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Le bêta sans endettement d'un titre mesure la volatilité et la performance de ce titre par rapport à la performance du marché global. Il permet aux investisseurs de comprendre comment un titre réagit aux changements ou mouvements sur le marché et les aide à prendre des décisions d'investissement éclairées.

Le bêta sans endettement d'un titre mesure sa performance par rapport aux mouvements globaux du marché, mais supprime les effets de la dette de cette société. Cela contraste avec le bêta à effet de levier d'un titre, qui comprend la dette d'une société lorsqu'elle mesure la performance d'un titre.

Lorsque les effets de la dette sont inclus dans le calcul du bêta à effet de levier, ils diminuent naturellement la valeur du bêta en raison des avantages fiscaux de la dette. L'élimination de la dette dans le calcul de la Beta sans endettement donne une représentation plus précise de la volatilité d'un titre.

Étant donné que la bêta indique aux investisseurs les performances d'un titre par rapport à l'ensemble du marché, il est important de calculer le bêta sans endettement plutôt que le bêta à effet de levier lors de la prise de décisions d'investissement.

Si un titre a un Bêta positif sans endettement, la sécurité est positivement corrélée avec le marché. Si un titre a un Bêta négatif sans endettement, la sécurité est négativement corrélée avec le marché. Un investisseur veut investir dans un titre avec un beta positif sans endettement pendant un marché haussier, et il veut investir dans un titre avec un bêta négatif sans endettement pendant un marché baissier.

Si un bêta sans endettement est inférieur à 1 positif ou à 1 négatif, le titre est moins volatil que le marché et constitue un placement sûr. Si elle est supérieure à 1 positive ou négative 1, la sécurité est plus volatile que le marché, et il a à la fois un plus grand risque et une plus grande hausse pour un investisseur.