Table des matières:
La plupart des investisseurs détiennent une participation sans contrôle - également appelée participation minoritaire - des sociétés dans lesquelles ils détiennent des actions. Ils contrôlent moins de 50% de toutes les actions en circulation de la société. Les propriétaires sans contrôle ont un pouvoir de vote limité ou nul, peuvent exercer moins de contrôle sur le conseil d'administration et bénéficier moins de la croissance de la société. D'autre part, les intérêts minoritaires sont beaucoup moins exposés aux risques commerciaux. Les participations minoritaires dans les fonds de capital-investissement ont également souvent la possibilité d'acheter des capitaux propres auprès d'intérêts majoritaires avant de les offrir à d'autres parties.
L'expression «participation ne donnant pas le contrôle» peut également désigner la part de propriété d'une filiale qui n'appartient pas à la société mère. Il existe certaines différences entre les avantages et les inconvénients de ce type d'intérêts minoritaires et ceux discutés précédemment, mais ils sont généralement très similaires.
Intérêts sans contrôle pour les grandes sociétés
La Securities and Exchange Commission (SEC) fait souvent référence aux participations ne donnant pas le contrôle comme celles qui détiennent moins de 5 à 10% des actions d'une grande société. Ceci est très différent du seuil de 50% utilisé dans la plupart des autres publications.
La SEC n'est pas nécessairement concernée par une majorité; les organismes de réglementation se préoccupent plutôt de surveiller l'activité des investisseurs qui peuvent influencer le conseil d'administration (ou même tenter d'obtenir un siège).
Un autre avantage d'être une participation minoritaire dans ces cas est d'échapper à la pression réglementaire et aux divulgations. La plupart des investisseurs ne veulent pas faire face à l'examen de la SEC.
Private Equity Liquidity
L'un des principaux désavantages d'être un détenteur de private equity minoritaire est la liquidité. Une société fermée pourrait ne pas donner de dividendes et sembler mal gérée, seulement pour que les propriétaires minoritaires restent coincés dans leurs positions parce qu'il n'y a pas d'acheteurs sur le marché.
Ma société est le fiduciaire de notre plan 401k (qui compte 112 participants). Quels sont les avantages et les inconvénients d'avoir l'entreprise à la place du fournisseur / vendeur du régime en tant que fiduciaire?
La réponse peut varier selon le fournisseur du régime et les dispositions du document du régime. Pour les questions relatives à un problème spécifique, l'employeur devrait consulter un avocat ERISA, qui sera en mesure de faire une recommandation appropriée. Un avocat ERISA peut examiner des cas, tels que celui impliquant Enron, lors de la détermination.
Quels sont les avantages et les inconvénients d'une fermeture temporaire d'une entreprise une fois qu'un point d'arrêt a été atteint?
En apprend plus sur les différences entre un point de fermeture et la fermeture d'une entreprise, pourquoi il peut être judicieux de fermer et pourquoi les relations doivent être prises en compte.
Quelles sont les implications fiscales pour la société et les investisseurs dans une cession d'une société cotée en bourse?
Apprend les implications fiscales pour une entreprise et ses investisseurs dans des événements de cession, tels que les retombées, les scissions d'actions et les ventes d'actifs et de titres subsidiaires.