Alors que les différents marchés boursiers mondiaux évoluent de plus en plus, la diversification et les rendements optimaux sont plus susceptibles d'être atteints si l'évolution des secteurs est prise au sérieux dans la gestion de portefeuille. Pour réaliser une véritable diversification de votre portefeuille, l'allocation sectorielle peut être un meilleur pari que de s'appuyer sur des investissements internationaux. Jetons un coup d'œil à la diversification sectorielle et à la façon dont elle peut réduire le risque et stimuler les rendements du portefeuille.

VOIR: L'importance de la diversification

Pourquoi opter pour les secteurs?
Le bon secteur peut souvent surperformer les indices boursiers généraux. Une étude d'UBS Warburg a étudié la corrélation entre les bourses dans différents pays et régions ainsi que les corrélations sectorielles. L'étude indique qu'au fil du temps, les mouvements boursiers internationaux se corrèlent de plus en plus fortement les uns avec les autres. À la fin des années 1970, le coefficient de corrélation de seulement 0,1 était passé à près de 0,7 en 2002. Cette augmentation énorme a des implications majeures pour la construction optimale du portefeuille et la gestion des risques.

Au cours de la dernière décennie, les experts en investissement ont en effet prédit que l'allocation traditionnelle des actifs entre les régions serait progressivement remplacée par un accent croissant sur les secteurs industriels. En pratique, cependant, les investissements restent fortement orientés autour des régions géographiques.

La mondialisation et la libéralisation des marchés des biens et des capitaux, la crise de l'euro et l'éclatement de la bulle technologique ont mis en évidence la nécessité de déplacer l'accent relatif des régions et des pays vers les secteurs industriels, tels que la biotechnologie ou les ressources naturelles. Cela ne signifie pas nécessairement un investissement risqué dans des fonds sectoriels volatils, mais plutôt l'utilisation de la faible corrélation avec d'autres classes d'actifs afin de réduire le risque.

Le fait est que la diversification, réalisée à travers un portefeuille très réparti entre les secteurs, peut être moins performante qu'un portefeuille qui change de cap sensible et prudemment en fonction de l'évolution de l'investissement, économique et même paysage social.

Diversification conventionnelle Un portefeuille bien équilibré sera investi de manière adéquate dans les différents secteurs de l'économie nationale et, éventuellement, internationale. Les banques, la technologie, l'industrie minière, l'industrie et les services publics sont généralement présents dans des portefeuilles d'actions mixtes, ce qui doit être le cas.

Cependant, la gestion active du secteur n'est pas si commune et c'est malheureux. Une surpondération raisonnable dans certains secteurs et une sous-pondération dans d'autres peuvent faire une grande différence pour votre situation de risque et de rendement.

La vaste sélection de fonds sectoriels disponibles vous permet de profiter des conditions de marché changeantes et changeantes. Bien sûr, pour ce faire, il faut suivre en permanence la dynamique des différents secteurs, mais ce n'est pas toujours difficile en cette ère de l'information.

Un principe simple Se concentrer sur les secteurs a beaucoup de sens intuitif. Il y a toujours des parties de l'économie locale ou internationale qui entrent dans l'une des trois catégories suivantes:

• Ceux qui sont prometteurs
• Ceux qui vont bien maintenant
• Ceux qui s'en sortent bien et en plein essor

Par exemple, lorsque les ressources sont stagnantes, les investisseurs avisés verront cette crise comme une opportunité et peut-être un moment idéal pour se lancer dans ce secteur. Quand le marché commencera à bouger, ce sera toujours un excellent investissement; Quand il fait trop chaud, il devient risqué et il peut être temps de changer de secteur. C'est la manière fondamentale dont la rotation du secteur fonctionne.

Réduire les risques et remonter Ce concept d'allocation sectorielle est également lié à l'investissement thématique. Il ne fait aucun doute que si vous trouvez un thème qui est sur le haut-up, vous pouvez gagner de l'argent. Cependant, il faut faire preuve de prudence afin d'éviter le véritable timing du marché, qui est notoirement peu fiable. De même, les thèmes à la mode et mineurs peuvent aussi être risqués.

Le gros plus avec les secteurs et les thèmes plus établis est qu'il n'est pas vraiment difficile à détecter quand un secteur semble vouloir augmenter. Il y a aussi beaucoup d'informations disponibles sur les différents secteurs. Si les prix sont historiquement bas et qu'il y a des indications que la demande va probablement augmenter, il suffit d'un peu de surpondération dans ce secteur pour prendre un risque raisonnable. Ce n'est pas une question de «timing», mais plutôt de transférer un peu plus d'argent dans de larges catégories qui ressemblent à des investissements raisonnables à l'époque.

L'essentiel à surveiller est ce que l'on appelle les signaux faibles sur le marché pour les secteurs susceptibles de bien se comporter avec le temps. Comme toujours, quand les profits et les prix sont déjà élevés et que les gens font des frais, il est probablement trop tard pour y entrer et, plus probablement, il est peut-être temps de sortir.

VOIR: Rotation sectorielle: Les éléments essentiels

Conclusion Il est simplement dans la nature de l'économie et des affaires que tous les secteurs ne réussissent pas aussi bien en même temps. D'un côté, cela signifie que la diversification est essentielle pour éviter les pertes majeures qui peuvent se produire en ayant la plus grande partie de votre argent dans un secteur ou une partie de l'économie. Cependant, sans tenter votre chance avec le timing classique et controversé du marché, il est possible, en étant bien informé par les médias, de déterminer quels secteurs et thèmes d'investissement sont susceptibles de dépasser les attentes à court et moyen terme. Sans s'emballer, un mouvement judicieux dans de tels secteurs peut améliorer vos retours sur investissement.

Néanmoins, dès que vous faites cela, vous devez vous assurer de rester vigilant afin de pouvoir inverser les pondérations si les signaux du marché se retournent. Comme toute forme de gestion active, elle doit s'accompagner d'un suivi, d'un contrôle et d'une discipline continus.