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Les risques les plus importants des obligations et autres placements à revenu fixe sont le risque de taux d'intérêt, le risque de crédit et le risque d'inflation. Il y a d'autres risques à prendre en compte, tels que le risque d'appel, mais ils ne s'appliquent que dans un nombre limité de situations.

En règle générale, les prix des obligations et les taux d'intérêt sont inversés les uns par rapport aux autres. Les prix des obligations chutent généralement lorsque les taux d'intérêt augmentent, parce que de nouvelles obligations avec des taux d'intérêt plus élevés sont généralement émises si les taux d'intérêt sont plus élevés. Par exemple, si un investisseur achète une obligation avec un taux de coupon de 3% lorsque les taux d'intérêt du marché sont de 3% et tente de le vendre lorsque les taux d'intérêt du marché montent à 4%, il obtient un prix inférieur aux taux d'intérêt. n'a pas augmenté.

Les obligations étant une forme de dette, l'obligataire est exposé au risque de défaillance du débiteur. Moody's, Standard & Poor et d'autres agences de notation établissent des notations qui évaluent la probabilité de défaut pour les obligations individuelles sur le marché. Il y a deux divisions principales: investment grade et non-investment grade. Les obligations de qualité inférieure présentent un risque de crédit beaucoup plus élevé, mais elles ont généralement un rendement plus élevé à compenser.

L'inflation peut être particulièrement préjudiciable aux investisseurs en titres à revenu fixe car leur rendement est fixe. En cas d'inflation, la valeur réelle de ce montant diminue et les investisseurs peuvent même perdre de l'argent sur un investissement à revenu fixe. Le moyen le plus simple de faire face au risque d'inflation consiste à investir dans des obligations du Trésor américain protégées contre l'inflation (TIPS). Le principal de ces obligations est ajusté en fonction de l'inflation lorsqu'il est versé à l'obligataire.