Nous nous efforçons constamment de trouver le Saint Graal - que ce soit une méthode infaillible pour faire croître notre richesse, un processus pour assurer notre épanouissement ou un moyen d'augmenter notre longévité.

À l'époque moderne, le nouveau Saint-Graal est une technologie de pointe. Et en finance, un nombre croissant d'investisseurs se tournent vers les conseillers en investissement robotisés (robo-conseillers).

À la fois à l'intérieur et à l'extérieur de la finance, le XXe siècle a été profondément marqué par l'essor rapide et généralisé de la technologie de l'ordinateur central à l'ordinateur personnel suivi de l'appareil portatif. De nos jours, il existe une application pour tout, y compris votre santé, votre bonheur et votre portefeuille.

Cependant, dans notre empressement à embrasser les dernières avancées, nous avons mal interprété le sens du terme "intelligence artificielle", confondant à tort "artificiel" avec "objectif" - une erreur bien masquée par notre soif pour toutes les technologies, couplées à une publicité astucieuse et maniaque. Nulle part cela n'est plus apparent qu'avec les robo-conseillers en finance.

L'essor des Robo-Advisors

Un robo-advisor est un consultant financier en ligne qui fournit une gestion de portefeuille automatisée sans intervention humaine ni interaction. Les objectifs de placement sont communiqués, l'argent est transféré et les titres sont achetés - tous dans le domaine d'Internet. Il n'y a aucun professionnel de l'investissement pour discuter avec vous de vos projets de retraite ou de la façon de financer les études collégiales de votre enfant. Les algorithmes créent des allocations d'actifs, et des questionnaires de tolérance au risque basés sur le Web correspondent à chaque client pour un portefeuille qui correspond à son profil.

Les Robo-conseillers représentent actuellement l'un des segments de l'industrie de la gestion de patrimoine à la croissance la plus rapide. Les frais pour les robo-conseillers sont sensiblement inférieurs à ceux du modèle de service traditionnel basé sur l'humain, et les robo-conseillers sont vendus comme étant plus «intelligents» que leurs concurrents humains. Mais les robo-conseillers sont-ils réellement plus intelligents?

Mesurer l'homme contre la machine

Ce qui est inquiétant, c'est cette notion que les robo-conseillers possèdent une plus grande intelligence que leurs homologues humains. Une industrie crée une nouvelle plate-forme avec la technologie à la base et des hypothèses sont faites - le plus important, l'hypothèse qu'avec l'avancement technologique vient l'amélioration. Ils nous disent: " Si vous cherchez un meilleur moyen, consultez un robo-conseiller . "Mais les robo-conseillers - tels qu'ils sont actuellement conçus - offrent peu d'avantages réels aux investisseurs.

Robo-conseillers, y compris de nombreux géants de l'industrie, utilisent principalement la théorie du portefeuille moderne, la même approche d'investissement de répartition de l'actif que leurs homologues humains.

Les Robo-conseillers offrent un avantage simple à ceux qui cherchent à réduire leurs frais de portefeuille et à obtenir un certain contrôle sur leurs propres investissements.Cependant, c'est une erreur de vanter les robo-conseillers comme étant plus intelligents ou plus intelligents que les gestionnaires de fortune humaine.

C'est la vérité derrière les robo-conseillers: le même, l'ancien conseil en investissement et l'approche - la théorie moderne du portefeuille - sont colportés, mais emballés différemment et commercialisés comme étant «meilleurs». "

Il est peut-être injuste de s'attendre à ce qu'un investisseur novice remarque, mais un professionnel chevronné possédant une vaste expérience des marchés financiers et du processus décisionnel peut voir le mythe de la suprématie des robo-conseillers. Les théories et les approches d'investissement employées par les robo-conseillers ne sont absolument pas différentes de celles utilisées par leurs homologues financiers, mais notre obsession de la technologie nous conduit à penser que les robo-conseillers sont supérieurs.

The Bottom Line

Nous vivons dans un monde où les capacités technologiques augmentent de façon exponentielle tous les jours alors que nous convertissons les produits ou services à base humaine en équivalents mécaniques. Et c'est une tendance positive; ce n'est pas ce que nous faisons c'est faux, plutôt que nous le faisons. Il ne suffit pas d'automatiser simplement les processus et les services, car cela ne permet pas de comprendre les avantages réels que la technologie peut apporter.

Robo-conseillers inclus, la technologie et l'automatisation sont l'occasion de supprimer les émotions humaines d'un processus, et ainsi le rendre plus efficace et efficient. Les humains sont des animaux naturellement émotifs et biaisés; quoique la plupart du temps dans les coulisses, les préjugés sont présents dans tout ce que nous faisons - y compris la prise de décision et l'investissement. Si nous utilisons la technologie pour éradiquer les émotions et les préjugés, cela peut servir de véhicule permettant une amélioration et une intelligence réelles au-delà de ce qu'un conseiller humain, par exemple, peut fournir. Jusque-là, méfiez-vous des robo-conseillers «intelligents». Ils sont tout aussi imparfaits et faillibles que leurs équivalents humains, mais ils n'ont pas la capacité de s'auto-refléter pour identifier leurs défauts et exploiter leur potentiel réel.

Si nous voulons vraiment créer un monde où le bonheur abonde alors que la souffrance est éliminée, nous devons d'abord reconnaître ce qui cause notre douleur. Ce n'est pas un manque de technologie ou d'automatisation, mais plutôt une surabondance d'émotions dans tout ce que nous faisons, y compris l'investissement. Robo-conseillers sont une manifestation de nos tentatives technologiques imparfaites vers l'amélioration. Ils sont différents des conseillers humains, mais pas meilleurs. Pour être clair, ce n'est pas la présence d'une personne qui pose un problème, c'est la présence de l'émotion - un fait que les robo-conseillers d'aujourd'hui n'ont pas encore compris. (Pour en savoir plus sur les robo-conseillers, voir: Comparaison entre un conseiller Edward Jones et un conseiller Robo .)