Etes-vous nerveux sur le marché? Si oui, vous avez beaucoup d'options. L'un consiste à utiliser des options pour couvrir vos positions longues. Le problème est que tous les investisseurs ne plaisent pas avec les options. Une seconde est à court de stocks individuels. Le risque ici est que de bonnes nouvelles surprenantes pourraient conduire à une courte compression, ce qui vous laisserait dans un monde de douleur. Si vous êtes agressif, une troisième option consiste à utiliser des fonds négociés en bourse inversés (ETF), mais ceux-ci sont extrêmement risqués, viennent avec des ratios de frais élevés et sont rééquilibrés quotidiennement. Généralement, ils devraient être laissés aux commerçants professionnels.

Une option finale encore peu connue est l'utilisation de 1 ETF inverses. C'est une approche plus conservatrice pour les positions longues couvertes ou pour court-circuiter le marché. Toutefois, les FNB inversés 1x ne sont pas exempts de risque et leurs ratios de frais sont élevés. Parmi les huit FNB inversés de 1 à 2 énumérés ci-dessous, sept d'entre eux viennent avec un ratio de frais de 0,95%. La valeur aberrante a un ratio de frais de 0,90%, ce qui reste élevé. (Pour en savoir plus, voir: Les risques liés à l'investissement dans des FNB inverses .)

Les huit ETF inverses de 1x ci-dessous suivent tous la performance inverse des différents index.

1x ETFs inverses

ProShares Courte QQQ (PSQ PSQPrShs Courte QQQ36 17-0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x performance inverse de l'indice NASDAQ 100.

Actif net: 439 $. 86 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 654 236

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: -3. 54%

Performance depuis sa création (19/06/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015 75-0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x performance inverse de le Dow Jones Industrial Average.

Actif net: 342 $. 84 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 790 851

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: -4. 02%

Performance depuis sa création (19/06/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S et P50031 28-0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x performance inverse de l'indice S & P 500.

Actif net: 2 $. 59 milliards

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 7, 358, 270

Ratio des dépenses: 0. 90%

Rendement sur 1 an: -3. 59%

Performance depuis sa création (19/06/06): -70. 16%

ProShares Court MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011 63-0. 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x performance inverse de l'indice S & P MidCap 400.

Actif net: 30 $. 94 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 82 695

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: -1. 60%

Performance depuis sa création (19/06/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Pistes: 1x performance inverse du S & P SmallCap 600.

Actif net: 11 $. 94 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 1 092

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: -3. 26%

Performance depuis la création (23/01/07): -82. 22%

ProShares court Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043 55-0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x performance inverse de l'indice Russell 2000.

Actif net: 527 $. 57 millions

Volume de négociation quotidien moyen (trois derniers mois): 646 063

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: 3. 48%

Rendement depuis sa création (1/23 / 07): -78. 05%

ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18 42-0 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: 1x inverse performance de l'indice MSCI Emerging Markets.

Actif net: 267 $. 22 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 815 868

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: 16. 77%

Rendement depuis la création (10/3 / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25 95 + 0. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Pistes: Performance inverse de l'indice MSCI EAEO.

Actif net: 90 $. 58 millions

Volume moyen des transactions quotidiennes (trois derniers mois): 159, 205

Ratio des dépenses: 0. 95%

Rendement sur 1 an: 8 11%

Rendement depuis la création (10/23 / 07): -51. 13%

Analyse

Vous avez peut-être remarqué que tous ces FNB se sont dépréciés depuis leur date de création. C'est en dépit de toutes les dates de création étant avant la crise financière. De l'autre côté de la médaille, nous avons eu une Réserve fédérale très accommodante, qui a soulevé presque partout les prix des actifs. Les banques centrales accommodantes à l'étranger ont également contribué à la reprise, qu'elle soit réelle ou artificielle. (Pour plus d'informations, voir: Couverture avec des ETF: une alternative économique .)

Si la reprise est artificielle et qu'un krach boursier est inévitable, ces ETF voleront. D'un autre côté, alors que 0,95% peut ne pas sembler être une commission élevée, cela rend difficile les rendements annuels constants, en particulier sans dividende.

Même s'il y a un crash, le marché finira par rebondir. Et la plupart des actions de haute qualité et résilientes paient un dividende pendant que vous attendez ce rebond.

La ligne de fond

1x les FNB inversés devraient être considérés pour les transactions, et non pour les investissements. Prenez-le de Warren Buffett. Il ne s'inquiète pas des accidents de marché. Il tient simplement ses positions à travers eux, sachant qu'il va percevoir des dividendes et qu'il y aura éventuellement une appréciation du capital. (Pour plus d'informations, voir: Les FNB inversés peuvent lever un portefeuille en chute libre .)

Dan Moskowitz est actuellement membre de l'EUM. Il n'a aucun poste dans l'un des autres FNB mentionnés ci-dessus.