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Le secteur des services financiers est énorme - plus de 7 billions de dollars en capitalisation boursière aux États-Unis seulement. La plupart des tendances du marché ont un impact sur le secteur des services financiers, mais très peu de tendances sont si importantes qu'elles ont une grande influence. Historiquement, la performance des sociétés de services financiers est étroitement liée aux taux d'intérêt et autres indicateurs macroéconomiques. Cela est particulièrement vrai pour les banques, qui constituent la plus grande partie du secteur.

Pour savoir ce qui génère les bénéfices des services financiers, il est important de comprendre quelles sociétés fournissent des services financiers et quand ces services sont les plus en demande.

Quelles industries sont considérées comme des services financiers?

Le secteur des services financiers peut être divisé en huit sous-secteurs plus petits. Les plus grandes d'entre elles sont de loin les banques, qui représentent un peu plus de la moitié de la valeur totale du secteur. Le secteur bancaire est entré dans une période d'après-crise suite au crash de 2008-2009 et a également dû faire face à des problèmes de cybersécurité. Néanmoins, les services bancaires demeurent un élément essentiel du système économique mondial et toute croissance économique entraînera probablement une hausse des bénéfices des banques.

Les fournisseurs d'assurance sont les plus importants des sept sous-secteurs restants. Cela comprend l'assurance maladie, l'assurance de dommages et l'assurance-vie. Viennent ensuite les marchés de capitaux et les fiducies de placement immobilier (FPI). Les quatre sous-secteurs restants ne représentent qu'un peu plus de 10% du secteur des services financiers: services financiers diversifiés, crédit à la consommation, services immobiliers et financements d'hypothèques et d'hypothèques.

Les moteurs de la performance des services financiers

La plupart des plus grandes sociétés de services financiers sont des prêteurs et des investisseurs importants; la performance de leur portefeuille est déterminée par les bénéfices des autres secteurs. Lorsque l'économie est en bonne santé et que les entreprises se développent, une partie de ces recettes accrues revient aux banques en tant que paiement du capital. Les profits bancaires ont tendance à baisser lorsque l'économie se débat.

La politique de la banque centrale joue un rôle important dans le secteur des services financiers. Les exigences de fonds propres sont fixées par les banques centrales et les taux d'intérêt contribuent à créer des opportunités d'arbitrage entre les taux à court et à long terme. Lorsque les écarts de taux d'intérêt sont élevés, le secteur se porte bien. Les politiques à bas taux encouragent également les entreprises et les particuliers à emprunter de l'argent, ce qui passe par le système bancaire.

La confiance des investisseurs affecte la rentabilité des prestataires de services d'investissement. Les sociétés de gestion d'actifs, les sociétés de capital-investissement et d'autres services connexes comptent sur les investisseurs qui veulent effectuer des transactions.La vitesse des transactions est importante. Ce même concept peut être appliqué aux sociétés de prêts hypothécaires et aux prêts immobiliers.

Réglementation gouvernementale

Les années qui ont suivi la crise financière ont vu la mise en œuvre d'une foule de nouvelles réglementations, contrôles et normes comptables pour le secteur des services financiers. Un sondage réalisé en 2013 auprès de plus de 1 000 cadres des services financiers du monde entier indique que près de 90% des entreprises de ce secteur sont «confrontées à des difficultés de gestion».

L'incidence exacte de ces changements sur la rentabilité du secteur est inconnue , mais il est bien connu que la conformité à la réglementation n'est pas gratuite. La croissance future devra se faire malgré les défis de l'intervention du gouvernement.