir est que vous recevez des paiements plus élevés une fois la phase de la rente commence.

Dans ces deux catégories de base, vous disposez d'un certain nombre d'options supplémentaires. La principale différence entre eux est de savoir comment l'assureur calcule votre paiement.

• Rentes fixes. Lorsque vous achetez le contrat, vous verrouillez un montant de décaissement mensuel spécifique à vie. Le rendement annuel de vos cotisations est basé sur le taux d'intérêt fixé au moment de l'achat. L'avantage avec une rente fixe est que vous ne perdrez pas de capital. Cependant, le rendement que vous obtiendrez peut facilement être érodé par l'inflation.
• Rentes variables. Plutôt que d'offrir un paiement prédéterminé, le rendement des rentes à capital variable est rattaché à un panier d'actions ou d'obligations appelé «sous-comptes». "Si les titres sous-jacents que vous sélectionnez se portent bien, votre paiement peut augmenter, voire dépasser potentiellement celui d'une rente fixe. Inversement, si les investissements sont médiocres, vous pourriez vous retrouver avec un paiement inférieur.
• Rentes indexées sur actions. Ceux-ci sont similaires aux annuités variables, mais avec une torsion. Au lieu que l'assureur fonde votre rendement sur un groupe spécifique d'actions et d'obligations, il est lié à un indice comme le S & P 500. Donc, si le marché dans son ensemble augmente, vous obtenez un chèque plus important. Un avantage des rentes indexées est que vous recevez normalement une prestation minimum garantie même si le marché vacille. Mais il y a un piège: vos rendements sont plafonnés pendant les années fortes. Donc, si les actions bondissent de 10%, vous pouvez seulement recevoir un crédit de 7% ou de 8%. (Lisez-en plus à ce sujet dans Rentes à capital variable avec options de revenu garanti.)

Avantages et inconvénients

Il y a certains aspects à aimer, et certains à ne pas aimer, à propos des rentes.

D'abord, le sympathique. Comme moyen de se protéger contre le risque de longévité - la chance que vous survivrez à vos actifs - les rentes peuvent être un outil puissant. Les Américains avaient l'habitude de pouvoir compter sur une solide pension versée par leurs employeurs tout au long de leur retraite, mais ce n'est plus le cas pour de nombreux adultes vieillissants. Lorsque vous achetez une rente, vous avez quelque chose à compléter votre chèque de sécurité sociale, même si vous vivez à 95 ou 100.

Mais il y a aussi beaucoup d'inconvénients. Tout d'abord, le coût, qui peut être particulièrement élevé avec des contrats plus complexes comme les rentes indexées sur actions. En plus de payer la commission de l'agent - quelque chose qui est intégré dans la police - vous risquez de devoir faire face à des frais annuels et à des frais administratifs plus élevés que dans le cas d'un fonds commun de placement.

Les rentes ne sont pas particulièrement flexibles. Une fois que vous commencez à recevoir des paiements d'une rente, votre argent est enfermé dans le contrat. Si vous mourez tôt, il y a moins d'argent à transmettre à vos héritiers. Et même si l'annulation de l'accord n'est pas impossible, cela peut être coûteux. Les rentes différées s'accompagnent habituellement d'une réduction progressive des frais de rachat, ce qui rend les remboursements prohibitifs au cours des premières années du contrat.

Alors que les cotisations à une rente sont à imposition différée, vous devez payer votre taux d'imposition ordinaire sur tout ce que vous retirez. Donc, si vous êtes dans une tranche d'imposition modérée à élevée, vous pourriez payer beaucoup plus que les 15% que vous paieriez sur les gains en capital à long terme.

Création d'une stratégie intelligente

Pour calculer le montant de protection dont vous aurez besoin, calculez d'abord vos dépenses totales chaque mois, depuis les factures d'aliments et de services publics jusqu'aux frais de soins de santé. Ensuite, déterminez combien de revenu vous avez d'autres sources comme la sécurité sociale et les pensions. La différence est combien vous avez besoin d'une annuité à payer.

Dites que vos dépenses totales s'élèvent à 3 000 $. Si vous rapportez 2 000 $ de la sécurité sociale et du régime à prestations déterminées d'un ancien employeur, vous aurez besoin d'une rente immédiate de 1 000 $ par mois.

Selon le site Internet ImmediateAnnuities. com, un homme de 65 ans devrait contribuer environ 179 000 $ pour obtenir ce niveau de protection garanti. Une femme du même âge devrait débourser environ 187 000 $ en raison de sa durée de vie plus longue. Vous pouvez également acheter une vie conjointe avec la dernière rente de survivant qui continue à payer votre conjoint si vous mourez en premier, même si vous devez débourser plus pour le même niveau de paiement.

L'un des inconvénients de l'achat d'une rente fixe en ce moment est que nous sommes dans une période de taux d'intérêt historiquement bas (bien que Comme prévu, la Fed a relevé ses taux d'intérêt en décembre 2015). cela signifie des paiements inférieurs. Si vous pouvez éviter de bloquer toutes vos cotisations de rente à un taux bas, c'est idéal. Vous pouvez le faire en "échelonnant" les rentes: au lieu d'acheter un seul contrat, vous en achetez un maintenant avec certains de vos fonds disponibles. Ensuite, vous en achetez un autre quelques années plus tard, et ainsi de suite.

Une autre approche consiste à souscrire une rente différée qui ne commencera à vous payer que plus tard à la retraite. Le principal avantage de ces «rentes de longévité» est qu'une plus petite dépense vous donne un paiement plus élevé 15 ou 20 ans plus tard qu'une rente immédiate. Et ce n'est que dans la deuxième moitié de la retraite - disons, à partir de 75 ans - que beaucoup d'investisseurs ont vraiment besoin de cette protection du revenu.

Ne remplacez pas les actions

Tout comme il existe un risque que vos investissements soient trop risqués, vous risquez d'être trop averses au risque. Si vous ne maintenez pas une part appropriée des actions au début de la retraite, vous pourriez ne pas connaître la croissance dont vous avez besoin pour faire durer votre pécule. Idéalement, le montant que vous cotisez à une rente ne devrait pas avoir d'incidence sur la composante actions ou croissance de votre portefeuille. Au lieu de cela, vous devriez le considérer comme un substitut aux investissements à revenu fixe comme les obligations et les fonds du marché monétaire. Donc, si vous achetez un contrat, vendez une partie de vos obligations ou de vos fonds obligataires pour les payer avant de faire tremper vos actions afin de maintenir une composition de l'actif appropriée. De cette façon, vous bénéficierez d'un flux de revenus à vie sans avoir à renoncer aux rendements potentiels plus élevés que les actions peuvent offrir.

The Bottom Line

Si vous craignez d'épuiser votre argent, les rentes fixes peuvent vous procurer une précieuse protection du revenu. Cependant, il vaut mieux considérer une rente comme un outil de gestion du revenu, ou un outil de budgétisation, pendant la retraite plutôt qu'un moyen d'épargne à long terme. Au cours de vos années de travail, les IRA et les plans 401 (k), avec leurs coûts réduits et leurs restrictions moindres, sont généralement le meilleur moyen de développer vos actifs.

Une fois que vous touchez à la retraite, vous pouvez commencer à penser à la protection du revenu dont vous avez besoin sous la forme d'une rente fixe. Même alors, l'astuce consiste à acheter seulement un gros contrat dont vous avez vraiment besoin. Si votre pécule est assez gros pour vivre une longue vie n'est pas une préoccupation, vous êtes probablement mieux sauter ces contrats tout à fait.

En ce qui concerne les rentes variables et indexées: À mesure que vous vieillissez, ces produits n'offrent pas la fiabilité qui fait des rentes fixes une option attrayante. Bien qu'ils puissent être en mesure de suivre le rythme de l'inflation, les divers niveaux de frais qu'ils pratiquent habituellement réduisent tout rendement, ce qui les rend moins compétitifs que les fonds communs de placement comparables.

N'oubliez pas non plus que plus vous vieillissez lorsque vous achetez une rente, plus le paiement que vous recevez est important - après tout, l'assureur vous paie sur une période plus courte. Et si les taux d'intérêt augmentent pendant la période intermédiaire, votre déboursement de l'assureur sera encore plus élevé. Assurez-vous simplement de rester avec un assureur très bien noté que vous êtes sûr d'être autour aussi longtemps que vous êtes.