La rotation sectorielle fonctionne comme un mécanisme efficace d'actualisation du marché dans le processus interminable de détermination des prix. Cela commence lorsque les fonds et les institutions engagent des fonds de roulement dans les coins du marché qui, selon eux, offriront les meilleurs rendements. Une fois que ces retours sont réalisés ou que des vents contraires inattendus se développent, ils passent à d'autres groupes, cherchant des gains similaires.

Les traders et les market timers mesurent cette activité, cherchant à se positionner au sommet des acteurs de Wall Street, en supposant que l'argent intelligent fera les décisions d'achat et de vente les plus profitables. Pendant ce temps, l'énorme flux de capitaux cherche à cacher ses pistes le plus longtemps possible, réservant souvent des gains significatifs avant que le public saute dans le train en marche, fournissant un bassin d'acheteurs pour vendre des positions et passer aux opportunités suivantes.

La période entre le début de l'activité rotationnelle et la reconnaissance par les mains plus faibles marque un point positif pour les acteurs du marché observant, soulignant la nécessité de découvrir la rotation sectorielle le plus tôt possible après son démarrage. Les commerçants en temps réel observent chaque tick pendant la journée de marché ont le plus grand avantage dans ce processus parce que les outils techniques de base font un travail efficace pour trouver et mesurer ces événements fluides.

Découvrez la rotation du secteur

Commencez votre enquête en créant une liste des fonds négociés en bourse (FNB) les plus liquides du secteur. Ajoutez à votre logiciel de trading, triez par pourcentage de changement et regardez comment les secteurs les plus forts coulent vers le haut tandis que le plus faible se dirige vers le bas. Suivez la liste pendant au moins deux semaines, en temps réel si possible, en observant un comportement récurrent dans lequel une poignée de secteurs mènent lorsque les indices généraux sont plus élevés, tandis qu'un autre groupe est très mal en période de ventes massives. Les indices peuvent être utilisés à la place des ETF mais manquent d'informations sur le volume qui sont essentielles pour mesurer l'impact rotationnel.

Les secteurs qui attirent le capital rotationnel ont tendance à enregistrer des gains plus importants que les indices de référence pendant les rallyes car le sentiment positif déclenche des signaux institutionnels qui s'ajoutent aux positions existantes. Cela expose naturellement leurs stratégies rotationnelles, qui peuvent ensuite être examinées visuellement en comparant les hauts et les bas relatifs entre le titre et le point de référence, que ce soit le SP-500, le Nasdaq-100 ou le Russell-2000. Ce processus suit les principes de Dow Theory, à la recherche du leadership pour afficher des plus hauts significatifs que les indices généraux. (Pour en savoir plus: Lire les tendances du marché avec l'analyse Convergence-Divergence)

Faites attention aux plus grands retardataires lors des ventes massives, car un sentiment négatif exposera les secteurs sous une distribution institutionnelle active. Ceci est particulièrement important lorsque l'on examine le leadership après que des mains faibles commencent à rechercher des postes parce que leur comportement intensifie les techniques techniques de surachat qui encouragent les institutions à prendre des bénéfices et à passer à de nouvelles opportunités.

Enfin, cette liste à portée de main dévoilera également une rotation à plus long terme lorsqu'elle est réglée sur des intervalles hebdomadaires ou mensuels. Cependant, il n'est pas judicieux d'utiliser ces informations pour acheter les meilleurs secteurs ou vendre les plus faibles avant d'évaluer pleinement si ces titres sont également sur le marché à long terme ou sur-sollicités, comme le sommet des Bollinger Bands et prêt à être abandonné par les grands joueurs.

L'argent se déverse dans le secteur bancaire au cours du 1 ^trimestre , déclenchant un événement rotatif notable. Les traders peuvent suivre ce comportement en comparant SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank 45. 67-0 .31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec SPDR S & P 500 Trust (SPY) , en utilisant l'analyse convergence-divergence des hauts et des bas relatifs. Notez comment KBE se hisse à son niveau le plus élevé depuis 6 ans dans une série gracieuse de plus hauts et de plus hauts plus bas entre mars et juin tandis que SPY sculpte un mélange conflictuel, caractéristique d'un marché difficile.

Bottom Line

Découvrez la rotation du secteur en harcelant les leaders de l'ETF et les listes à la traîne, en observant les tendances se développer sur plusieurs semaines. Combiner ces observations avec des lectures à plus long terme en examinant la performance relative hebdomadaire et mensuelle ainsi que le positionnement technique par rapport à l'indice de référence principal, en utilisant l'analyse convergence-divergence de Dow Theory.