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Il existe une corrélation positive entre l'inflation et le risque de taux d'intérêt. L'inflation se produit essentiellement quand il y a trop d'argent pour chasser trop peu de biens. L'inflation devient un problème pour les banques centrales quand elle est collante; C'est quand il y a une boucle de rétroaction entre les salaires et les prix. Les banques centrales augmentent les taux d'intérêt lorsque l'inflation commence à devenir une menace.
Croissance économique et inflation
L'état de l'économie est un facteur important dans la boucle de rétroaction entre les salaires et les niveaux de prix. L'augmentation des niveaux de prix conduit les travailleurs à exiger des salaires plus élevés. Les salaires plus élevés obligent les entreprises à augmenter les prix. Bien sûr, cela ne peut se produire que lorsqu'il n'y a pas trop de main-d'œuvre, sinon les travailleurs n'ont aucun effet de levier. Par conséquent, une économie forte est nécessaire pour le risque de taux d'intérêt. Les banques centrales peuvent tolérer une inflation plus élevée s'il n'y a pas de croissance des salaires.
Risque de taux d'intérêt
Les banques centrales doivent constamment trouver le juste équilibre entre croissance économique et inflation. Cela nécessite d'examiner des mesures telles que l'utilisation des capacités et de déterminer si les pressions inflationnistes sont transitoires ou collantes. Le risque de taux d'intérêt commence à augmenter même lorsque ces conditions commencent à se former ou lorsque le Federal Open Market Committee, ou FOMC, les décideurs politiques se concentrent davantage sur la stabilité des prix plutôt que sur l'emploi.
Le risque de taux d'intérêt est baissier pour les actifs à revenu fixe de longue durée et haussiers pour les valeurs financières.
De plus, la menace de taux d'intérêt plus élevés entraîne un refroidissement de l'activité spéculative. Les faibles taux d'intérêt masquent la faiblesse de nombreuses entreprises car elles sont capables de lever des fonds à des taux bas. Lorsque les taux augmentent, de nombreuses sociétés dont le bilan est faible se retrouvent incapables de faire face à la situation. Souvent, les bulles qui se forment sur les marchés s'effondrent lorsque le risque de taux d'intérêt augmente.
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