Les fonds à date cible ont gagné en popularité en tant qu'investissement de choix parmi les participants au régime 401 (k) depuis que la loi de 2006 sur la protection des retraites les a inclus comme alternative de placement qualifié par défaut. Un AIDQ offre aux promoteurs de régime un refuge contre la responsabilité s'ils l'utilisent comme choix d'investissement par défaut pour les participants au régime qui ne font pas d'élection positive par eux-mêmes.

Il y a quelques années, Morningstar, Inc. a commencé à inclure les familles de fonds à date cible dans ses classements de médaillés, qui sont calqués sur les médailles olympiques d'or, d'argent et de bronze. Depuis le début de leur classement familial TDF, seulement deux familles ont atteint le statut d'or: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 98 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) et Vanguard.

Ces deux sociétés, avec Fidelity, représentent environ 71% du total des actifs des fonds à date cible. Leur part de marché combinée a diminué; En 2009, leur part de marché combinée était de 77%. À la fin de 2014, Vanguard avait remplacé Fidelity à titre de chef de file des actifs des fonds à date cible, à la fois en raison des rentrées dans les fonds de Vanguard et des sorties de fonds de Fidelity.

Jetons un coup d'œil à ce qui rend Vanguard différent et peut-être meilleur. (Pour les lectures connexes, voir:

Qu'est-ce que les fonds à date cible personnalisée? ) Faible frais

Vanguard est connue pour ses faibles ratios de fonds communs de placement et de FNB et ses fonds à date cible ne font pas exception. Selon Morningstar, le ratio de dépenses moyen pondéré de l'actif est un faible 0. 17%. Cela est dû au fait que les fonds communs de placement sous-jacents utilisés dans les TDF sont tous des fonds indiciels Vanguard à faible coût.

En revanche, la famille TD Rowe Price TDF a un ratio de charge moyen pondéré de 0,78% et environ 87% des fonds sous-jacents sont activement gérés. Encore une fois, tous les fonds sous-jacents sont des fonds de T. Rowe Price. Il y a deux catégories de parts de coûts plus élevées à l'intention des conseillers financiers qui ont des régimes de retraite, ce qui pourrait leur procurer une rémunération pour le partage des revenus.

Les Fidelity Freedom Funds ont un ratio de charge moyen pondéré selon les actifs de 0,68%. Dans le cas de Fidelity, il existe une classe d'actions K à moindre coût qui est disponible pour les régimes de retraite plus importants.

Une approche simple

Sur l'ensemble des années cibles couvertes, les différents fonds à date cible utilisent un maximum de cinq fonds et certains utilisent moins en pourcentages variables. Les cinq fonds sont les suivants:

Indice Vanguard Total des marchés obligataires II Inv (VTBIX)

Indice Vanguard Total des marchés boursiers (VTSMX)

• Indice Vanguard Total des obligations internationales Inv (VTIBX)
• Inflation à court terme Vanguard N / A (VTIPX)
• Indice Vanguard Total International Market Index (VGTSX)
• Notez que le fonds TIPs n'est utilisé que dans certains des fonds à plus court terme pour ceux qui sont proches ou proches de la retraite.Ces fonds sont utilisés dans des affectations variables dans les 12 fonds à date cible qui vont d'un fonds de revenu de retraite à un fonds 2060. (Pour une lecture similaire, voir:
• Les FNB Vanguard paient-ils des dividendes?

) T. Les fonds à date cible de Rowe Price utilisent 19 fonds différents pour l'ensemble de ses fonds et les fonds Fidelity Freedom utilisent 26 fonds. Fidelity est différente des deux autres familles en ce sens qu'elle utilise plusieurs fonds communs de placement à capitalisation restreinte qui sont utilisés exclusivement dans les séries de dates cibles et qui ne sont pas disponibles pour l'investissement autrement. Les deux séries, Vanguard et T. Rowe Price, utilisent les mêmes fonds généralement disponibles pour les investisseurs. Les cinq fonds utilisés par Vanguard couvrent les neuf classes d'actifs suivantes:

Grande capitalisation domestique

Moyenne capitalisation domestique

• Petite capitalisation domestique
• Actions internationales (développées)
• Actions des marchés émergents > Titres à revenu fixe domestiques
• TIP domestiques
• Obligations à haut rendement
• Titres à revenu fixe internationaux
• T. Rowe Price couvre toutes ces dettes ainsi que les dettes des marchés émergents. Fidelity couvre tous les titres à revenu fixe à l'exception de la dette internationale, mais couvre également la dette des marchés émergents. De plus, ses fonds couvrent les FPI et les produits de base.
• J'aime l'approche simple et directe de Vanguard, mais les critiques pourraient dire que le manque de fonds supplémentaires, comme un fonds indiciel à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation, limite la flexibilité du gestionnaire dans l'allocation des actifs.
• The Glide Path

La trajectoire de fin d'une série de fonds à date cible se réfère à l'âge auquel la répartition des fonds propres aplatit, soit vers la retraite, soit vers la retraite. Dans le cas de Vanguard, la trajectoire de descente débute vers l'âge de 70 ans. La trajectoire de descente des Fidelity Freedom Funds entre en scène à 80 ans et celle de T. Rowe Price à 95 ans. À 65 ans, la différence de fonds propres Le pourcentage entre les trois familles est beaucoup plus serré avec Vanguard à 50%, T. Rowe Price à 54% et Fidelity à 55. 3%. (Pour les lectures connexes, voir:

Guide sur les annuités d'appariement, Fonds à échéancier.

)

La trajectoire planifiée suppose que l'investisseur détiendra le fonds jusqu'à son décès. Cela peut être le cas ou non, mais Vanguard, Fidelity et T. Rowe Price essaient d'encourager les participants au régime de retraite à maintenir leurs positions dans les fonds à date cible lorsqu'ils se tournent vers un IRA (j'espère avec eux). Les résultats Les fonds à date cible de Vanguard se sont constamment classés près du quartile supérieur de leurs groupes de référence respectifs au fil des ans. Au dernier trimestre, neuf des 11 fonds à date cible de Vanguard ont obtenu le meilleur classement du service de classement FI 360; les deux autres ont été classés dans le quartile supérieur de leurs catégories d'années cibles respectives. Ces classements élevés sont en partie fonction de la structure de coûts ultra-bas de Vanguard. (Pour en savoir plus, voir:

3 meilleurs fonds de retraite ciblés Vanguard

.)

The Vanguard Effect Vanguard, la plus importante des familles de fonds à date cible, fait partie d'une tendance mentionnée en 2014 Une étude de Morningstar indique que les fonds à date cible fondés sur des indices ont tendance à surperformer leurs pairs en 2014 et au cours de la dernière décennie.Cette opinion reflète une forte exposition aux actions américaines et les avantages de leurs frais moins élevés. Au-delà de cela, je soupçonne que le cachet de Vanguard, avec sa réputation de faible coût et son mélange de fonds indiciels de premier ordre, attire les investisseurs et les promoteurs de régimes de retraite. (Pour plus de détails, voir:

À quelle fréquence les fonds à date cible sont-ils rééquilibrés?

)

Les fonds à date cible de Vanguard étant un choix judicieux pour les régimes 401 (k) de nombreux promoteurs de régimes de retraite. Bien qu'il soit difficile dans certains cas pour les conseillers financiers qui ont besoin de fonds communs de placement pour générer un partage des revenus pour suggérer Vanguard avec ses dépenses ultra-faibles. (Pour en savoir plus, voir: Fonds avant-gardistes pour la diversification de la retraite .)

Changement dans le vent Vanguard a annoncé début 2015 qu'elle augmenterait son allocation aux actions internationales de 30% allocation d'actions à 40%. L'entreprise augmentera également son allocation internationale en revenu fixe pour 20% à 30% de l'allocation totale des revenus fixes. Ensemble, ces changements feront de l'allocation internationale globale de Vanguard l'une des plus élevées parmi les familles ciblées. (Pour en savoir plus, voir: Les 3 principaux FNB gérés par Vanguard

.)

Le résultat inférieur Comme vous pouvez l'attendre de Vanguard, ses fonds à date cible sont peu coûteux, simples et directs. La société utilise quelques-uns de ses fonds indiciels comme investissements sous-jacents, et cette formule a contribué à propulser la société au premier rang en termes d'actifs des fonds à date cible. (Pour en savoir plus, voir: 3 Fonds d'avant-garde des marchés émergents.

)