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Le ratio d'information peut indiquer à un investisseur à quel point un fonds commun de placement est conçu pour générer des rendements excédentaires ou anormaux ainsi que l'indice de référence que le fonds commun de placement vise à battre.

Quel est le ratio d'information?

Le ratio d'information est un calcul du risque-rendement qui quantifie la performance d'un fonds commun de placement. Plus précisément, le ratio d'information mesure dans quelle mesure le gestionnaire actif du fonds commun de placement a généré des rendements supérieurs à l'indice de référence sur une période prolongée. L'équation pour le ratio d'information est:

Ratio d'information = {(rendement de l'OPCVM) - (rendement de l'indice de référence)} / (écart-type)

Le ratio d'information est égal à l'excédent de rendement moyen sur une période par l'écart type du rendement excédentaire.

Le ratio d'information et la conception d'un fonds commun de placement

Le ratio d'information mesure le rendement excédentaire et la durée pendant laquelle ces rendements ont été maintenus par rapport à un indice de référence connu. Le ratio d'information fournit trois éléments d'information sur la conception d'un fonds commun de placement: le montant des rendements anormaux ou excédentaires, la durée de réalisation de ces rendements et la performance du point de référence utilisé dans le calcul du ratio d'information.

Si le ratio d'information est élevé - supérieur à 0,4, cela signifie que l'OPC est conçu pour réaliser des rendements anormaux sur une période prolongée. Si le ratio d'information est faible (inférieur à 0,4), cela signifie que le fonds commun de placement a un mauvais design et ne devrait pas être investi. Il est également possible qu'un ratio d'information élevé reflète un indice de référence facile à battre, alors qu'un faible ratio peut utiliser un indice de référence agressif.