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Les principaux facteurs qui influencent les prix des actions des sociétés du secteur des métaux et des mines sont les prix du marché des matières premières, l'efficacité opérationnelle et la commercialisation auprès des investisseurs.

Il existe deux catégories d'entreprises dans le secteur des métaux et des mines. Le palier supérieur comprend des sociétés telles que Barrick Gold (ABX) et Silver Wheaton (SLW) qui possèdent déjà un nombre important de mines établies et productives. Pour ces entreprises, les facteurs qui déterminent le cours des actions sont le prix actuel du marché pour le minerai qu'elles produisent et leur efficacité opérationnelle en termes de réduction des coûts de production. Le niveau inférieur, connu sous le nom de mineurs juniors, sont les entreprises qui sont encore en phase d'exploration et de développement et qui n'ont pas encore mis en ligne leurs opérations minières productives. Pour les sociétés juniors, le prix des actions est principalement déterminé par leur capacité à se vendre avec succès aux investisseurs.

Le prix actuel des matières premières sur le marché des sociétés minières a une incidence importante sur le cours des actions des sociétés minières productives et établies. Une fois qu'une mine est opérationnelle et qu'elle est en production, les coûts de production sont relativement fixes et n'ont pas tendance à varier avec le prix du métal extrait. Comme les augmentations du prix du minerai extrait sur le marché n'entraînent habituellement pas d'augmentation des coûts de production, l'avantage de l'augmentation des prix du marché va généralement directement aux bénéfices nets d'une société minière. Lorsque le prix du marché des métaux augmente, les prix des actions des sociétés minières augmentent souvent de façon exponentielle en comparaison. Une augmentation de 20% du prix de l'or peut se traduire par une augmentation de 50% du cours de l'action d'une société minière aurifère.

L'efficacité des coûts opérationnels est la clé de la rentabilité d'une société minière et, en fin de compte, du prix de ses actions. Les sociétés minières doivent engager de grosses dépenses en capital pour trouver, développer et mettre en exploitation une mine en ligne de manière productive, un processus qui prend normalement de cinq à dix ans. Cela nécessite une planification et une gestion soigneuses des dépenses. Il y a de nombreux facteurs impliqués, et les coûts peuvent varier considérablement pour chacun d'entre eux. Les coûts associés à l'exploitation minière incluent l'embauche des bons géologues pour identifier et évaluer les gisements, construire l'infrastructure nécessaire pour accéder au site minier, négocier avec les gouvernements et négocier les coûts de main-d'œuvre. Une fois qu'une mine est en ligne et qu'elle est en production, une gestion prudente des coûts reste nécessaire. l'entreprise peut avoir à faire face à des changements cycliques des prix des matières premières sur lesquels elle n'a aucun contrôle. Les sociétés minières doivent maintenir des mines opérationnelles même en période de baisse des prix des produits de base, car il est souvent prohibitif de passer par le processus de fermeture puis de réouverture d'une mine.Des améliorations significatives dans la production rentable peuvent augmenter considérablement la rentabilité d'une société minière. First Majestic Silver (AG) a profité de la possibilité de réduire les coûts de production d'environ 50 millions de dollars sans réduire de façon significative les niveaux de production.

Commercialiser leurs actions et attirer de nouveaux investisseurs est primordial pour les petites sociétés minières. La capacité d'élaborer un bon scénario concernant leurs perspectives d'avenir et de communiquer cette histoire aux investisseurs est essentielle à la survie des sociétés minières en phase d'exploration et de développement, car elles dépendent presque entièrement des investisseurs pour financer leurs opérations. Un autre élément clé est la capacité d'une entreprise à obtenir un financement à long terme favorable.