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Le ratio de Sharpe et le ratio d'information sont deux outils utilisés pour évaluer le taux de rendement ajusté au risque d'un portefeuille de placements. Ils diffèrent par la base de référence par rapport à laquelle chacun mesure, ou compare, le rendement de l'investissement.

Le ratio de Sharpe est peut-être l'outil le plus largement utilisé pour évaluer le taux de rendement ajusté au risque des portefeuilles d'investissement. Il le fait en comparant le rendement réel ou prévu de l'investissement au rendement d'un investissement sans risque, comme les bons du Trésor américain. Il compare les deux taux de rendement, en tenant compte de l'écart-type du portefeuille de placements, pour donner à l'investisseur une idée du gain supplémentaire qu'il reçoit (le cas échéant) en contrepartie du risque additionnel associé à l'investissement. en actions.

Le ratio d'information vise également à évaluer le rendement ajusté au risque par rapport à un investissement de base. Plutôt que d'utiliser un investissement sans risque à des fins de comparaison, le ratio d'information mesure généralement le taux de rendement d'un portefeuille d'investissement par rapport à un indice boursier de référence. Le repère le plus fréquemment utilisé est l'indice S & P 500. Le ratio d'information compare les taux de rendement de la gestion de portefeuille active, selon lesquels un investisseur ou un gestionnaire de portefeuille prend des décisions de placement précises quant aux actions à acheter, avec le taux de rendement qui serait réalisé grâce à la gestion passive du portefeuille. atteint si un investisseur devait investir tous ses fonds dans un fonds indiciel. Le ratio d'information peut également fournir une indication de la cohérence de la performance d'un portefeuille d'investissement; Il indique si le portefeuille activement géré surperforme régulièrement la gestion de portefeuille passive d'un petit montant d'un mois à l'autre ou s'il surpasse d'un montant important un portefeuille d'investissement passif pendant quelques mois de l'année.