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Dans le secteur financier, la cession est définie comme une réduction des actifs d'une société résultant de fermetures d'actifs ou de la vente d'unités commerciales, de filiales, de divisions ou d'actifs à d'autres sociétés ou individus. Une société de vente reçoit généralement une contrepartie pour des actifs tels que des espèces, des titres ou d'autres actifs. Les désinvestissements prennent la forme de retombées, d'exclusions d'actions, de ventes d'actions de filiales et de ventes d'actifs de filiales. Les retombées et les exclusions d'actions ne sont généralement pas des événements imposables pour la société cessionnaire et ses actionnaires. Les gains en capital sur les ventes d'actions des filiales et les ventes d'actifs des filiales sont habituellement imposables pour la société cessionnaire. Si une société mère distribue le produit de la vente à ses actionnaires sous la forme de dividendes, ce produit est imposable pour les actionnaires.

Spinoffs

Les spin-offs impliquent qu'une société mère distribue des actions de sa filiale aux actionnaires au prorata. Les spin-offs impliquent un échange sans numéraire et sont libres d'impôt pour la société mère et ses actionnaires si certaines exigences concernant le contrôle de la filiale et le calendrier des retombées sont satisfaites. Pour être exonérées d'impôt, les retombées doivent comprendre un ensemble d'actions de distribution, des intérêts et des exigences de contrôle, et la filiale ne doit pas avoir été acquise par la société mère au cours des cinq dernières années dans une opération imposable. Un exemple d'une retombée libre d'impôt est AOL, qui a été dérivé de Time Warner en 2009.

Séparations d'actions

Une scission partielle, parfois appelée introduction en bourse partielle, implique une société mère qui vend un pourcentage des capitaux propres d'une filiale sur le marché boursier . Habituellement, les sociétés mères vendent un peu moins de 50% du total des actions ordinaires et conservent le contrôle de la filiale. Les opérations de détachement sont libres d'impôt pour la société mère et ses actionnaires. La vente de ThermoLase par Thermo Electron Corporation est un exemple d'exclusion réussie.

Vente d'actions par les filiales

Une vente d'actions par une filiale consiste en une société mère qui vend des actions secondaires de la filiale au public sur le marché boursier. La société mère doit comptabiliser un gain imposable égal à la différence entre le produit en espèces et la base du coût fiscal dans les actions de la filiale. Si la société mère ne distribue pas le produit de la vente à ses actionnaires sous la forme d'un dividende régulier, la vente d'actions de la filiale est libre d'impôt pour les actionnaires de la société mère. Sinon, les investisseurs doivent payer des impôts sur tout produit reçu de la société cessionnaire.

Vente d'actifs subsidiaires

Une société mère peut vendre une partie des actifs de la filiale, tels que du matériel, des biens immobiliers ou des brevets, inscrits au bilan de la filiale. Ces ventes d'actifs déclenchent presque toujours des gains imposables pour la société mère. Si la société mère ne distribue pas le produit à ses actionnaires de la vente de l'actif, il n'y a pas d'implications fiscales pour les investisseurs. Toutefois, si la société distribue des dividendes, les actionnaires de la société cessionnaire doivent payer des impôts sur ce produit.