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Le tableau des flux de trésorerie est un état financier montrant la variation nette des liquidités d'une société au cours d'une période donnée. Les entrées dans le tableau des flux de trésorerie reflètent les revenus d'exploitation et les variations des postes du bilan. Les flux de trésorerie provenant du financement sont une section du tableau des flux de trésorerie qui montre les sources externes et les utilisations de trésorerie. Les exemples d'entrées dans cette section comprennent les fonds provenant de la vente de capitaux propres, les liquidités provenant de l'émission de dettes, les liquidités versées pour le remboursement de la dette, l'argent payé pour le rachat d'actions et les dividendes versés.

Les flux de trésorerie provenant de la section financement du tableau des flux de trésorerie suivent généralement les activités opérationnelles et les activités d'investissement. Les activités de financement montrent aux investisseurs comment une entreprise finance ses activités. Si une entreprise a besoin de capitaux supplémentaires pour étendre ou maintenir ses activités, elle accède au marché des capitaux en émettant des titres de créance ou des capitaux propres. La décision entre le financement par emprunt et par capitaux propres est guidée par des facteurs tels que le coût du capital, les clauses restrictives de la dette et les ratios de santé financière. Les grandes sociétés matures ayant des perspectives de croissance limitées décident souvent de maximiser la valeur pour les actionnaires en réinvestissant des capitaux sous forme de dividendes. Les entreprises qui espèrent rendre de la valeur aux investisseurs peuvent choisir un programme de rachat d'actions plutôt que de verser des dividendes. Une entreprise peut acheter ses propres actions, ce qui augmente les revenus futurs et le rendement par action. Si la direction estime que les actions sont sous-évaluées sur le marché libre, les rachats sont un moyen attrayant de maximiser la valeur pour les actionnaires.

Envisager le dépôt 10-K d'Apple (AAPL) 2014. Les postes les plus importants de la section sur les flux de trésorerie provenant du financement sont les dividendes versés, le rachat d'actions ordinaires et le produit de l'émission de dette. Les dividendes payés et les rachats d'actions ordinaires sont des utilisations d'espèces, et le produit de l'émission de la dette est une source de liquidités. En tant que société mature, Apple a décidé que la valeur actionnariale serait maximisée si l'argent en caisse était restitué aux actionnaires plutôt que d'être utilisé pour rembourser des dettes ou financer des initiatives de croissance. Même si Apple n'était pas en phase de forte croissance en 2014, la direction a probablement identifié le contexte de faibles taux d'intérêt comme une opportunité d'acquérir un financement à un coût du capital inférieur au taux de rendement prévu de ces actifs.
Envisager l'enregistrement de Kindred Healthcare (KND) 2014 10-K. La société s'est engagée dans plusieurs activités de financement en 2014 après avoir annoncé son intention d'acquérir d'autres activités. Les éléments dignes de mention dans les flux de trésorerie comprennent le produit des emprunts sur crédit renouvelable, le produit de l'émission de billets, le produit des placements en actions, le remboursement des emprunts sur crédit renouvelable, le remboursement du prêt à terme et les dividendes versés.Alors que Kindred Healthcare verse un dividende, l'offre d'actions et l'expansion de la dette sont des composantes plus importantes des activités de financement. L'équipe de direction de Kindred Healthcare a identifié des opportunités de croissance nécessitant des capitaux supplémentaires et a positionné la société pour tirer parti des activités de financement.