Les investisseurs qui n'ont ni le temps ni la patience pour gérer activement leur argent ont des options. Ils peuvent embaucher un gestionnaire de fonds, un gestionnaire de fonds de couverture ou investir dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB). Mais comment un investisseur peut-il savoir quelle est la meilleure option? Il y a plusieurs choses à considérer pour décider de la gestion de votre argent - si elle est gérée du tout. Lisez la suite pour avoir de la matière à réflexion.

Tutoriel: Investir sur le marché monétaire

Coûts de démarrage
Un facteur important pour de nombreux investisseurs est de savoir combien il en coûtera pour investir dans un investissement particulier. Les ETF peuvent théoriquement être achetés une action à la fois, de sorte que l'investissement minimum est généralement négligeable. Cependant, de nombreux fonds communs de placement ont des minimums pour ouvrir un compte. Pour de nombreuses personnes, en particulier les plus jeunes investisseurs, le dépôt initial typique de 500 $ - 1 000 $ ou plus constitue un investissement initial élevé. (Pour plus de détails, voir Commencer à investir avec seulement 1 000 $ .)

Les hedge funds ont généralement un seuil encore plus élevé. De nombreux fonds de couverture exigent que leurs investisseurs possèdent jusqu'à 5 millions de dollars en investissements et aient une valeur nette minimale et / ou un flux de revenu appréciable, généralement de l'ordre de 300 000 $. Certains fonds ont un seuil encore plus élevé. (Si vous n'avez pas le capital requis pour investir dans un fonds de couverture, lisez Pouvez-vous investir comme un fonds de couverture? )

Coûts
Les FNB comportent des coûts de transaction qui varient selon courtier que l'investisseur utilise. Cependant, dans de nombreux cas, les coûts totaux sont assez faibles - généralement inférieurs à 2% du montant total investi. Pendant ce temps, les services de conseil en investissement et les sociétés de gestion d'argent facturent généralement 1 à 2% de l'actif total du client par an en frais de gestion et de conseil. En plus de cela, les frais de courtage sont généralement facturés; par conséquent, les rendements annuels qu'un investisseur doit obtenir pour atteindre le seuil de rentabilité peuvent facilement atteindre 5% ou plus par année. (Pour en savoir plus, voir Ne laissez pas les frais de courtage miner vos retours .)

Les fonds communs de placement peuvent également percevoir des frais assez élevés. Et bien qu'ils puissent varier en fonction de la façon dont la structure des frais est établie, les fonds peuvent facturer jusqu'à 8,5% de frais initiaux, ce qui peut être un frein énorme pour les profits pendant des années. (Pour en savoir plus, lisez Cessez de payer les frais de fonds communs de placement élevés .)
Les hedge funds facturent généralement des frais de gestion annuels de 1 à 2%, puis conservent 20% des bénéfices. Selon Barclay Group, une société qui suit les coûts des fonds de couverture, la commission de gestion moyenne en 2005 était de 1. 56%. La même année, la commission de performance moyenne était de 19. 6%. Certains gestionnaires de fonds de couverture facturent encore plus pour leurs services.
Dans tous les cas, l'astuce consiste à déterminer si ces frais en valent vraiment la peine. Dans certains cas, une entreprise qui facture des frais élevés peut également générer des rendements très élevés pour ses investisseurs.Cependant, ce n'est pas toujours le cas, et dans la plupart des cas, les frais élevés ne font qu'éroder les rendements des investisseurs. (Pour une lecture connexe, voir Benchmark Vos retours avec des index .)

Horizon d'investissement
Étant donné que les FNB sont négociés sur les principales bourses et les frais de transaction sont un investisseur peut généralement peu coûteux, le commerce et hors d'eux avec une relative facilité. Toutefois, les fonds communs de placement, car ils contiennent souvent des frais de rachat, et / ou de gros frais initiaux, sont habituellement considérés comme des placements à long terme. (Pour les lectures connexes, voir Quand vendre un fonds commun de placement .)

Les hedge funds sont également considérés comme des investissements à plus long terme, car les rachats ne sont généralement autorisés que certains trimestres. . En fait, certains fonds de couverture ont prolongé leurs périodes de blocage sur plusieurs années.

Lorsqu'ils recherchent le bon investissement, les investisseurs doivent réaliser les avantages et les limites de chaque véhicule d'investissement avant de s'engager.

Tolérance au risque / Maintien
Dans bien des cas, les FNB suivent ou imitent des indices importants, comme le S & P 500. Bien que le risque soit certainement un problème, ces placements généraux sont généralement moins volatils que les autres instruments de placement. Pour être clair, certains fonds communs de placement sont également construits pour diversifier les risques, car ils investissent ou imitent des indices généraux. Cependant, de nombreux fonds communs de placement sont également gérés activement et souvent très concentrés dans un secteur particulier. Cela peut augmenter le risque d'investissement. (Pour plus d'informations, lisez Les mots des sages sur la gestion active .)

Les hedge funds sont considérés comme les instruments de placement les plus risqués car un hedge fund peut être acheteur ou vendeur et acheter divers investissements hybrides. un effort pour battre le marché. En outre, certains fonds de couverture utilisent des options ou d'autres instruments dérivés pour acheter ou contrôler de grandes quantités d'actions dans l'espoir d'obtenir des rendements supérieurs. Cela peut également augmenter considérablement le profil de risque d'un fonds. (Pour en savoir plus, lisez Les échecs des fonds spéculatifs illustrent les pièges à effet de levier .)
Pour démontrer à quel point les fonds spéculatifs sont risqués, il suffit de consulter les conseillers en amarante. En 2006, le fonds aurait tiré parti de ses avoirs de 8: 1 pour placer un pari important sur la direction des contrats à terme. Le prix du contrat a évolué contre Amaranth et les pertes auraient atteint 6 milliards de dollars. Avant la débâcle, l'actif total du fonds aurait été d'un peu plus de 9 milliards de dollars.

Main Holding
De nombreux gestionnaires de portefeuille et conseillers en investissement prendront des appels téléphoniques et discuteront de stratégies avec leurs investisseurs. Cependant, avec les FNB, il n'y a généralement pas de main-d'œuvre. Bien que les gestionnaires de fonds de couverture puissent prendre votre appel téléphonique, ils ne discuteront généralement pas de leurs positions ou de leurs systèmes de négociation pour compte propre. En outre, les gestionnaires de fonds de couverture supposent que leurs clients, en raison des qualifications nécessaires pour ouvrir un compte, sont plus sophistiqués et généralement plus réticents à prendre des risques qu'un investisseur de détail typique. (Pour une lecture connexe, voir Hedge Funds Go Retail .

Décider des décisions de placement
Si vous souhaitez exercer un certain contrôle sur vos placements, envisagez un FNB ou investissez dans un cabinet de conseil. Avec les fonds communs de placement, il n'est pas possible de contrôler les actions individuelles ou les obligations qui sont réellement détenues dans le portefeuille. Cela peut être un problème pour les investisseurs soucieux de l'environnement ou d'autres qui veulent un contrôle strict de leurs avoirs.

Dans cet esprit, les investisseurs en hedge funds ont peut-être le moins de contrôle sur leurs avoirs. Les gestionnaires de fonds spéculatifs se lancent fréquemment dans les placements, souvent à court terme, dans le but de battre le marché. En outre, les gestionnaires de hedge funds sont très protecteurs de leurs méthodes et stratégies de négociation, et pour cette raison, les investisseurs et le public en général ne sont généralement conscients qu'un fonds a acheté ou vendu un stock après la transaction.

Bottom Line
Il n'y a pas de réponse claire pour savoir quel type d'investissement est le meilleur, les ETF, les fonds communs de placement, les hedge funds ou les sociétés de conseil. Par conséquent, les investisseurs doivent peser soigneusement leurs options et tenir compte de leur situation personnelle pour choisir l'option la plus appropriée.