Table des matières:
Deux des modèles les plus courants d'évaluation des instruments dérivés sur actions sont le modèle Black-Scholes et le modèle d'évaluation binomiale des options. Les dérivés d'actions sont également appelés options. La tarification des options est d'une importance vitale pour ceux qui les négocient.
Modèle Black-Scholes
Le modèle Black-Scholes est le modèle le plus couramment utilisé pour l'analyse et la tarification des dérivés sur actions. Le modèle a été publié pour la première fois en 1973. Fischer Black et Myron Scholes ont reçu le prix Nobel d'économie en 1997 pour leur travail sur ce modèle.
Les données du modèle Black-Scholes sont le prix actuel de l'action sous-jacente, le prix d'exercice de l'option, le délai jusqu'à l'expiration de l'option, le taux d'intérêt sans risque et la volatilité implicite du stock sous-jacent.
Bien que le modèle de Black et Scholes soit bien connu dans la communauté financière, il comporte certaines limites dans ses hypothèses, comme le fait d'être applicable aux options de type européen et de supposer des distributions normales des rendements sous-jacents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à leur date d'échéance, tandis que les options américaines peuvent être exercées jusqu'à leur expiration. Les options américaines sont utilisées pour les actions individuelles, tandis que les options européennes ne sont utilisées que pour les options indicielles. D'autres modèles de tarification ont été créés pour gérer les options américaines.
Modèle binomial de tarification des options
Le deuxième modèle le plus courant est le modèle de tarification binomiale. Ce modèle utilise une fonction itérative pour déterminer la valorisation de l'option à différents nœuds, ou points dans le temps, entre la date d'évaluation et la date d'expiration.
Ce modèle adopte une approche neutre au risque pour le prix des options en supposant que le cours du titre sous-jacent ne peut augmenter ou diminuer qu'à chaque nœud du processus. Le modèle binomial a des avantages distincts sur le modèle de Black-Scholes; il peut être utilisé pour les options américaines et est beaucoup plus simple à calculer.
Quels sont les principaux facteurs qui influent sur les cours des actions dans le secteur des métaux et des mines?
Découvre les principaux facteurs qui influencent le cours des actions des sociétés des secteurs des métaux et des mines et comment les entreprises peuvent augmenter leurs cours boursiers.
Comment fusionner l'analyse technique et l'analyse fondamentale avec l'analyse quantitative pour générer des rendements dans mon portefeuille d'actions?
Apprend comment les ratios d'analyse fondamentale peuvent être combinés avec des méthodes quantitatives de sélection des stocks et comment les indicateurs techniques sont utilisés dans les algorithmes.
J'ai un KSOP par l'intermédiaire de mon employeur que j'ai investi à 100% dans les actions de la société. Je suis maintenant préoccupé par le fait que je ne suis pas diversifié et que je voudrais quitter les actions de la société pour investir dans des fonds communs de placement. Est-ce autorisé avec les fonds que j'ai contribué au compte?
Pour être sûr de vos options, il est préférable de vérifier la description du plan sommaire (SPD) pour le plan. Les options peuvent varier pour différents plans. Cela devrait inclure une explication des règles, y compris les options de diversification. Si vous avez un accès en ligne à votre compte KSOP, vous pouvez également avoir un accès en ligne au SPD de votre régime.