Les investisseurs qui souhaitent attribuer une partie de leurs portefeuilles au secteur des soins de santé peuvent envisager un fonds commun de placement géré comme le Vanguard Health Care Fund Investor Shares («VGHCX»). fonds négociés (ETF) tels que le SPDR Health Care Select Sector (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81 36-0 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit le 58 les valeurs des soins de santé dans l'indice Standard and Poor's 500 (S & P 500). Déterminer quel instrument vous convient dépend de plusieurs facteurs tels que la performance, la valorisation, la protection, la flexibilité et, en fin de compte, votre propre style de placement, qu'il soit actif ou passif. Ce qui suit est une comparaison des deux investissements dans les soins de santé.

Vanguard Health Care Fund Actions des investisseurs (VGHCX)

Ces 48 $. 6 milliards d'actions investisseurs du fonds Vanguard Health Care ont été créées le 23 mai 1984 et ont affiché une performance annualisée moyenne de 17. 28% depuis sa création, contre 11. 30% pour l'indice Spliced ​​Health Care, l'indice de référence du fonds commun de placement. Le fonds commun de placement comporte une cote de risque de 5 parmi les fonds Vanguard, ce qui indique le plus de risque pour le plus de récompense. Son portefeuille contient 71 actions, les trois principales pondérations de l'industrie pharmaceutique, de la biotechnologie et de l'équipement de soins de santé étant respectivement de 46, 20, 13, 90 et 11, 20%. Il a un faible taux de frais de 0. 36%, par rapport à la plupart des fonds communs de placement, et un chiffre d'affaires de 17. 8%. Son investissement minimum est de 3 000 $.

Secteur des soins de santé Sélect SPDR ETF (XLV)

Le FNB SPDR du secteur des soins de santé Sélect a été créé le 16 décembre 1998 et a généré un rendement annuel moyen de 8, 12% et 12 $ . 6 milliards d'actifs nets totaux. Le portefeuille du FNB compte 58 actions, les trois plus importantes pondérations sectorielles dans les secteurs des produits pharmaceutiques, de la biotechnologie et des soins de santé étant respectivement de 38, 32, 24, 42 et 18. 44%. Il a un ratio de dépenses brutes de 0,14% avec un taux de renouvellement de 3. 25%. Puisque ce FNB se négocie comme un titre, les commissions de courtage s'appliquent.

Comparaison des performances

Plutôt que de comparer ces fonds par performance depuis leur création, depuis que le SPDR ETF Sector Health Care Select a été créé 14 ans après les Actions Investisseurs du Vanguard Health Care Fund, une comparaison plus juste peut être réalisée. fait entre leurs performances de 10, 5, 3 et un an. Les performances de l'ETF sur 10, 5, 3 et 1 ans sont les suivantes: 9. 53, 17. 29, 17. 04 et -5. 72%, respectivement. Les performances de l'OPCVM à 10, à 5, à 3 et à un an sont les suivantes: 11. 16, 18. 01, 20. 12 et -4. 85%, respectivement. Le fonds commun de placement surclasse le FNB en termes de rendement annuel, à une exception près: Le rendement cumulatif du FNB pour l'année est de -6. 41%, contre -8.Rendement de 94% depuis le début de l'année pour le fonds commun de placement.

Comparaison des indicateurs d'évaluation

Le secteur des soins de santé Le portefeuille du SPDR ETF affiche un ratio cours / bénéfice de 21,78 et un ratio cours / valeur comptable de 3,54, avec 12 $. 6 milliards d'actifs, en date du 5 mars 2016. Le portefeuille d'actions de santé Vanguard Investors se négocie à un ratio P / E de 33 1 et à un ratio cours / valeur comptable de 3,60, avec 47 $. 5 milliards d'actifs, au 31 janvier 2016. L'évaluation plus riche du fonds commun de placement du point de vue du ratio cours / bénéfice le rend plus vulnérable dans les périodes de marché baissier, les investisseurs adoptant une position de risque. Cependant, cela peut ne pas être le cas lorsqu'on examine son rendement au cours du marché baissier le plus récent.

Protection

L'effondrement boursier de 2008 a fait chuter l'indice S & P 500 de -37%, tandis que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) s'est effondré de 31,93%. Cette période de turbulence est un véritable test de résistance pour mesurer la ténacité de tout investissement financier. La performance du SPDR ETF Sector Health Care Select pour 2008 était de -23. 15%, comparativement à la performance des actions Investors du Fonds de soins de santé Vanguard de -18. 45%, soit seulement la moitié des dommages subis par le S & P 500. Puisque le fonds commun de placement détient 80 actions comparativement au 58 du FNB, la diversification supplémentaire aide à répartir le risque pendant les périodes de baisse. Par conséquent, le fonds commun de placement offre une protection supérieure éprouvée dans les marchés baissiers.

Flexibilité et contrôle

Généralement, la valeur liquidative (VAN) des fonds communs de placement est déterminée à la clôture du marché. Cela rend difficile la détermination du prix auquel les commandes seront exécutées. Les ETF s'échangent comme les actions ordinaires, de sorte que les investisseurs peuvent accéder immédiatement aux prix et aux confirmations de transactions en temps réel. Le secteur des soins de santé Select SPDR ETF est l'un des FNB les plus liquides, négociant en moyenne 13,9 millions d'actions par jour. Cela permet la possibilité de vendre à découvert et de couvrir avec des options. Les fonds communs de placement, comme le Fonds de soins de santé Vanguard Les actions des investisseurs sont découragées de négocier et n'ont pas la capacité de se couvrir directement avec des options.

Appels couverts pour un revenu

Les investisseurs actifs peuvent également utiliser des contrats d'options pour générer davantage de revenus en écrivant des appels couverts. Par exemple, si vous avez acheté 100 actions du secteur SPOR ETF du secteur de la santé Select Select à 67 $. 41 actions par action le 3 mars 2016 et prévues pour les détenir pendant six mois, vous pourriez écrire un appel couvert expirant le 16 septembre 2016 à un prix d'exercice de 72 $ pour un dollar. 32 par prime d'émission, ou un supplément de 1. 9% du revenu. Si le FNB a réussi à grimper de 72 $ par action pendant ce temps et qu'il vous exerce à 72 $ par action, vous empochez également le gain de 6,3% pour un gain potentiel total de 8,2% à la hausse en six mois. De toute façon, la prime supplémentaire de 1. 9% est un revenu supplémentaire, qui peut également agir comme un dollar supplémentaire. 32 par action de protection contre les baisses. De cette façon, les ETF offrent plus de flexibilité, de transparence des prix et un accès immédiat à la couverture.

XLV ou VGHCX?

Bien que les deux investissements s'adressent aux investisseurs tolérants au risque, ceux qui préfèrent une approche plus pratique devraient trouver l'accès, la transparence et la flexibilité du SPDR ETF Sector Health Care Select plus appropriés.Cependant, l'overtrading de cet ETF peut mener à une boîte de problèmes de Pandore sur la route. Pour les investisseurs tolérants au risque qui ont une approche non interventionniste à long terme, les actions Investors du fonds Vanguard Health Care constituent l'investissement préférable pour une performance et une protection supérieures dans des environnements de marché similaires à 2008.