Pendant de nombreuses années, les fonds communs de placement ont été le véhicule d'investissement de choix pour l'investisseur ordinaire. Les individus qui ne se considéraient pas assez avertis pour essayer de choisir individuellement des actions individuelles pouvaient placer leur argent dans un fonds commun de placement et demander à un gestionnaire de fonds professionnel de faire le travail pour eux à une fraction du coût. L'investissement initial à faible coût, faible et minimum et une large diversification ont fait des fonds communs de placement un choix idéal pour de nombreux investisseurs de détail.

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont apparus plus tard comme une alternative au fonds commun de placement traditionnel. Alors que les fonds communs de placement sont négociés et cotés une seule fois à la fin de la journée, les FNB se négocient comme des actions. Ils sont facturés tout au long de la journée et offrent une plus grande souplesse de négociation intrajournalière que les fonds communs de placement ne le font généralement pas. De nombreux fonds communs de placement indexés ont maintenant une contrepartie en FNB, offrant aux investisseurs une option supplémentaire pour s'adapter à leur style de négociation.

Le secteur Select Utilities SPDR ETF (NYSEACRA: XLU XLUSel Sct Utlts55 .00-0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Vanguard Fonds Indices Utilities Admiral Shares («VUIAX») sont deux fonds qui illustrent les différences entre les fonds communs de placement et les FNB qui pourraient sembler presque identiques à la surface. Bien que les placements sous-jacents soient vraisemblablement très étroitement corrélés, certaines caractéristiques des fonds communs de placement et des FNB pourraient rendre l'un préférable à l'autre selon la situation personnelle de l'investisseur.

Composition du portefeuille

Les fonds communs de placement et leur FNB correspondant du même fournisseur ont généralement des portefeuilles presque identiques. Le secteur sélect des services publics SPDR ETF est administré par State Street Global Advisors. Par conséquent, il pourrait avoir un portefeuille quelque peu différent de celui du fonds commun de placement Vanguard.

Les deux fonds sont entièrement investis dans des actions de services publics, mais la composition des sous-secteurs des services publics est légèrement différente. La différence la plus importante concerne les participations dans les services de gaz des fonds. En date du 7 mars 2016, le FNB de services publics détenait 1,3% des actifs dans ce secteur, comparativement à la répartition de 7,2% du fonds commun de placement. Les allocations à d'autres sous-secteurs tels que les services publics électriques et multiples sont sensiblement similaires.

Le fonds commun de placement Vanguard Utilities est plus largement investi que le FNB SPDR Utilities. Le fonds Vanguard compte 82 titres, contre 30 pour l'ETF.

Dépenses

Les frais du fonds sont une considération importante pour les fonds d'investissement. Les dépenses imputées aux fonds proviennent directement de l'ensemble des actifs sous gestion et des rendements totaux. Des dépenses plus élevées conduisent à des rendements inférieurs, et les investisseurs devraient toujours chercher des options d'investissement peu coûteuses.

Les fonds indiciels ont généralement les ratios de dépenses les moins élevés sur le marché des fonds.Ces deux fonds ont des ratios de frais très bas, ce qui les rend très rentables. Au 7 mars 2016, le fonds de placement Vanguard affiche un ratio de frais de 0,10%, tandis que le SPDR ETF charge 0, 14%.

Rendements

Les actions de services publics sont connues pour leurs rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Les services publics sont des entreprises matures et à croissance lente qui génèrent beaucoup de flux de trésorerie. Comme les services publics n'ont généralement pas à réinvestir beaucoup d'argent dans l'entreprise, ils peuvent distribuer une grande partie de ce flux de trésorerie aux investisseurs sous forme de dividendes.

Ces deux fonds offrent des rendements supérieurs à la moyenne, comparables les uns aux autres. Au 7 mars 2016, le fonds commun de placement Vanguard paie un rendement de 3,77% par rapport au rendement de 3,41% du FNB SPDR.

The Bottom Line

Bien qu'il existe quelques différences mineures entre les deux produits, ces deux fonds indiciels d'utilité sont très fortement corrélés. La décision de choisir quel produit est préférable revient probablement aux objectifs de l'investisseur. Le fonds Vanguard Utilities Index Fund Admiral Shares, comme d'autres fonds sectoriels de Vanguard, a besoin de 100 000 $ pour ouvrir un compte, bien plus élevé que le minimum du fonds commun de placement.

Ceux qui ont moins que ce montant à investir peuvent préférer le FNB, qui peut être acheté avec une seule action. Les ETF offrent la flexibilité supplémentaire de permettre la négociation tout au long de la journée pour les investisseurs qui souhaitent entrer et sortir fréquemment de positions. Les FNB peuvent détenir des commissions de négociation que les fonds communs de placement sans frais n'ont pas, ce qui les rend potentiellement plus coûteux pour les négociateurs fréquents.