Une position dans un fonds négocié en bourse traditionnel procure généralement une position longue, ce qui signifie que l'investisseur achète le FNB dans l'espoir que l'indice sous-jacent ou la marchandise augmentera. Toutefois, si un investisseur estime que l'indice de référence ou la marchandise baissera, un FNB inversé pourrait être le bon outil pour l'emploi.

Comme les ETF traditionnels, les ETF inversés sont également négociés sur un marché boursier public. La principale différence que les investisseurs doivent savoir est que les FNB inversés sont conçus de manière à ce que le rendement sur les horizons de placement à court terme soit inversé par rapport à l'indice de référence suivi par les parts. En excluant l'impact des frais et autres coûts, l'achat de FNB inversés donne un résultat semblable à la vente à découvert des actions de l'indice, ce qui signifie qu'il est possible de faire de l'argent lorsque les prix baissent. Par exemple, le FNB ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031 .25-0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) vise un rendement quotidien en pourcentage opposé à l'indice S & P 500 sous-jacent. . Si le S & P 500 chute de 1%, l'ETF inverse devrait augmenter de 1%. Inversement, si le S & P 500 augmente de 1%, l'ETF inverse devrait baisser de 1%. (Pour plus d'informations, voir: Les ETF inverses peuvent lever un portefeuille en chute .)

Il y a généralement deux raisons principales pour lesquelles un investisseur utiliserait un ETF inversé: la couverture ou la spéculation. Les hedgers cherchent à réduire le risque associé à l'incertitude, alors que les spéculateurs essaient de profiter des fluctuations du marché.

Couverture

Les FNB inversés peuvent être un bon outil pour les investisseurs qui veulent réduire le risque en compensant les gains ou les pertes de titres existants pendant une courte période. La situation idéale dans la couverture serait de provoquer un effet pour annuler un autre. (Pour en savoir plus, voir: Que se passe-t-il si vous ne couvrez pas vos investissements? )

Supposons, par exemple, qu'un investisseur détienne un portefeuille diversifié de grandes valeurs américaines. Si l'investisseur craint que le marché ne baisse à court terme, il voudra peut-être prendre des mesures pour protéger la valeur de son portefeuille. Une alternative serait que l'investisseur vende les participations existantes, mais cela pourrait entraîner des coûts de transaction et des conséquences fiscales. Au lieu de cela, l'investisseur peut envisager d'acheter un FNB S & P 500 inverse pour couvrir le portefeuille. Si le panier d'actions détenues par l'investisseur baissait de 1%, les gains attendus sur le FNB inversé aideraient à compenser les pertes. Le portefeuille d'actions n'aurait probablement pas un rendement identique à l'indice S & P 500, de sorte que ce ne serait pas une compensation parfaite, mais l'ajout du FNB inverse réduirait encore une grande partie de la volatilité du portefeuille combiné. (Pour plus d'informations sur ce sujet, voir:

Couverture avec des ETF: une alternative économique .)

Spéculation

Les spéculateurs font des paris ou des conjectures là où ils croient que le marché est dirigé, puis ils prennent position pour profiter de ce mouvement de marché.Bénéfice de la baisse des prix est traditionnellement accompli avec des ventes à découvert ou à travers des produits dérivés tels que les options, mais cela peut être assez compliqué pour l'investisseur moyen et nécessite souvent des types spéciaux de comptes d'investissement. En outre, les ventes à découvert ont le potentiel d'exposer un investisseur à des pertes illimitées. En revanche, un FNB inversé offre plusieurs des mêmes avantages que le courtage, mais l'investisseur est seulement exposé à une perte jusqu'à concurrence du montant de l'achat.

Les FNB inversés offrent aux spéculateurs un outil de rechange pour tirer parti d'une baisse anticipée du marché. Par exemple, si un spéculateur estimait que les marchés émergents allaient se replier à court terme, il pourrait acheter le FNB Short MSCI Emerging Markets de ProShares (EUM

EUMPrShs Shrt MSCI18.) 35-1 11% avec Highstock 4. 2. 6 ) pour profiter d'une baisse de cet indice. (Pour une lecture connexe, voir: Guide d'achat de FNB sur marge .) Conclusion

Les FNB inversés peuvent être d'excellents produits pour les personnes qui cherchent à tirer profit d'une baisse de la valeur d'un indice ou d'un produit sans les complications de la vente à découvert. Les FNB inversés peuvent être ajoutés efficacement pour couvrir un portefeuille existant ou utilisés seuls pour spéculer sur une baisse du marché. (Pour en savoir plus, voir:

Les FNB inversés sont propriétaires si les débits de marché .)