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Dans la comptabilité financière, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se rapportent à l'argent généré par des fonctions commerciales normales et reproductibles. Cela comprend le bénéfice avant intérêts et impôts et la dépréciation avant impôts. L'EBIT était le prédécesseur du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement; De nombreuses entreprises préfèrent mettre l'accent sur le BAIIA parce qu'il omet des coûts qui ont tendance à faire baisser les autres mesures de flux de trésorerie.

EBIT et EBITDA

Le résultat d'exploitation est traditionnellement assimilé à un bénéfice d'exploitation, bien que la Securities and Exchange Commission des États-Unis souligne que cela peut être vrai ou faux. Le point de souligner le bénéfice avant tout paiement d'intérêts ou obligations fiscales est qu'il permet à des sociétés ayant des structures de capital ou des taux d'imposition différents d'être comparés. L'EBIT est censé se concentrer sur la rentabilité résultant de la gestion.

Afin d'éliminer plus efficacement l'impact des biens d'équipement et des actifs à long terme, les analystes financiers utilisent l'EBITDA. L'exclusion de la dépréciation et de l'amortissement permet d'isoler une rentabilité structurellement neutre.

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

Contrairement à l'EBIT et à l'EBITDA, qui ne sont pas des indicateurs officiels selon les principes comptables généralement reconnus, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation sont comptabilisés dans le tableau des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont souvent contrastés avec le BAIIA pour mettre en évidence l'utilisation du capital à court terme et le financement. L'entrée d'argent de référence, EBIT, est présente dans les deux métriques.

Bien que le BAIIA puisse empêcher différentes estimations de la durée de vie utile d'avoir une incidence sur les comparaisons entre sociétés, il ne tient pas compte des autres approches en matière de dépenses en capital. Ceci est particulièrement important lorsque l'on considère des sociétés à forte intensité de capital qui pourraient avoir des dépenses en capital élevées mais un rendement futur plus élevé sur le capital d'investissement.

Les flux de trésorerie liés à l'exploitation obligent un analyste à considérer différents traitements du capital et des coûts d'amortissement, qui ont des implications réelles sur les bénéfices futurs. En d'autres termes, le BAIIA ne peut pas tenir compte des variations du fonds de roulement et des liquidités nécessaires aux activités quotidiennes.