Investir dans les fonds communs de placement indiciels et les FNB a beaucoup de succès, et à juste titre. Les fonds indiciels, à leur meilleur, offrent aux investisseurs un moyen peu coûteux de suivre les indices boursiers et obligataires populaires. Dans de nombreux cas, les fonds indiciels surperforment la majorité des fonds communs de placement gérés activement. À titre d'exemple, le populaire Vanguard 500 Index (VFINX) s'est classé dans le top 19% de tous les fonds communs de placement à grande capitalisation depuis le début de l'année et les 21% les plus élevés pour les cinq dernières années au 30 septembre 2014.

On pourrait penser que l'investissement dans les produits indiciels est une évidence, un slam-dunk. Cependant, personne n'a été surpris de constater que les fournisseurs de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) ont créé une foule de nouveaux produits indiciels en réaction à la popularité de l'investissement indiciel. Voici cinq choses à savoir sur les fonds indiciels que vous planifiez votre stratégie d'investissement. (Pour les lectures connexes, voir: 4 caractéristiques d'un bon fonds indiciel .)

Tous les fonds indiciels ne sont pas bon marché

Mon épouse travaille pour une division d'une grande société multinationale et les fonds indiciels offerts dans son plan 401 (k) sont des fonds institutionnels bon marché. Si votre plan 401 (k) contient des fonds indiciels de fournisseurs tels que Vanguard Group ou Fidelity Investments, vous pouvez être certain qu'ils sont peu coûteux. Par exemple, l'indice Vanguard Total Stock Market (VTSMX) a un ratio de dépenses de 0,17% tandis que la version Fidelity (FSTMX) comporte un ratio de dépenses de 0,10%. Les deux familles de fonds offrent des classes d'actions avec des ratios de dépenses encore plus bas et offrent également une gamme complète de fonds indiciels pour différentes classes d'actifs actions et obligations.

De nombreux plans 401 (k), malheureusement, n'offrent pas de fonds indiciels qui ne sont pas si bon marché. Cela peut être vrai si votre fournisseur de régime est une compagnie d'assurance ou une société de courtage offrant ses propres fonds propres. Quelques exemples que j'ai trouvé par Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont le principal à grande capitalisation S & P 500 Index R3 (PLFMX) avec un ratio de dépenses de 0,72% et l'indice State Farm S & P 500 R1 (RSPOX) avec un ratio de frais de 1,00%. (Pour en savoir plus, voir: Arrêtez de payer des frais de fonds communs de placement élevés .)

Bien que le conseil de vous concentrer sur les fonds indiciels de votre plan 401 (k) soit souvent judicieux, assurez-vous de consulter l'index les fonds offerts dans votre régime pour vous assurer que vous faites les meilleurs choix. Pour les 401 (k) participants assez chanceux pour avoir une sélection de plusieurs fonds indiciels à faible coût, l'avantage sur les fonds actifs à coût plus élevé peut être significatif.

Tous les indices ne sont pas créés égaux

Il existe une vaste gamme d'OPC indiciels et de FNB à faible coût couvrant des indices largement utilisés dans les neuf cases de style Morningstar, ainsi que des indices boursiers étrangers largement utilisés.Il en va de même pour les titres à revenu fixe.

La prolifération des produits indiciels ETF au cours des dernières années a conduit à une série de fonds indiciels avec des indices sous-jacents essentiellement créés dans le «laboratoire» avec des résultats largement testés par opposition à de réels résultats de marché. Un rapport de recherche de 2012 de Vanguard a cité plus de 1 000 indices utilisés par les FNB cotés aux États-Unis. Alors que les backtestings sont un outil analytique valide, les investisseurs doivent faire attention aux ETFs utilisant des indices qui consistent en une grande quantité de résultats historiques testés par le passé. À ma connaissance, il n'y a pas de règles régissant les hypothèses sous-jacentes utilisées dans l'application de ces données et les résultats simulés peuvent ne pas être une représentation exacte des risques de l'ETF. (Pour en savoir plus, voir: 5 raisons d'éviter les fonds indiciels .)

Personnellement, je suis beaucoup plus à l'aise avec les fonds communs de placement ou les FNB qui suivent un indice basé sur les données réelles du marché.

Les fonds indiciels ne réduisent pas nécessairement le risque de perte

Les investisseurs dans un fonds indiciel ou un tracker répliquant le S & P 500 en 2008 ont perdu environ 37%, plus les frais du fonds reflétant la baisse de l'indice sous-jacent. Les investisseurs dans les produits indiciels traçant des biens immobiliers sous la forme d'une fiducie de placement immobilier (FPI) ou des actions des marchés émergents ont également subi d'importantes pertes. (Pour en savoir plus, voir: Les risques liés aux investissements dans les marchés émergents .)

Les investisseurs dans les fonds indiciels éliminent toutefois le risque de gestion. C'est le risque qu'un gestionnaire actif sous-performe l'indice de référence associé à son style de placement en raison des choix de placement qu'il fait dans la gestion du fonds.

Les indices sous-jacents peuvent changer

Vanguard, qui joue un rôle important dans les fonds communs de placement indiciels et les FNB, a récemment modifié les indices sous-jacents d'un certain nombre d'OPC indiciels clés tels que Vanguard Mid Cap. Small Cap Index (NAESX), et plusieurs autres. Cela a été fait en grande partie en raison des frais que Vanguard a dû payer au fournisseur d'indice précédent dans le but de maintenir leur statut de l'un des magasins de fonds indiciels à moindre coût. Il ne semble pas y avoir eu d'impact négatif ici, mais encore une fois, les investisseurs dans les fonds indiciels doivent rester à la hauteur de leurs positions pour des changements comme celui-ci, que je soupçonne seront plus fréquents. . (Pour en savoir plus, voir: Les FNB se retrouvent généralement dans les comptes de retraite .)

Les fonds indiciels n'assurent pas la réussite des placements

Investir dans un ou deux fonds indiciels ne signifie pas sur votre chemin vers la réalisation de vos objectifs d'investissement ou de planification financière. Les fonds indiciels sont des outils comme tout autre produit d'investissement. Afin de tirer le meilleur parti de l'utilisation de fonds indiciels soit exclusivement, soit en combinaison avec des fonds actifs, vous devez avoir une stratégie. (Pour en savoir plus, voir: La situation sur les fonds indiciels .)

Les fonds indiciels fonctionnent plutôt bien dans le cadre d'un plan d'allocation d'actifs. Les fonds indiciels (au moins ceux qui suivent les benchmarks de base) offrent la pureté dans leurs styles d'investissement.De nombreux conseillers financiers établissent des portefeuilles de fonds indiciels qui sont alloués en fonction de la tolérance au risque de leur client et de leur plan financier. D'autres peuvent utiliser une approche «noyau et explorer» où les fonds indiciels composent une grande partie du portefeuille (le noyau) avec des fonds actifs sélectionnés pour améliorer, espérons-le, les rendements (la partie explorer). (Pour en savoir plus, voir: 5 raisons d'éviter les fonds indiciels .)

The Bottom Line

Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des ETF peut être une excellente stratégie à faible coût pour tout ou partie de votre portefeuille d'investissement. Comme toute autre stratégie d'investissement, investir dans des fonds indiciels exige que vous compreniez dans quoi vous investissez. Tous les produits indiciels ne sont pas identiques et les investisseurs doivent regarder au-delà du «fonds indiciel» pour s'assurer qu'ils investissent réellement dans un produit à faible coût qui suit un indice de référence qui correspond à leur stratégie d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Les différences cachées entre les fonds indiciels .)