La classe d'investisseurs Vanguard 500 Index Fund («VFNIX») et le SPDR S & P 500 ETF («SPY») sont des produits d'investissement similaires. Les deux suivent le S & P 500, un américain. indice boursier composé de 500 sociétés ayant les plus grandes capitalisations boursières. Les deux fonds ont des ratios de dépenses nettement inférieurs à ceux du fonds moyen. Plus important encore, les deux offrent d'excellents résultats à long terme. En fait, plusieurs études ont montré que les fonds indiciels gérés passivement et les fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent les indices boursiers généraux surpassent la grande majorité des fonds communs de placement gérés activement. La différence dans les rendements devient encore plus frappante lorsque vous considérez que les fonds indiciels et les FNB imposent des frais moins élevés que les fonds gérés activement.

En tant qu'investisseur buy-and-hold à long terme, vous ne pouvez vous tromper en investissant dans le fonds Vanguard ou le SPDR ETF. Des différences subtiles existent entre les fonds, bien qu'ils remplissent les mêmes objectifs d'investissement. Avant de choisir entre ces deux fonds, comprenez leurs différences en termes de frais et de performance, et apprenez quelles sont les autres considérations à garder à l'esprit.

Frais

La bonne nouvelle est que les deux fonds facturent une petite fraction de ce que vous paierez annuellement pour un fonds commun de placement géré activement. Le fonds commun de placement a un ratio de dépenses entre 1,25% et 1,5%. En revanche, le fonds Vanguard affichait un ratio de frais de gestion net de 0,17% en 2015, tandis que le ratio de frais net du SPDR ETF était encore plus bas de 0,9%.

Le pourcentage supplémentaire que vous économisez en frais avec ces deux fonds, par rapport à celui du fonds moyen, s'ajoute effectivement à votre rendement annuel du capital investi. Rappelez-vous également que les fonds communs de placement gérés activement, malgré l'attrait d'un panier de placement professionnel, sont généralement moins performants que les fonds indiciels et les FNB, surtout si l'on tient compte des frais de gestion.

Performance

Comme les deux fonds sont construits pour suivre l'indice S & P 500, la différence de leurs performances, tout comme leur différence de frais, est très faible. Depuis 2011, les deux fonds ont légèrement sous-performé l'indice S & P 500 chaque année, mais seulement de quelques centièmes de pourcentage. Ils ont effectivement évolué dans le même sens que l'indice plus large, et il est donc important que, comme tous les États-Unis. indices boursiers, le S & P 500 n'a jamais progressé qu'à long terme. Les investisseurs achetant et retenant profitent de rendements du S & P 500 qui se situent en moyenne entre 9 et 10% par an, même après avoir pris en compte les années cauchemardesques avec des pertes substantielles, comme 1987 et 2008.

Autres considérations

Les deux fonds sont d'excellents investissements avec des frais peu élevés et de solides antécédents. Cela revient en fin de compte à savoir si vous préférez un fonds indiciel ou un ETF.Les facteurs supplémentaires à considérer incluent les implications fiscales et les commissions de vente.

D'une manière générale, les ETF sont légèrement plus favorables à l'impôt que les fonds communs de placement. Ils comportent moins d'événements imposables, comme un gestionnaire de fonds qui rééquilibre le fonds en vendant des actions de certains titres, ce qui se produit régulièrement avec un fonds commun de placement. Si ces fonds sont vendus à un gain, vous devez des impôts sur les gains en capital pour l'année où ils sont vendus, même si vous n'avez pas eu votre mot à dire dans leur vente. Avec les ETF, le gestionnaire n'a pas besoin de vendre des actions spécifiques pour gérer les entrées et les sorties. Par conséquent, vous êtes moins susceptible de réaliser des gains en capital au cours d'une année donnée, et votre facture d'impôt est souvent moins élevée.

D'autre part, les fonds communs de placement qui ne facturent pas de «charges» ou de commissions coûtent généralement moins cher à l'achat qu'un FNB. Vanguard est connu pour la vente de fonds sans frais, vous ne devriez donc pas payer de commission de vente si vous investissez dans l'indice Vanguard 500. En comparaison, un investisseur achète des FNB par l'intermédiaire d'un courtier, tout comme pour des actions individuelles. Par conséquent, vous payez une commission lors de l'achat. Ceci est particulièrement désavantageux pour les investisseurs qui utilisent des stratégies telles que l'étalement des coûts en dollars, ce qui implique de faire des investissements fréquents à intervalles réguliers.