Négocier des paires de devises en euros, à la suite d'événements pouvant avoir un impact majeur sur l'euro, peut être une tâche décourageante pour les traders de change. Avec 17 pays membres et un PIB total de plus de 12 trillions (en 2010), comment savez-vous quels rapports économiques suivre? Chaque année, des centaines de rapports économiques sortent de la zone euro et concernent le marché des changes, mais si vous recherchez des rapports dignes d'un commerce, il n'y en a qu'une poignée à suivre.
TUTORIEL: Devises Forex

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L'Union européenne compte 17 membres, mais peu sont suffisamment importants pour générer des rapports économiques qui affectent réellement la monnaie. L'Allemagne, la France, l'Italie et l'Espagne représentent ensemble plus des trois quarts du PIB de 12 billions de la zone euro, et ces pays seraient un bon point de départ. En particulier, les traders FX ont tendance à donner plus de poids aux rapports économiques en provenance d'Allemagne et de France qu'aux autres pays.

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Il est également important de comprendre que les rapports que nous énumérons dans cet article sont relativement standard dans différents pays. Les principaux domaines que nous examinerons sont la politique monétaire, les prix, les rapports de confiance et de sentiment, le PIB et la balance des paiements.

1. Prix ​​& Inflation
Focus sur: IPC de base de la zone euro, IPC allemand, IPC français
L'inflation est un facteur clé qui affecte toutes les devises, y compris l'euro. En général, les pays affichant des taux d'inflation élevés par rapport aux autres pays verront normalement leur monnaie se déprécier, si bien que les prix des biens entre pays resteront relativement égaux. En outre, une inflation plus élevée que prévu entraînera une hausse des taux d'intérêt pour maîtriser l'inflation.

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La mesure clé de l'inflation dans la zone euro est l'indice des prix à la consommation (IPC). Cet indicateur calcule le prix d'un panier de biens qu'un ménage moyen est susceptible d'acheter. Les traders suivent généralement l'IPC de base, qui est le calcul normal de l'IPC excluant les prix de l'énergie et de l'alimentation. Les prix de l'énergie et des produits alimentaires tendent à être volatils et peuvent être grandement influencés par des déséquilibres temporaires de l'offre et de la demande, ainsi que par des facteurs aléatoires externes tels que les conditions météorologiques, qui peuvent fausser le nombre de l'IPC.

Il est important de noter que bien que le rapport IPC ait un effet sur l'euro, son effet est diminué car l'IPC Flash Estimate, une estimation CPI et l'IPC préliminaire allemand sont publiés environ deux semaines plus tôt. Ainsi, vous voudrez peut-être garder un œil sur divers indicateurs et modèles d'inflation dans plusieurs régions, en particulier les rapports d'IPC de l'Allemagne et de la France.

2. Confiance et Sentiment
Report to Focus: Enquête ZEW
Une autre façon d'évaluer les conditions économiques dans la zone euro est d'examiner les rapports de confiance et de sentiment.L'un des rapports sur les sentiments les plus suivis est l'enquête allemande ZEW, préparée mensuellement par le Centre for European Economic Research. L'enquête demande à un échantillon de jusqu'à 350 experts financiers où ils voient l'économie se diriger à moyen terme. Les réponses sont strictement positives, inchangées ou négatives. Cette structure de réponse simple permet à l'indicateur ZEW de refléter clairement si les experts et les analystes sont optimistes ou pessimistes sur l'économie à moyen terme. L'enquête interroge également des experts de la zone euro, du Japon, de la Grande-Bretagne et des États-Unis.

Comme pour la plupart des principaux indicateurs, les analystes auront fait des prévisions sur ce qu'ils attendent de l'indicateur. En ce qui concerne l'indicateur ZEW, si l'indicateur ZEW actuel est supérieur aux prévisions, cela se traduirait par un effet positif sur l'euro. Un nombre ZEW supérieur à zéro indique un optimisme et un nombre inférieur à zéro indique un pessimisme.

3. Politique monétaire
Rapport sur lequel se concentrer: Annonce des taux de la BCE et conférence de presse
Chaque devise est affectée par les politiques monétaires de sa banque centrale respective. Pour l'euro, il s'agit de la Banque centrale européenne (BCE), et les décisions prises par la BCE en matière de taux d'intérêt peuvent avoir des impacts significatifs sur l'euro. Généralement, les conférences de presse de la BCE ont tendance à être les nouvelles les plus importantes à suivre, parce que les changements de taux d'intérêt sont généralement anticipés bien à l'avance par le marché. La structure du communiqué de presse est en deux parties; il y a une déclaration préparée suivie d'une période de questions ouvertes à la presse. C'est la période de questions qui tend à causer le plus de volatilité des devises.

La conférence de presse est la clé, car elle peut donner des indices sur l'avenir du président de la BCE. Si le langage du président de la BCE semble "hawkish", ce qui signifie qu'il semble préoccupé par l'inflation, cela pourrait entraîner des hausses de taux futures, ce qui est bon pour l'euro. Alternativement, si le langage semble «accommodant», ce qui signifie qu'il pense que l'inflation est maîtrisée, les futures hausses de taux tendront à être moins probables.

4. PIB / Croissance économique
Rapport sur le point sur: PIB de la zone euro
Le facteur suivant qui a une influence significative sur l'euro est la production économique globale de la zone euro. La croissance économique et la santé d'une économie sont généralement mesurées par le produit intérieur brut (PIB), qui est une mesure périodique de la valeur du total des biens et services produits dans la zone euro. En général, la croissance du PIB est un signe que l'économie est forte et saine, ce qui est positif pour la monnaie.

Le PIB de la zone euro est un rapport trimestriel préparé par Eurostat et publié environ deux mois après la fin du trimestre. Comme vous pouvez le constater, cela rend le rapport plutôt inopportun, et comme les analystes disposent de plusieurs méthodes pour évaluer la solidité de l'économie, le PIB est généralement anticipé. Néanmoins, ce rapport est toujours significatif, et sa sortie a tendance à bouger les marchés des devises, surtout s'il y a une surprise dans la sortie réelle par rapport aux attentes.

5. Balance des paiements
Rapport sur: Balance commerciale de la zone euro, compte courant allemand, compte courant français
Enfin, nous examinerons la balance des paiements, en particulier la balance commerciale et le compte courant. Le compte courant est l'un des trois comptes qui composent la balance des paiements d'un pays (les deux autres étant le compte financier et le compte de capital). Ce rapport mesure la façon dont un pays interagit avec d'autres pays en ce qui concerne la balance commerciale, les paiements de revenu et d'autres paiements.

Le rapport de compte courant est un rapport mensuel, généralement pendant la deuxième semaine de chaque mois. Lors de l'interprétation de ce rapport, un excédent du compte courant signifie qu'il y a plus de capitaux qui circulent dans le pays qu'il n'y a de sortie du pays, ce qui est positif pour la devise. Cela se produit lorsque les exportations dépassent les importations. Un déficit du compte courant signifie le contraire; plus de capitaux financiers quittent le pays qu'il n'y en a, ce qui est négatif pour la monnaie. Parce que l'Allemagne et la France sont deux des plus grands pays de l'UE, de nombreux commerçants se concentreront sur le compte courant de ces deux pays.

The Bottom Line
Il existe des centaines d'indicateurs économiques qui peuvent affecter l'euro. Au lieu de simplement dresser la liste des rapports, un examen approfondi de ceux qui sont les plus importants fournit une analyse plus utile - les domaines ci-dessus affectent l'euro et les rapports pertinents correspondants. (Pratiquez vos compétences de trading dans notre gratuit FX Trader !)