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Les risques à prendre en considération avant de prendre une position de vente à découvert sont les probabilités d'une faiblesse persistante du prix de l'actif et un pic de volatilité. La vente de puts est généralement une stratégie haussière lorsqu'un trader ou un investisseur souhaite acheter un actif à un prix inférieur. Être à court d'un put lui permet de profiter si l'actif ne baisse pas au prix désiré. Il y a un risque considérable avec la stratégie d'options.

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Faiblesse soutenue

L'un des risques d'être à découvert est que le prix de l'actif peut atteindre le prix d'exercice souhaité; Cependant, il peut continuer à diminuer. En supposant que le trader n'exerce pas son option avant la date d'expiration, cela peut entraîner des pertes importantes.

Par exemple, un commerçant vend des options de vente sur actions XYZ à un prix d'exercice de 60 $ pour 1 $ lorsque le prix est de 75 $, de sorte que le seuil de rentabilité est de 59 $. Supposons que quelque chose de terrible se produise et que le prix de l'action chute à 40 $. Tout à coup, les puts vendus pour 1 $ valent 20 $. Alternativement, le commerçant doit acheter l'action à 60 $, même si le prix du marché est de 40 $.

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Hausse de la volatilité

Un autre risque inhérent à la vente d'options est l'augmentation de la volatilité. Cela peut être dû à des prix plus bas, à un choc économique ou à une certaine incertitude politique. Ces événements créent une plus grande variance dans les mouvements de prix, entraînant une hausse des prix des options même si l'actif sous-jacent ne bouge pas.

Cela n'est pas souhaitable pour quelqu'un qui est vendeur, car les prix sont encore plus liés à la volatilité étant donné la tendance du marché à tomber rapidement lorsque la volatilité commence à augmenter. En outre, la plupart des commerçants et des investisseurs achètent des puts comme une forme d'assurance, de sorte que la demande de puts augmente lorsque la volatilité augmente. Etre short, c'est mieux pendant les périodes de faible volatilité.

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