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Les principaux indicateurs économiques à prendre en compte lors de l'investissement dans le secteur des produits chimiques sont la croissance économique, les taux d'intérêt, l'inflation et le taux d'utilisation des capacités. Le secteur des produits chimiques joue un rôle essentiel dans l'économie, car il fournit des intrants à de nombreux secteurs de l'économie. Les participants au marché suivent de près la performance du secteur en tant qu'indicateur avancé pour l'ensemble de l'économie et les segments individuels.

Le secteur des produits chimiques est essentiellement de nature cyclique; Cependant, il comporte certains éléments d'une industrie défensive. Il y a une concurrence intense dans le secteur avec de faibles marges. Lorsque la croissance économique est forte, les prix augmentent, créant des bénéfices exceptionnels pour ces entreprises. En raison des coûts fixes élevés et des faibles marges, les récessions peuvent être difficiles pour les entreprises du secteur. Il n'est pas inhabituel que des sociétés surendettées ou mal gérées fassent faillite si la conjoncture économique demeure faible.

Le cycle des taux d'intérêt tend à évoluer parallèlement au cycle économique et a un effet majeur sur le secteur des produits chimiques en raison de l'endettement élevé des entreprises et des versements de dividendes. Lorsque les taux d'intérêt baissent, le coût du capital diminue. Généralement, les taux d'intérêt diminuent dans des conditions économiques médiocres, ce qui atténue une partie de la détresse liée à la baisse des revenus. L'un des meilleurs moments pour le secteur des produits chimiques est lorsque la croissance économique rebondit, que la capacité est réduite et que les taux sont bas, ce qui entraîne une pression à la hausse sur les prix. Bien sûr, la capacité est réduite parce que les entreprises sont obligées de fermer leurs portes ou de réduire leurs coûts.

L'inflation est un phénomène positif pour le secteur de la chimie. Les actions chimiques surperforment dans les dernières phases du cycle économique, car elles peuvent répercuter la hausse des coûts et augmenter les marges pendant les périodes de forte inflation. Un autre catalyseur positif réside dans les investissements en capital massifs dans les installations de production dont la valeur augmente en raison de l'inflation. Les entreprises du secteur, qui cherchent à accroître leur production, sont plus susceptibles de racheter un concurrent que de construire une nouvelle usine à partir de zéro. Cela conduit à l'expansion des multiples, tandis que les bénéfices sont également en hausse. La hausse des bénéfices et la hausse des multiples sont deux catalyseurs d'augmentations explosives de la valorisation.

Un autre indicateur économique important est l'utilisation de la capacité. L'utilisation de la capacité reflète la production actuelle par opposition à la production potentielle. Au fur et à mesure que l'utilisation de la capacité atteint son maximum, les pressions inflationnistes augmentent et il y a un risque accru qu'elle devienne enracinée. Pour le secteur des produits chimiques, l'inflation constitue un vent favorable. Cependant, pour l'économie en général, l'inflation peut commencer à ronger les dépenses de consommation et créer les conditions d'une récession économique.

Dans l'ensemble, la croissance économique, l'inflation, les taux d'intérêt et le taux d'utilisation des capacités sont des outils permettant de mieux comprendre l'état du cycle économique. En tant qu'industrie cyclique, le secteur de la chimie surperforme pendant les périodes d'expansion et d'inflation. Cependant, il devrait être évité lorsque l'économie commence à se contracter.