Le principal avantage de l'utilisation du taux d'intérêt effectif est simplement que c'est un chiffre plus précis des intérêts réels gagnés sur un instrument financier ou un investissement, ou des intérêts réels payés sur un prêt, comme une hypothèque à la maison.
Le calcul du taux d'intérêt effectif est couramment utilisé en ce qui concerne le marché obligataire. Le calcul fournit le taux d'intérêt réel retourné au cours d'une période donnée, sur la base de la valeur comptable réelle d'un instrument financier au début de la période. Si la valeur comptable de l'investissement diminue, l'intérêt réel gagné diminuera également.
Les investisseurs et les analystes utilisent souvent les calculs de taux d'intérêt pour examiner les primes ou les rabais liés aux obligations d'État, telles que les bons du Trésor américain à 30 ans. Lorsque le taux d'intérêt déclaré sur une obligation est plus élevé que le taux du marché actuel, les traders sont prêts à payer une prime sur la valeur nominale de l'obligation. Inversement, chaque fois que le taux d'intérêt déclaré est inférieur au taux d'intérêt actuel du marché pour une obligation, l'obligation s'échange à un escompte par rapport à sa valeur nominale.
Le calcul du taux d'intérêt effectif reflète les intérêts réels gagnés ou payés sur une période donnée. Il est préférable d'utiliser la méthode linéaire pour déterminer les primes ou les remises s'appliquant aux émissions d'obligations, car il s'agit d'une déclaration d'intérêt plus précise du début à la fin d'une période comptable choisie (la période d'amortissement). Pour obtenir cette précision accrue, cependant, le taux d'intérêt doit être recalculé chaque mois de la période comptable; ces calculs supplémentaires sont un désavantage de l'utilisation du taux d'intérêt effectif. Si un investisseur utilise la méthode linéaire plus simple pour calculer l'intérêt, le montant facturé chaque mois ne varie pas; c'est le même montant tous les mois.
Chaque fois qu'un investisseur achète, ou qu'une entité financière telle que le Trésor américain ou une société vend, un instrument obligataire à un prix différent de la valeur nominale de l'obligation, le taux d'intérêt réel obtenu est différent du taux d'intérêt déclaré de l'obligation. L'obligation peut être négociée à prime ou à escompte par rapport à sa valeur nominale. Dans les deux cas, le taux d'intérêt effectif réel diffère du taux indiqué. Par exemple, si une obligation d'une valeur nominale de 10 000 $ est achetée pour 9 500 $ et que le paiement d'intérêt est de 500 $, le taux d'intérêt effectif obtenu n'est pas 5%, mais 5,66% (500 $ divisé par 9 $, 500).
En ce qui concerne les prêts, tels que les prêts hypothécaires, le taux d'intérêt effectif est également connu sous le nom de taux annuel.Il prend en compte l'effet de l'intérêt composé, ainsi que tous les autres coûts que l'emprunteur paie pour le prêt.
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