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La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) exige des sociétés d'investissement qu'elles fournissent aux investisseurs potentiels et actuels des informations à jour sur leurs offres de fonds communs de placement. Ce document d'information, connu sous le nom de prospectus, aide les investisseurs à prendre des décisions d'investissement éclairées en relayant les informations nécessaires sur certains facteurs affectant un fonds commun de placement. Le prospectus détaille la date de création d'un fonds commun de placement, son montant d'investissement minimum, les services spéciaux mis à la disposition des investisseurs et les informations financières de la société d'investissement offrant l'investissement. Toutefois, l'information la plus pertinente à retirer du prospectus d'un OPC comprend les frais associés au fonds, l'objectif de placement et la philosophie de gestion du fonds ainsi que le rendement passé du fonds.

Frais de fonds communs de placement

Chaque prospectus de fonds communs de placement doit indiquer les frais d'achat ou de rachat du fonds, appelés frais de souscription, ainsi que les frais de gestion internes, appelés ratio de frais. Les frais d'acquisition sont souvent plus élevés pour les fonds communs d'actions que pour les fonds obligataires, mais tous les fonds communs de placement ne demandent pas le même montant pour accéder au placement. Les frais d'acquisition ou les frais d'acquisition initiaux réduisent l'investissement total, tandis que les frais d'acquisition différés éventuels réduisent le total que les investisseurs peuvent racheter une fois qu'ils ont liquidé leurs parts de l'OPC. La plupart des fonds communs de placement d'actions évaluent les frais de vente plus élevés aux investisseurs que les fonds investis dans des obligations.

Le ratio de frais est une autre commission à analyser à partir du prospectus d'un fonds. Un ratio de frais comprend un certain nombre de charges, y compris la rémunération de la direction, les coûts administratifs et une redevance 12B-1 qui couvre les frais de publicité et de marketing. Un ratio de dépenses plus élevé signifie que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que leur taux de rendement soit inférieur au fil du temps.

Objectif de placement et philosophie de gestion

Un autre aspect important du prospectus d'un OPC est l'information sur son objectif de placement et sa philosophie de gestion. L'objectif d'investissement définit l'objectif global du fonds, tel que la préservation du capital ou l'appréciation du capital à long terme. Les investisseurs doivent s'assurer que l'objectif du fonds correspond à leurs objectifs d'investissement spécifiques.

Il est également important d'examiner comment l'équipe de gestion de fonds prévoit atteindre cet objectif et quels investissements elle peut réaliser au sein du fonds. Par exemple, un gestionnaire de fonds peut être en mesure d'acheter jusqu'à 50% d'obligations pourries au sein d'un fonds avec un objectif d'investissement de préservation du capital. Cela présente plus de risques pour les investisseurs qu'un fonds qui n'est autorisé à acheter que des titres du Trésor.Il est nécessaire de revoir ces détails fournis dans le prospectus d'un fonds pour faire le choix d'investissement le plus approprié.

Rendement passé

La SEC exige que les sociétés de fonds communs de placement incluent le rendement passé dans le prospectus de l'investisseur. Les sociétés doivent présenter cette information uniformément dans toutes les offres de fonds communs de placement afin d'inclure des rendements totaux annualisés de un, cinq et dix ans, ce qui permet aux investisseurs de comparer plus facilement les offres de fonds. Bien que la performance passée ne garantisse pas les rendements futurs, les investisseurs peuvent se faire une idée précise de la gestion du fonds et de ses risques au fil du temps en examinant cette information dans le prospectus.