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Une hypothèque à taux variable (ARM) est un type d'hypothèque à taux d'intérêt fixe pour une certaine période au début de l'hypothèque, qui devient alors un taux d'intérêt variable selon un index (appelé taux de référence). Ce taux de référence pourrait être le LIBOR à six mois, ou le rendement du Trésor à six mois, plus un certain écart, appelé une marge.

Les prêts hypothécaires 2/28 ARM et 3/27 ARM ont des amortissements de 30 ans. La principale différence entre ces deux types d'ARM est la durée pendant laquelle leurs taux d'intérêt sont fixes et variables. En dehors de cela, ces deux hypothèques sont les mêmes, hormis les différences contractuelles qui peuvent survenir entre les différents prêteurs.

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Dans un ARM 2/28, le '2' représente le nombre d'années pendant lesquelles l'hypothèque sera fixée sur la durée du prêt, tandis que le '28' représente le nombre d'années le taux d'intérêt payé sur l'hypothèque sera flottant. De même, dans un ARM 3/27, le taux d'intérêt est fixé pour trois ans et flotte pour l'amortissement restant de 27 ans. La marge facturée sur le taux de référence dépend du risque de crédit de l'emprunteur ainsi que des marges du marché en vigueur pour les autres emprunteurs présentant des risques de crédit similaires.

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Parfois, le taux d'intérêt fixe initial d'un ARM est appelé taux d'intérêt. C'est parce que l'emprunteur peut annoncer qu'il offre des prêts ARM avec des taux inférieurs aux taux d'intérêt fixes du marché. Cela incite les emprunteurs à s'enfermer dans un ARM, tel qu'un 2/28 ou un 3/27. Après un certain temps, le taux d'intérêt initial montera jusqu'à ce qu'il atteigne le taux indexé complet. Cela permet au prêteur de facturer une grande marge sur le taux de référence et des frais élevés pour le règlement anticipé du prêt.

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De plus, les ARM 2/28 et 3/27 sont considérés comme des prêts hypothécaires à risque, ce qui signifie qu'ils sont étendus aux personnes présentant un risque de crédit plus élevé que les emprunteurs ayant un meilleur pointage de crédit, plus haut paiement, des antécédents d'emploi plus cohérents, un ratio prêt / valeur plus élevé et qui n'ont pas d'antécédents de paiements manqués.

Habituellement, les participants à ces types de prêts hypothécaires à taux variable sont des particuliers qui souhaitent profiter d'un taux d'intérêt fixe plus bas pendant la durée initiale et refinancer ensuite leurs hypothèques avant le début de la période de taux d'intérêt variable. Cependant, ce qu'ils ne réalisent pas, c'est qu'il y a souvent des frais de service élevés pour le refinancement d'un ARM ou le remboursement anticipé du prêt.Assurez-vous de connaître les restrictions, telles que les pénalités de remboursement anticipé et les frais de service de refinancement, dans votre contrat ARM avant d'effectuer de telles transactions.

(Pour un guichet unique sur les hypothèques subprime et la crise des subprimes, consultez la rubrique Hypothèques des subprimes .)

Pour en savoir plus sur les hypothèques à taux variable, lisez Hypothèques: Taux fixe par rapport au taux ajustable et ARMed And Dangerous .