Pour les investisseurs recherchant un fonds mixte avec exposition aux actions et véhicules à revenu fixe, le Vanguard Balanced Index Fonds Investor Shares («VBINX») offre une combinaison de portefeuille d'environ 60% d'actions et 40% d'obligations . Le style mixte du portefeuille peut également intéresser les investisseurs averses au risque en raison de la faible volatilité du fonds, telle que mesurée par son bêta de 0. 59. Au 29 février 2016, la représentation en actions du fonds était de 60. 46% du portefeuille, avec 39. 32% alloués aux obligations. Les allocations sectorielles les plus importantes de VBINX pour les actions étaient les financières à 18,6%, la technologie à 16% et les services à la consommation à 14,2%. Le plus important des 3 105 titres de capitaux propres du fonds était Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 54 + 1 .18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 .16 + 0. 02 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

L'allocation obligataire dans le portefeuille, qui détient 6 293 positions, est pondérée en obligations d'État, avec 43,2% alloués à la dette du Trésor / Agence et 20,9% investis dans des fonds publics. obligations hypothécaires. Le solde du portefeuille de titres à revenu fixe est affecté à des obligations de sociétés de première qualité. Pour réduire la sensibilité aux taux d'intérêt, le fonds conserve son exposition au portefeuille dans la fourchette intermédiaire, avec une maturité effective moyenne de 7,9 ans et une duration de 5,7 ans. VBINX est un fonds sans frais qui nécessite un investissement minimum de 3 000 $ et verse un dividende de 1,92%. Depuis 2012, le fonds affiche une performance régulière, générant des rendements positifs au cours des quatre années complètes. Au cours de cette période, il a affiché une forte saisonnalité pour les augmentations des prix des actions et des tendances relativement brèves pour les baisses.

Performance du fonds

À partir de 2012, le fonds a enregistré des rendements à deux chiffres pendant trois années consécutives, suivis d'un gain étroit en 2015. Il a enregistré sa meilleure performance de la période de quatre ans en 2013, avec un gain de 17,91%, les obligations et les actions mondiales ayant rebondi sur des politiques économiques accommodantes initiées par les banques centrales aux États-Unis, en Europe et en Asie. VBINX a enregistré des gains en 2012 et en 2014 de 11,33% et de 9,8%, respectivement.

VBINX a montré une légère tendance haussière pour les sept premiers mois de 2015 mais a perdu 5,6% en août et septembre, les marchés boursiers ayant fléchi en raison des craintes d'une récession mondiale après que la Chine ait annoncé un ralentissement de la croissance. série de rapports économiques. Les actions se sont stabilisées au cours des trois derniers mois de l'année et le fonds a terminé l'année 2015 avec un gain annuel de 0,37%. De 2012 à 2015, son rendement annuel moyen était de 9.86%. Le rendement depuis le début de l'année, au 31 mars 2016, était de 1.94%.

Tendances du trading saisonnier

La performance annuelle constante de VBINX se reflète dans ses habitudes d'achat saisonnières, qui se produisent pendant plusieurs mois, ainsi que dans les séquences qui couvrent le calendrier. Les modèles de vente sont généralement peu profonds et de courte durée. Le fonds a trois mois qui n'ont pas enregistré de perte depuis 2012. Février a cinq années de gains consécutifs, avec un rendement mensuel moyen de 1. 96%. Le mois de novembre a enregistré des gains consécutifs sur quatre ans, avec un gain mensuel moyen de 1%, et le mois d'avril, après être resté inchangé en 2012, a enregistré des hausses en moyenne de 0,47% pendant trois années consécutives. Octobre, avec des gains consécutifs au cours des trois dernières années, a le plus grand rendement mensuel moyen depuis 2012, à 2. 12%. Le fonds a également affiché de longues séquences d'achat en 2012 et en 2013. Dans les deux années, il a enregistré des gains dans 10 des 12 mois. Les ventes saisonnières les plus significatives pour VBINX ont eu lieu en janvier et en décembre, qui n'ont enregistré aucun gain entre elles depuis 2014. Pendant ce temps, le mois de janvier a enregistré une perte moyenne de 1.63%, tandis que la perte moyenne en décembre était de 1.25 %

Principaux avantages

Le mélange d'actions et d'obligations de VBINX a généré des rendements constants, avec de faibles niveaux de volatilité depuis 2012. Par exemple, la variation mensuelle la plus importante depuis 2012 est la perte de 3,7% en août 2015, qui a eu lieu alors que les grands marchés ont reculé de 11%. La performance constante est également reflétée par la saisonnalité du fonds, avec des tendances d'achat sur plusieurs mois et de longues séquences couvrant plusieurs années. Par exemple, de 2012 à 2013, le fonds a enregistré des rendements positifs dans 20 des 24 mois. Les modèles de vente depuis 2012 ont été courts et peu profonds, illustrés par la perte mensuelle moyenne la plus importante du fonds de 1,63%. La moyenne est le résultat de trois pertes consécutives en janvier depuis 2014.