a:

La gestion de portefeuille peut signifier des choses légèrement différentes dans des contextes distincts, mais fait généralement référence au processus de mélange et d'équilibrage des différents investissements dans un portefeuille en fonction des objectifs et des préférences de l'investisseur. Ce processus intègre l'allocation d'actifs; recherche d'investissement; créer des objectifs définissables; évaluer les risques et les rendements; et employant des ressources à des fins ciblées.

AD:

La «fin du trimestre» désigne la conclusion de l'une des quatre périodes spécifiques de trois mois du calendrier financier. Les quatre trimestres se terminent en mars ou au premier trimestre; Juin, ou Q2; Septembre, ou Q3; et Décembre, ou T4. Ce sont des moments importants pour les investisseurs. De nombreuses entreprises, analystes, agences gouvernementales et la Réserve fédérale publient toutes de nouvelles données critiques sur divers marchés ou indicateurs économiques à la fin du trimestre.

AD:

De l'avis général, de nombreux fonds de couverture, fonds de pension et compagnies d'assurance rééquilibrent toujours leurs portefeuilles à la fin de chaque trimestre. Bien que cette croyance soit quelque peu controversée et manque généralement de preuves répandues, elle renforce le concept selon lequel la fin d'un trimestre est importante.

Même si les grands acteurs financiers ne se rééquilibrent pas toujours à la fin des trimestres, de nombreux investisseurs utilisent ce temps pour réévaluer leur propre gestion de portefeuille. Cela se fait par un rééquilibrage en changeant les actifs qui composent le portefeuille ou en fixant de nouveaux objectifs de portefeuille. Non seulement c'est une bonne idée pour les investisseurs de surveiller leurs investissements de temps en temps, mais il y a rarement autant d'informations nouvelles et exploitables publiées à la fin du trimestre.

AD:

Le rééquilibrage implique la vente et l'achat périodiques d'actifs dans un portefeuille afin de maintenir un ratio cible. Considérons un investisseur qui veut un stock de croissance de 50%, 25% de stock de revenu et 25% de ratio de portefeuille d'obligations. Si, au cours du premier trimestre, les actions de croissance surperforment considérablement les autres investissements, l'investisseur peut décider de vendre des actions de croissance ou d'acheter plus d'actions et d'obligations pour ramener le portefeuille à 50-25-25.

Le rééquilibrage traditionnel consiste à négocier les gains d'actifs performants, en vendant haut, pour obtenir des actifs moins performants, en achetant peu à la fin de chaque trimestre. Théoriquement, cela permet de protéger un portefeuille d'être trop exposé ou trop éloigné de sa stratégie d'origine. Cependant, les rééquilibrages à la fin des trimestres reposent sur des événements de calendrier arbitraires qui peuvent ne pas coïncider avec les mouvements du marché. Néanmoins, la confluence de nouveaux rapports qui émergent à la fin des trimestres provoque généralement des réactions du marché et devrait préoccuper la plupart des participants.

Ce ne sont pas seulement les investisseurs individuels qui envisagent de faire des mouvements de portefeuille à la fin des trimestres. La gestion de portefeuille est également importante pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse, ou FNB. D'une manière générale, il existe deux formes de gestion de portefeuille de fonds: active et passive. Les fonds passifs associent généralement leurs portefeuilles aux indices boursiers et impliquent moins de changements en échange de frais de gestion moins élevés. Les fonds actifs ont un gestionnaire ou une équipe de gestionnaires qui adoptent une approche plus proactive pour battre les rendements moyens du marché. Ces fonds peuvent être très actifs à la fin des trimestres, surtout si leurs portefeuilles doivent être ajustés pour répondre aux objectifs et stratégies précédemment énoncés.