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La marge bénéficiaire brute peut être une mesure utile dans de nombreuses circonstances; Les investisseurs peuvent voir un instantané de combien d'argent une entreprise fait par rapport aux dépenses. Cependant, il ne s'agit que d'un instantané, et le contexte est nécessaire pour une interprétation précise.

Les marges bénéficiaires brutes deviennent négatives lorsque les coûts de production dépassent les ventes totales. Cela pourrait être une indication de l'incapacité d'une entreprise à contrôler les coûts. D'un autre côté, cela pourrait être la conséquence naturelle de difficultés industrielles ou macroéconomiques indépendantes de la volonté de la direction de l'entreprise.

Qu'est-ce que la marge bénéficiaire brute?

Les comptables et les analystes financiers mesurent les marges bénéficiaires pour déterminer l'efficacité d'une entreprise à générer des bénéfices. Dans presque tous les cas, la marge bénéficiaire est comparée à la performance passée de l'entreprise et à la marge bénéficiaire des autres entreprises du même secteur.

La marge bénéficiaire est une analyse du ratio avec des chiffres tirés des comptes de résultat de l'entreprise. Le bénéfice brut est calculé en soustrayant le coût des biens vendus du revenu. Si le chiffre du bénéfice brut qui en résulte est divisé par le revenu, il vous reste la marge bénéficiaire brute. Ce nombre montre quel pourcentage de revenus finit par devenir un bénéfice brut.

Une marge bénéficiaire brute négative se produit lorsque les coûts dépassent les revenus. Il y a quelques raisons possibles pour lesquelles une entreprise pourrait connaître une marge bénéficiaire brute négative.

Augmentation du coût de la matière première

Le seul facteur qui pèse sur les calculs de la marge bénéficiaire brute est le coût des biens vendus, qui sont les coûts liés au processus de production. Si les matières premières subissent une augmentation de prix suffisante pour dépasser le bénéfice brut, la marge devient négative.

À court terme, ces facteurs échappent pour la plupart au contrôle d'une entreprise donnée. L'augmentation des coûts de production devrait inciter à ajuster les intrants.

Perturbation de la technologie

En termes économiques, le terme «perturbation» décrit le phénomène de l'introduction de nouvelles techniques ou technologies sur le marché et la détérioration des profits des grandes entreprises. Le développement du moteur à combustion interne et l'introduction d'automobiles ont causé de sérieux dommages à l'industrie du buggy, par exemple. Ceci est également largement hors du contrôle de toute entreprise individuelle.

Choc macroéconomique

Une récession tend à réduire les profits dans un certain nombre d'industries, les consommateurs réduisant leurs dépenses et les entreprises réduisant leurs activités. Par exemple, la plupart des grandes entreprises de construction ont connu des marges bénéficiaires brutes négatives à la suite de l'effondrement du marché du logement en 2007.

Cependant, il ne faut pas nécessairement une récession pour réduire la marge bénéficiaire.Lorsque les taux d'intérêt augmentent rapidement, certaines entreprises peuvent connaître des marges bénéficiaires brutes négatives. Les produits qui se prêtent à l'octroi de crédit, comme les automobiles, connaissent une baisse de la demande des consommateurs lorsque les taux augmentent.

Comment interpréter la marge bénéficiaire brute négative

Comme presque tout chiffre tiré d'un état des résultats, la marge bénéficiaire brute doit être interprétée dans le contexte de l'industrie dans son ensemble et de la performance passée de l'entreprise. Sinon, une marge négative pourrait vous faire croire que la direction a fait des erreurs ou n'a pas réussi à contrôler les coûts.