Les investisseurs qui recherchent la performance dans les fonds communs de placement finissent souvent déçus, car les facteurs qui ont conduit aux gains antérieurs du fonds se sont souvent évaporés au moment où l'investisseur s'achète. C'est pourquoi tous les prospectus des fonds communs de placement (ainsi que ceux des autres types de placements) indiquent aux investisseurs que la performance passée ne garantit pas les résultats futurs. Les acheteurs doivent donc analyser les raisons pour lesquelles un fonds donné a bien performé dans le passé et peser ces facteurs par rapport aux conditions actuelles du marché afin de s'assurer qu'ils n'entrent pas simplement après la fin du cycle du fonds pour le moment.

AD:

Un exemple de premier ordre

Cette année est un excellent exemple de la raison pour laquelle les investisseurs ne devraient pas rechercher la performance dans les fonds communs de placement, en particulier ceux qui sont activement gérés. Todd Rosenbluth, le directeur de l'ETF et de la recherche de fonds communs de placement pour CFRA, a déclaré à ThinkAdvisor que bon nombre des fonds qui ont bien performé durant le premier semestre 2016, tels que les secteurs défensifs de l'indice Standard & Poor's 500 orientés vers le revenu, ont épuisé dans la seconde moitié de l'année. (Pour en savoir plus, consultez: Présentation des rendements des fonds communs de placement .)

AD:

D'autres secteurs d'investissements plus sensibles à l'économie ont au contraire mené la charge jusqu'à présent pour la deuxième moitié de l'année. Les secteurs qui versent des dividendes, tels que les télécommunications et les services publics, ont renoncé à une partie substantielle des gains qu'ils ont réalisés au premier semestre. Alors que ces secteurs étaient en hausse d'au moins 20% jusqu'au 30 juin, ils ont cédé la place à la technologie, secteur qui affichait les gains les plus élevés pour l'année au 14 octobre, avec un gain total de 10,4%.

AD:

Dans un monde idéal, les fonds gérés activement seraient en mesure de s'adapter à des environnements de marché changeants, puisque leurs gestionnaires pourraient passer d'un secteur suracheté à un autre. Mais les statistiques montrent que cela n'a pas été le cas. Un peu plus d'un cinquième des offres activement gérées ont surperformé l'indice Standard & Poor's 500 depuis 2007, une des raisons pour lesquelles tant d'argent a été transféré des fonds gérés activement vers des offres passivement gérées telles que les ETF indiciels et les smart bêta. FNB au cours des dernières années.

Comprendre la performance passée

C'est aussi pourquoi Rosenbluth dit aux conseillers financiers qui recommandent les fonds communs de placement les plus performants d'apprendre exactement pourquoi le fonds a si bien performé et s'il est orienté de manière plus défensive ou agressive. Les fonds de la première catégorie ont tendance à sous-performer pendant les grands cycles du marché, mais ils peuvent afficher des rendements supérieurs lorsque les marchés deviennent volatils, alors que les fonds agressifs ont tendance à se comporter de manière opposée. Il a également déclaré que les conseillers doivent être au courant des changements qu'un fonds a effectués dans son portefeuille au fil du temps.«Si la gestion active fonctionne bien, elle change d'exposition et évolue dans et hors des secteurs.» (Pour en savoir plus, voir: 5 Caractéristiques des actions de fonds communs de placement fortes .)

Les conseillers doivent également comprendre Les FNB à pondération égale rééquilibreront périodiquement leurs portefeuilles afin de maintenir leur pondération appropriée, notamment les FNB à bêta intelligent qui visent à surpasser les marchés selon une mesure pondérée donnée. ThinkAdvisor, en disant que: «En ce sens, ces FNB [aussi connus comme smart bêta ETF], se comportent plus comme une gestion active, mais dans un environnement où les gagnants continuent de courir et les perdants continuent à tomber, ils seront à la traîne. Ligne

Les investisseurs qui recherchent des fonds communs de placement gagnants peuvent souvent se tirer une balle dans le pied.Les conseillers qui recommandent des fonds qui ont une solide performance passée doivent examiner les raisons pour lesquelles le fonds a si bien marché. et assurez-vous qu'il a toujours la capacité de surperformer à l'avenir. (Pour en savoir plus, voir:

Les fonds communs de placement sont impressionnants - sauf lorsqu'ils ne sont pas .)