En 1934, sous la présidence de Franklin Delano Roosevelt, Treasury International Capital a été créée pour fournir des données sur les investissements internationaux de portefeuille et les mouvements de capitaux des États-Unis, connus aujourd'hui sous le nom de TIC. Les données ont été collectées et rapportées par divers organismes au cours des années, telles que le Bureau of Economic Administration et le recensement, mais des problèmes sont apparus en raison d'un manque d'interaction entre les agences.

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Des problèmes existaient avec le type et la qualité de l'information au cours des premières années, de sorte que le Bureau de la politique et des normes statistiques fédérales a coordonné les efforts statistiques entre agences et s'est déroulé sans heurts pendant plusieurs décennies. Lorsque le Bureau de la politique et des normes statistiques fédérales a perdu son rôle dans les années 1980, le Trésor a assumé les fonctions de collecte et de production de rapports.

Comment ça marche
En 1983, après de nombreuses années de négociations, le Trésor a convenu que la Fed avait le droit d'avoir accès aux données TIC. Grâce à une meilleure coordination entre les deux agences, les données TIC sont maintenant collectées et communiquées de manière assez précise sur une base mensuelle et trimestrielle. La raison à cela provient de la crise mondiale due à la dévaluation de la monnaie asiatique. Ces événements ont pris le monde au dépourvu et ont alerté toutes les nations qu'un meilleur système de signalement était nécessaire.

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Depuis 1974, et la refonte du système TIC en 1978, les données TIC ont été collectées et déclarées tous les cinq ans et n'ont couvert que certains types de transactions sur titres. Ce n'est qu'au cours des 10 dernières années que ces données ont été publiées sur une base trimestrielle puis mensuelle. Mais la collecte et les types de données ne sont pas venus sans problèmes.

Problèmes et solutions de reporting
Les transactions en devises n'ont jamais été un facteur dans la déclaration anticipée des transactions. Traditionnellement, lorsque 10 000 dollars entraient ou quittaient les États-Unis, un rapport sur les devises et les instruments monétaires était déposé auprès des douanes. Mais ce reporting n'a jamais reflété les données TIC. Aujourd'hui, les valeurs monétaires ainsi que les réclamations en devises et les passifs des transactions sont signalés avec précision grâce à la transmission informatique et la responsabilisation. Cela a commencé en mars 2003 pour répondre à des questions comme: comment une société commerciale incorporée aux États-Unis gère-t-elle les transactions à destination et en provenance du bureau de Londres? Que se passerait-il si cette transaction entraînait un gain ou une perte, ou si ces fonds restaient inutilisés dans un compte bancaire étranger? Et si une banque annulait un mauvais prêt? Tout cela est maintenant entièrement reflété dans les rapports TIC. (Pour en savoir plus, lisez Forex: Money Management Matters .)

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Objet du TIC
Les données TIC sont la collecte et la déclaration des achats et des ventes de titres américains et d'instruments financiers par des institutions, des gouvernements, des banques centrales, des sociétés et de nombreuses autres entités. Auparavant, les États-Unis ne s'intéressaient qu'à la déclaration et à la perception de titres d'État à long terme.L'accent est maintenant mis sur toutes les transactions, à court et à long terme, telles que les actions, les produits dérivés, les devises, les options, les contrats à terme et les swaps, ainsi que les transactions bancaires et les transactions transfrontalières. L'objectif est double: déclarer les positions de portefeuille transfrontalières des pays, banquiers centraux, sociétés et autres entités, et déterminer les valeurs monétaires qui entrent et sortent des États-Unis. Ceci est réalisé à des fins de reddition de comptes et est important pour la politique monétaire. Les données sont utilisées pour déterminer la balance des paiements et la politique internationale, et pour suivre les marchés financiers internationaux. La balance des paiements est publiée trimestriellement par le Bureau of Economic Analysis, en trois sections: compte courant, compte de capital et compte financier. La balance des paiements est les débits et les crédits du flux de fonds entrant et sortant des États-Unis. Toutes les informations ont un point de vue analytique distinct.
En 1974, la propriété totale des titres par des étrangers était de 4,8%, de 13,5% en 2003, alors que les bons du Trésor américain en représentaient 14,7% en 1974 et 45,5% en 2003. Ces chiffres représentent des dispersions plutôt que les concentrations par une nation. Pourtant, ces chiffres ont considérablement augmenté depuis 2003 avec des concentrations spécifiques à chaque pays, car une partie de la déclaration moderne est spécifique à chaque pays. Depuis septembre 2009, la Chine détenait 798 dollars. 9 milliards de la dette des États-Unis, contre 618 $. 2 milliards en septembre 2008. Le deuxième plus grand détenteur de la dette américaine était le Japon qui détenait 617 $. 2 milliards en septembre 2008 et 751 milliards de dollars en septembre 2009. La Grande-Bretagne était troisième, mais n'a pas atteint ces totaux. (En savoir plus sur Acheter des bons directement auprès de la Fed .)

Assembler les données
Les données TIC mensuelles se distinguent par les rapports TIC B du Trésor et les rapports S de la Réserve fédérale. Les rapports de BQ sont les rapports trimestriels du Trésor et FR ou FF appartiennent à la Réserve Fédérale pour les rapports trimestriels. Chacun sera traité et expliqué séparément avec l'explication des changements le long du voyage historique.
Le BL1 du Trésor présente des passifs libellés en dollars à l'étranger et exclut les instruments à court terme. BL2 rapporte les passifs libellés en dollars des étrangers et inclut les instruments à plus long terme. Les institutions désignent le dépositaire, les sociétés de portefeuille bancaires, les sociétés de portefeuille financières, les courtiers et les courtiers. Les institutions étrangères désignent les banques centrales, les ministères des finances, les bons du Trésor, les établissements diplomatiques, les organisations internationales et régionales. FR 2050 est un rapport hebdomadaire des passifs eurodollars détenus dans les bureaux à l'étranger des banques américaines. Le FFIEC 002 est l'abréviation de Federal Financial Institutions Examinations Council Agency (agence fédérale des institutions financières) et rend compte des actifs et des passifs des succursales américaines et des agences de banques étrangères. Ils recueillent des informations sur l'équilibre et hors bilan. FFIEC 019- rapport d'exposition de comté pour les succursales américaines et les agences de banques étrangères. Cette information est recueillie nation par nation. FR 2644 est un rapport hebdomadaire qui recueille des informations sur les emprunts, les prêts, les dépôts et certains éléments du bilan.

FRY-7N U. S. rapporte des filiales non bancaires détenues par des organisations bancaires étrangères. Rapport sur le capital et les actifs de FRY-7Q pour les organisations bancaires étrangères. Ces rapports sont compilés par la Division des rapports internationaux de la Banque fédérale de réserve de New York et font état des formulaires TIC D, qui couvrent également les produits dérivés. Le marché des dérivés avait une valeur nominale de 87 milliards de dollars en 1998 à 454 billions de dollars en juin 2006, mesurée en paiements. Mesuré en fonction de la valeur marchande, il a atteint 3 000 milliards de dollars en juin 1998 pour atteindre 10 000 milliards de dollars en juin 2006. Depuis 2007, les données sur les dérivés sont indiquées dans les données TIC sur le formulaire TIC. vendre des titres à long terme directement auprès ou à des étrangers. (Pour en savoir plus, consultez Les vendeurs d'options ont-ils un avantage commercial? )

Les rapports trimestriels sont représentés par les formulaires BQ2, Devoirs en devises et créances des institutions de dépôt et Deuxième partie. étrangers. BQ3 rapporte les échéances de certains passifs des institutions de dépôts et des holdings bancaires aux étrangers. FR2502a présente les actifs et les passifs des grands bureaux à l'étranger des banques américaines. Les rapports mensuels sur les données TIC peuvent être considérés comme des renversements menant aux rapports trimestriels et semestriels. Les rapports mensuels et trimestriels sont publiés par le Trésor et détaillés dans le site Web du Trésor.

Conclusion
Alors que l'Investissement international de portefeuille des mouvements de capitaux était le programme débutant en 1934, le programme a été suspendu jusqu'en 1943. Les rapports mensuels et trimestriels ont commencé en 1994 avec de nombreux ajouts au fil des ans avec l'introduction de nouveaux produits financiers. les nouvelles lois reflètent des opportunités bancaires élargies. Les ordinateurs ont également contribué à la libre circulation et à la vitesse du capital à l'intérieur et à l'extérieur des frontières. Alors que les communiqués mensuels et trimestriels peuvent susciter des critiques et des éloges de la part des commentateurs, ceux qui sont employés dans le département TIC du Trésor ne sont pas seulement des experts mais des professionnels très dévoués. (Pour en savoir plus, voir Analyse macroéconomique .)