Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining Fund ( "VGPMX") offre une exposition à un panier d'actions représentant des sociétés impliquées dans l'exploration de métaux rares et de minéraux. Les fonds de métaux offrent une exposition de portefeuille à l'or, l'argent et d'autres ressources sans les maux de tête de stockage physique qui viennent avec l'investissement dans les métaux eux-mêmes. Les métaux bénéficient d'un portefeuille diversifié car ils représentent un secteur contracyclique. Les périodes de faible performance et de contraction du marché boursier américain sont souvent celles où les métaux font de leur mieux, car les investisseurs capricieux fuient les titres papier pour la valeur intrinsèque de l'or et de l'argent.

Le Fonds de métaux précieux et miniers Vanguard confère quelques avantages uniques, même aux fonds communs de placement dans le secteur des métaux. Comme tous les fonds Vanguard, ses frais de gestion sont très compétitifs. Avec un ratio de frais de 0,35%, ce fonds est moins cher que 80% des fonds ayant des participations similaires. Au 31 janvier 2016, il est diversifié sur 70 actions et son actif net totalise 2 $. 7 milliards. L'investissement minimum pour entrer dans le fonds est de 3 000 $.

Allocation sectorielle

Le Fonds de métaux précieux et d'exploitation minière Vanguard, bien que très diversifié par style et par pays, est très étroit dans sa portée sectorielle. La quasi-totalité du fonds est investie dans le secteur des minéraux non énergétiques, qui comprend les métaux précieux comme l'or, l'argent et le cuivre, et exclut, comme on peut s'y attendre, les ressources énergétiques telles que le pétrole et le gaz. En Mars 2016, ce secteur reçoit une allocation de 96,1%, en hausse de 95,5% en Mars 2015. Le seul autre secteur à recevoir une allocation, à un minuscule montant de 2,4% et en baisse de 4,1. % en Mars 2015, est les industries de transformation. Les 1,5% restants du fonds sont actuellement détenus en espèces aux fins de rééquilibrage. En septembre 2015, l'allocation du fonds aux minéraux non énergétiques est tombée en dessous de 90% pendant une courte période, mais seulement parce que près de 9% du fonds était temporairement détenu en espèces.

Portefeuille Pays

Outre la diversification avec un secteur contracyclique, ce fonds constitue un excellent moyen d'obtenir une exposition hors des marchés américains. Il est à noter, toutefois, que la plus grande partie du fonds est attribuée au Canada, dont les marchés maintiennent une forte corrélation avec ceux des États-Unis. En mars 2016, le Canada reçoit une allocation de 60,4%, en hausse par rapport à 57,6% en mars 2015. La deuxième plus importante allocation est attribuée au Royaume-Uni, un autre marché international présentant une forte corrélation avec les États-Unis. 20. 5%, contre 24. 7% en mars 2015. L'allocation aux États-Unis oscille autour de 10%; il était de 11,4% en mars 2015 et se situe à 9.7% en mars 2016. Les autres pays représentés en petites quantités comprennent la Suède, la Belgique, le Mexique et l'Australie.

Principaux titres

Principaux titres en portefeuille, Barrick Gold (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation 14. 01 + 0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Randgold Resources Ltd ADR (NASDAQ: OR GOLDRandgold Resources92 .01 + 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Mines Agnico Eagle ltée (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45 19 + 2. 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ET Nevsun Resources Ltd. (AMEX: NSU NSUNevsun Resources Ltd2 40 + 0. 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Portefeuille de distribution

Ce fonds privilégie les sociétés à petite et moyenne capitalisation. Les petites capitalisations reçoivent la plus grande allocation à 41,9%, contre 44% en mars 2015. Les moyennes capitalisations occupent la deuxième place avec 37,5% contre 37,7% en mars 2015. Les grandes capitalisations ont également réduit leur allocation, diminuant 16. 3 à 15. 3% du fonds. Les micro-caps représentent une part modeste mais croissante du fonds, passant de 1.7% en mars 2015 à 3.8% en mars 2016.