Le prix moyen pondéré en fonction du volume (PMPV) est un outil de négociation qui mesure le cours moyen d'un titre sur une période donnée d'un jour. Le VWAP est utile pour les investisseurs et les traders à court terme puisqu'il indique si le prix d'achat est favorable. Le VWAP mobile (MVWAP) est une variante du VWAP traditionnel et fournit une moyenne des calculs VWAP sur une période donnée. Par conséquent, le VWAP en cours de cession peut s'avérer utile pour les investisseurs qui souhaitent détenir des positions pendant plus d'une journée. Le VWAP et le MVWAP pourraient être utilisés pour les fonds négociés en bourse (ETF) dans des environnements à faible volume afin de déterminer les points d'entrée et de sortie.

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Calcul VWAP et MVWAP

Le VWAP est calculé en additionnant le prix des actions multiplié par le nombre d'actions achetées sur une période donnée. Ensuite, la somme du produit du prix des actions et du nombre d'actions achetées est divisée par le nombre total d'actions achetées sur la période. Le VWAP est uniquement calculé en utilisant le volume intrajournalier et les données de prix. Une fois que le VWAP est calculé, le MVWAP est calculé en prenant la moyenne des VWAP d'un titre sur une période spécifiée, et par conséquent, le MVWAP prend en compte le volume et les prix sur plusieurs jours de négociation. Le VWAP et le MVWAP s'appuient sur le volume de négociation d'un titre, tandis que certains indicateurs largement utilisés ne prennent pas en compte le volume de négociation, comme la simple moyenne mobile. Contrairement au VWAP et au MVWAP, la simple moyenne mobile tient simplement compte du prix moyen d'un titre sur une période donnée et ne tient pas compte du volume.

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Utilisations du VWAP et du MVWAP

Le VWAP et le MVWAP pourraient être utilisés comme signaux d'achat et de vente. Si le cours d'un titre se négocie en dessous du VWAP et qu'il est acheté en-dessous, le prix d'achat est considéré comme favorable pendant la période. Inversement, si un investisseur est acheteur et vend le titre à un prix supérieur à un VWAP, il est considéré comme une vente favorable. La même stratégie pourrait être utilisée avec le plan d'action pour des périodes prolongées. Étant donné que les prix et le volume des transactions d'un titre sont dynamiques, les investisseurs devraient noter qu'un prix qui pourrait être considéré comme favorable à un moment donné pourrait être défavorable à l'avenir.

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Exemples de VWAP

S'il s'agit d'un environnement à faible volume, comme les jours précédant un grand jour aux États-Unis, il peut être difficile d'acheter ou de vendre un ETF. L'un des moyens de déterminer les points d'entrée et de sortie dans un environnement à faible volume consiste à acheter ou vendre un ETF à proximité de son VWAP pour la journée. Par exemple, le 23 mai 2016, le SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 61 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) seulement échangé 58. 31 millions d'actions, alors que son volume de négociation quotidien moyen était de 99.02 millions au cours des trois derniers mois. Peu de temps après le début de la journée de négociation, le FNB SPDR S & P 500 avait un PAVT de 205 $. 46. ​​Si un investisseur à court terme était optimiste à l'égard du FNB, l'investisseur aurait pu acheter des actions de SPY alors qu'il se négociait en deçà du VWAP à 205 $. 25. Un peu moins d'une heure après l'ouverture, la position aurait pu être vendue lorsque l'espion s'échangeait environ 30 cents au-dessus du VWAP de 205 $. 75.

Le 20 mai 2016, l'ETF iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a également cassé au-dessus de son VWAP de 109 $. 71 peu après l'ouverture de la journée de négociation. Par conséquent, un trader swing pourrait avoir acheté des actions d'IWM quand il a cassé au-dessus de son VWAP. Puisque IWM n'a pas cassé brusquement au-dessous de son VWAP tout au long de la journée, le négociateur d'oscillation aurait pu tenir la position jusqu'à ce qu'il se soit cassé brusquement au-dessous du VWAP dans le futur. Le 23 mai 2016, le négociateur aurait pu vendre la position deux heures après l'ouverture du jour de négociation lorsque IWM a fortement chuté sous son prix VWAP de 111 $. 00. Le commerçant aurait pu vendre le poste pour 110 $. 75, ce qui aurait été un dollar. 04 bénéfice par action.