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Un dérivé est un type de titre dans lequel le prix du titre dépend des actifs sous-jacents. Un dérivé pourrait avoir un engagement à terme, qui est un contrat d'achat ou de vente d'un actif à une date future à un prix prédéterminé. Il existe trois principaux types de dérivés avec des engagements à terme: les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.

Contrats à terme

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties qui dicte quelle partie achète ou vend l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Un contrat à terme pourrait être adapté à tout bien et à toute date de livraison. Il est considéré comme un dérivé car son prix dépend du prix de l'actif sous-jacent.

Par exemple, supposons que la banque A veut acheter 1 tonne d'or un an à partir d'aujourd'hui. D'autre part, la banque B possède actuellement 1 tonne d'or qu'elle veut vendre un an à partir d'aujourd'hui. Les deux banques pourraient conclure un contrat à terme et s'entendre sur le prix et la date de la transaction.

Contrats à terme standardisés

Un contrat à terme standardisé est un contrat entre des parties qui conviennent d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent particulier à un prix prédéterminé dans le futur. Un contrat à terme standardisé est négocié sur un marché à terme. Le prix d'un contrat à terme est dérivé du prix d'un actif sous-jacent et a également un engagement à terme; l'achat ou la vente de l'actif sous-jacent a lieu à une date ultérieure.

Echanges

Un échange est une autre dérivée qui a un engagement vers l'avant. Un swap est un accord entre deux parties pour échanger une série de flux de trésorerie futurs et est adapté pour répondre aux besoins de chaque partie. Les swaps dépendent d'un instrument financier sous-jacent, comme les devises et les matières premières, et l'échange de l'instrument sous-jacent a lieu à une date ultérieure.