Vanguard est l'un des fournisseurs de produits d'investissement les plus reconnus au monde. Reconnu pour son approche peu coûteuse de l'investissement, Vanguard a énormément grandi avec l'investisseur de bricolage. L'un des fonds négociés en bourse (FNB) les plus populaires de la gamme de Vanguard est le Fonds indiciel à grande capitalisation (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap 118. 83 + 0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ce fonds cherche à répliquer la performance de l'indice CRSP US Large Cap. Au 29 février 2016, le fonds comptait plus de 6 $. 2 milliards d'actifs avec 642 participations.

Charles Schwab est principalement connu comme une société de courtage et a commencé à se faire un nom dans le domaine des produits d'investissement. L'un des plus grands concurrents de VV est le FNB Schwab U. S. à forte capitalisation (NYSEARCA: SCHX SCHXSchw US Lrg Cap61 85 + 0. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). L'objectif de ce fonds est de fournir un placement diversifié qui est exposé aux sociétés américaines à grande capitalisation. Le fonds vise à répliquer la performance de l'indice Dow Jones U. S. Total Stock Market Index. Au 29 février 2016, le fonds comptait plus de 5 $. 1 milliard d'actifs et significativement plus de participations que VV, avec 752

Objectifs d'investissement

Bien que les deux fonds soient des concurrents directs les uns des autres et aient une composition très similaire, tous deux cherchent à suivre un indice différent. Le fonds VV de Vanguard cherche à obtenir l'indice CRSP U. S. Large Cap, qui comprend les sociétés américaines qui composent les 85% de capitalisation boursière les plus importantes. CSRP est le centre de recherche sur les prix de sécurité, basé à Chicago. CSRP a sa propre méthodologie spécifique derrière son indexation.

Pour SCHX de Schwab, l'indice utilisé pour suivre la performance est basé sur l'indice Dow Jones U. S. Total Stock Market Index. Cet indice utilise la capitalisation boursière totale et ajustée en fonction du flottant pour déterminer les avoirs de l'indice. Comparativement parlant, les indices sont assez similaires dans la conception. Cependant, il y a quelques nuances entre les deux. Par exemple, l'indice CSRP avait une pondération de 15,9% dans les valeurs financières alors que l'indice Dow Jones avait une pondération de 16,3% en mars 2016.

Les sociétés étaient très semblables dans l'analyse des 15 principaux titres des deux FNB , à la fois dans les noms et le poids. Les huit principales positions étaient identiques entre les fonds, la seule différence étant que VV avait Proctor & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86.) 05-0 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18 à 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) complétant les neuvième et dixième places, et SCHX les avait à l'envers. SCHX avait aussi la classe A et la classe C de l'alphabet (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042.68-0. 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) qui composent les onzième et douzième places, contrairement à VV, qui les avait à 11 et 15.

Performance

Les deux fonds sont presque identiques Depuis sa création en novembre 2009, SCHV a suivi le rythme des performances de VV. En 2010, les deux fonds ont donné aux investisseurs un rendement total de 15. 91%. L'année suivante, SCHX a surperformé VV de 0,13%. VV a ensuite surclassé SCHX les trois prochaines années de 0. 09%, 0. 36% et 0. 04%, respectivement. En 2015, SCHX a de nouveau pris les devants en surclassant VV de 0,22%. Même si VV avait surperformé au cours de la même période, il représentait plus de trois fois le coût de SCHX en mars 2016. VV avait un ratio de dépenses de 0,9% tandis que SCHX avait une charge de 0,03% en mars 2016 Du point de vue des rendements, VV a également pris la tête de SCHX avec un rendement total de 2, 19%.

Du point de vue du risque, les deux fonds étaient à nouveau presque identiques. En utilisant le S & P 500 comme comparaison de référence, les deux fonds avaient un bêta de 1. 00. VV avait un alpha légèrement plus élevé de -0. 28 contre SCHX avec -0. 34. Sur une mesure d'écart-type de cinq ans, VV était de 12,07 tandis que SCHX était de 12,04.

Comparaison finale

Ces deux fonds étaient presque indiscernables les uns des autres tant en termes d'objectif d'investissement que de performance. La plus grande différence était le ratio des frais, SCHX étant le tiers du prix de VV, à 0,03%. Les investisseurs à la recherche d'un véhicule d'investissement diversifié à faible coût avec une exposition au marché boursier à grande capitalisation seraient satisfaits de l'un ou l'autre de ces choix.