Les investisseurs à la recherche de fonds indiciels à faible coût estiment généralement que les frais internes sont minimes. Cependant, cela peut ne pas être réellement le cas. Les fonds négociés en bourse, également connus sous le nom de FNB, suivent habituellement un indice ou un indice de référence. Puisque cette stratégie est passive, les FNB ont tendance à avoir un ratio de frais très faible. D'autre part, la plupart des fonds communs de placement sont des placements gérés activement qui emploient une équipe de gestionnaires de portefeuille et d'analystes. Ces analystes recherchent activement et négocient au sein d'un fonds commun de placement, et ainsi entraîner un ratio de frais plus élevé qui est transmis à l'investisseur. Toutefois, certains fonds communs de placement sont conçus pour suivre un indice et ont donc un ratio de dépenses inférieur à celui d'un FNB.

Comment déterminer les coûts du fonds

La première étape de la détermination du ratio des frais internes d'un fonds, ou son coût, consiste à consulter la fiche d'information ou le prospectus de la société de fonds. Ceci est exprimé en tant que ratio de frais brut et net, qui est calculé comme un pourcentage de base annuel. Les fonds communs de placement peuvent varier de 0,5% à 4%, tandis que les FNB varient de 0,05% à 1,2%. Par exemple, si un investisseur détient 10 000 $ dans un FNB dont le ratio des frais est de 0,15%, les frais réels seraient de 15 $. Il est également important de comprendre que les fonds communs de placement et les FNB recueillent le ratio des dépenses quotidiennement plutôt que trimestriellement ou annuellement.

Combien coûte trop?

Lors de la mesure des coûts des fonds, il est important de déterminer précisément ce qui est le plus important pour l'investisseur. Les fonds communs de placement sont en moyenne plus coûteux que les FNB. Cela est attribuable à la capacité du gestionnaire de portefeuille de naviguer sur les marchés en évolution afin d'obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque par rapport à un indice de référence. Par exemple, le fonds Larry Puglia, gestionnaire prospère, exploite le fonds de croissance Blue Chip de T. Rowe Price (TRBCX) depuis 1993. Au 31 mars 2016, le fonds affichait une moyenne annuelle de 8,8% sur 10 ans. Ceci est net du ratio des frais de 0. 72% et surpasse le rendement de l'indice S & P 500 de 7,1%. Si un investisseur estime qu'un gestionnaire de fonds professionnel peut faire mieux qu'un indice de référence, il peut considérer que le coût plus élevé est justifié.

Les fonds communs de placement indiciels et les FNB sont gérés de façon passive et ont peu ou pas de négociation au cours d'une année. C'est précisément pourquoi ces fonds devraient avoir un faible ratio de frais par rapport à leurs homologues activement gérés. Le SPDR S & P 500 (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258 73 + 0 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est conçu pour refléter le S & P 500 et a donc un faible ratio de frais net de 0,9%.

Façons de réduire les coûts

Le moyen le plus simple de trouver un fonds à moindre coût consiste à trouver une solution de rechange qui présente un ratio de dépenses inférieur.Les FNB Vanguard sont connus comme étant les fonds les moins coûteux de l'industrie, avec un ratio de frais moyen de 0,18 pour ses fonds. La recherche appropriée de fonds reflétant le même indice et la comparaison des ratios de dépenses peuvent être effectuées en utilisant une variété de sites Web tels que Morningstar ou la base de données de l'ETF.

Une chose à noter est que le simple fait qu'un fonds soit construit pour refléter un indice ne signifie pas nécessairement qu'il le fait. Le taux d'erreur de suivi est utilisé pour déterminer cette mesure exacte. Les fonds affichant une erreur de suivi élevée indiquent que le fonds ne reflète pas exactement les mouvements de l'indice.

Une autre façon de réduire les dépenses consiste simplement à éliminer tous les ratios de dépenses et à acheter directement des actions individuelles. Robinhood Investments a une option de compte de courtage gratuit sans commissions. Les investisseurs qui sont prêts à faire le travail peuvent acheter le panier d'actions qui composent un indice, exactement comme le ferait un FNB. Cependant, cela nécessite plus de travail et de recherche. Par exemple, le S & P 500 est composé de plus de 500 actions individuelles pondérées par la capitalisation. Refléter un indice tel que le S & P 500 est très complexe et est une démarche mal avisée pour un investisseur débutant.