Vous pensez donc connaître la différence entre une tendance haussière, une tendance baissière et une fourchette de négociation? Pensez-y de nouveau parce que la plupart des gens se trompent - jetant de l'argent sur un stock, un contrat à terme ou un forex croisé, pensant qu'une nouvelle tendance est en cours quand la sécurité est réellement portée, passant du support à la résistance. Et les bases de la résistance ) ou vice versa. Ces erreurs de relativité se classent parmi les plus grandes causes de perte de profit dans la performance de nombreux traders et marketers.

Regardons de plus près les tendances et les fourchettes, en soulignant les différences de structure et de production technique, afin de pouvoir élaborer des stratégies qui s'harmonisent avec le mouvement des prix à travers toutes les phases de développement. Cet effort devrait améliorer nos résultats tout en nous permettant de déconstruire les impulsions du marché en morceaux plus facilement compris de pouvoir d'achat et de vente.

Les marchés évoluent continuellement entre les tendances directionnelles et les plages compressées dans toutes les périodes. Les fourchettes évoquent une énergie de rétroaction négative qui pousse les titres entre des limites bien délimitées, ce qui donne un faible taux de variation des prix au fil du temps. Les tendances, supérieures et inférieures, évoquent une énergie de rétroaction positive, signalant une fourchette de prix élevée qui pousse les titres bien au-delà du support ou de la résistance facilement observable (pour plus de détails, voir

Analyse technique: Support et Résistance et Interprétation Zones de soutien et de résistance ). Momentum qui déclenche des ruptures de gamme (pour une lecture connexe, reportez-vous à 3 Raisons pour ne pas échanger les ruptures de gamme ) et les pannes signalent un changement de rétroaction négative en rétroaction positive (pour une lecture connexe, voir Your Trading ), tandis que les événements climaciques qui déclenchent des hauts et des bas signalent un changement de rétroaction positive à négative. Les opportunités de trading dégénèrent rapidement à proximité des interfaces de retour.

80-20 Règle

Une tendance achevée nécessite une phase de repos prolongée pour absorber l'instabilité et échapper à la complaisance. C'est l'une des raisons pour lesquelles les mouvements directionnels ont tendance à ne durer que 20% du temps sur la plupart des marchés, des titres et des délais. Les rangs prennent le contrôle de la bande dans les 80% restants, ce qui permet d'obtenir des niveaux de support et de résistance qui finissent par entraîner la poursuite de la tendance ou l'inversion. La volatilité et le volume diminuent progressivement au cours de ces phases de repos, lorsque les traders s'ennuient et passent à d'autres instruments. Les barres de portée (pour une lecture connexe, reportez-vous à

Graphiques à barres de portée: une vue différente des marchés ) atteignent éventuellement un point de déclenchement qui déplace le feedback de négatif à positif, générant une dynamique suffisante pour déclencher la prochaine tendance. .

Apple (AAPL

AAPLApple Inc172 50 + 2 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) alterne entre tendance et action sur une plage de 2½ période Les fourchettes de négociation occupent la grande majorité du territoire, ce qui donne aux positions à long et à court terme de nombreuses occasions d'être ébranlées. Le taux de variation sur 21 jours (PROC) met en évidence le risque élevé de détenir le titre pendant un mois, avec sept périodes ayant affiché des rendements négatifs après le début de la tendance haussière en juillet 2013. Construction indépendante de la tendance et de la fourchette sur l'hebdomadaire et 60 minutes les graphiques ajoutent une dernière couche de complexité à une tendance haussière faussement simple. Tendance Relativité

Tous les marchés présentent une tendance à la relativité lorsqu'ils sont vus à travers différents horizons temporels. En conséquence, la même sécurité peut montrer une tendance haussière sur le graphique journalier, une tendance baissière sur l'hebdomadaire et une fourchette de négociation en regardant les barres de prix de 60 minutes. Ces segments de temps relatifs génèrent deux caractéristiques importantes. D'abord, ils organisent l'identité de marché en périodes de détention à partir du scalper d'une minute (pour la lecture associée, reportez-vous à

Introduction à la négociation: scalpers ) jusqu'à l'investisseur mensuel. Deuxièmement, ils génèrent des signaux de surachat et de survente conflictuels (pour la lecture connexe, se référer à Surachat ou surpervision - Utiliser l'indice de force relative pour trouver ) qui forment la base de nombreuses stratégies de profit . GoPro (GPRO

GPROGoPro Inc9 13-4 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) montre comment les stratégies classiques buy-the-dips bénéficient de analyse de tendance-gamme. Le titre entre dans une tendance haussière de 60 minutes qui stagne à la mi-septembre. Il broie latéralement pour baisser pendant plus d'une semaine et reprend sa trajectoire ascendante en octobre. L'indicateur directionnel moyen (ADX) de 14 mesures mesure l'intensité de la tendance tout en ignorant la direction. Il imprime un plus bas haut en avant du prix haut, signalant le début de la rétroaction négative qui se termine après un creux de six semaines. Notez comment le volume correspond au prix, culminant dans la même session et baissant régulièrement avec l'ADX. Les deux indicateurs s'inversent en même temps, signalant une réaction positive et un élan renouvelé qui élève le prix à un niveau record. Swing contre Momentum Trading

L'action range range favorise les stratégies de swing trading (pour la lecture associée,

Introduction à Swing Trading ) qui achètent et vendent dans des limites de support et de résistance bien marquées. Cette technique sensible au prix présente souvent un potentiel de récompense limité, nécessitant des entrées étroites, des arrêts serrés et des sorties agressives. L'action Tendance favorise les stratégies Momentum (pour une lecture connexe, reportez-vous à Utiliser la stratégie Momentum à votre avantage ) pour rechercher des valeurs plus élevées ou plus basses à l'aide des arrêts suiveurs (pour plus de détails, voir Techniques d'arrêt ), tandis que les techniques sont surveillées pour éviter les changements de comportement des prix qui pourraient se traduire par des pertes importantes. Différentes tactiques commerciales capitalisent à chaque étape du développement des prix, mais beaucoup de gens interprètent mal leur position relative, appliquant la mauvaise stratégie au mauvais moment ou limitant leur activité à un style générique qui échoue à travers la plupart des étapes du marché.Vous éviterez beaucoup de ces pièges après avoir intériorisé ce résumé des mécanismes complexes de la gamme de tendance: Le mouvement des prix démontre à la fois la tendance directionnelle et la plage non directionnelle.

Le mouvement de la gamme alterne avec le mouvement de la tendance.

• Les tendances reflètent une rétroaction positive où le prix augmente progressivement dans une seule direction.
• Les plages reflètent une rétroaction négative où le prix oscille entre le minimum et le maximum mais ne construit pas la direction.
• Les tendances reflètent un biais à la hausse ou à la baisse.
• Le changement de tendance nécessite une plage qui génère des retours positifs dans la direction opposée.
• Les rangs construisent des motifs répétitifs et un biais pour la continuation ou l'inversion.
• Le mouvement hors des gammes continue la tendance existante ou l'inverse.
• Les plages chevauchent les tendances dans leurs dernières étapes.
• La volatilité de la gamme tend à culminer à l'interface entre un point culminant de la tendance et le point de départ de la nouvelle fourchette.
• La volatilité de la fourchette a tendance à toucher le bas juste avant le point de départ d'une nouvelle tendance.
• Volatilité élevée = large barre, volume élevé et faible taux de variation des prix.
• Volatilité basse gamme = barres étroites, faible volume et faible taux de variation des prix.
• Les ruptures de gamme et les pannes signalent un passage de la rétroaction négative à la rétroaction positive.
• La forte volatilité de la tendance associée à la fin de la rétroaction positive induit un mouvement de prix non directionnel.
• La volatilité de faible amplitude associée à la fin de la rétroaction négative induit un mouvement de prix directionnel.
• Le retour négatif enregistre les oscillateurs mais déclenche des coups de fouet sur les indicateurs de quantité de mouvement.
• Le retour positif enregistre les indicateurs de quantité de mouvement mais donne de fausses lectures sur les oscillateurs.
• The Bottom Line
• L'alternance des fourchettes de tendance engendre différents styles de négociation. Lorsque les marchés se transforment en tendances fortes, les traders de momentum utilisent le niveau émotionnel élevé de la foule pour rechercher des gains importants. Le roulement dans une fourchette de négociation marque la prédominance des stratégies de swing trading sensibles au prix. Aucune des deux catégories ne se distingue des autres parce que le besoin de s'adapter à des conditions changeantes oblige tous les commerçants à appliquer des éléments des deux stratégies pour gagner leur vie.