Les actions de croissance à petite capitalisation affichent généralement une meilleure croissance du bénéfice par action que leurs homologues de valeur. Cependant, cet avantage se traduit par une plus grande volatilité, car les investisseurs ont des attentes élevées pour ces sociétés. Si la croissance réelle ne correspond pas aux estimations des analystes, les actions de croissance à petite capitalisation peuvent perdre leur attrait et leur valeur très rapidement, créant ainsi une grande volatilité des rendements.

En 2015, les indices des petites capitalisations ont globalement sous-performé le marché général, incarné par l'indice S & P 500. Les petites entreprises tendent à être généralement plus risquées que leurs homologues de grande taille en raison de ressources financières plus faibles disponibles pour l'expansion et de coûts de capital plus élevés. De plus, au fil du temps, les petites entreprises font face à une menace de nouveaux venus qui peuvent être attirés par les perspectives de croissance dans un secteur d'activité particulier. À mesure que la trajectoire de croissance s'estompe, de brusques ajustements des cours des actions sont inévitables pour les actions de croissance à petite capitalisation.

Bien qu'historiquement, les sociétés à petite capitalisation à horizon ont généralement surclassé le marché général à long terme, les investisseurs devraient garder à l'esprit que dans les périodes difficiles, les actions des sociétés à petite capitalisation ont tendance à diminuer davantage par rapport aux grandes sociétés de marché. stocks de cap. Les investisseurs intéressés ont un large éventail de fonds négociés en bourse (FNB) qui se spécialisent dans la poursuite d'un indice de croissance à petite capitalisation à un coût raisonnable.

SPDR S & P 600 Small Croissance ETF

Actif sous gestion (ASG): 634 M $

Rendement annuel moyen de la VAN 2010-2015: 14. 96%

Ratio des charges nettes: 0. 15%

Le SPDR S & P 600 ETF de croissance à petite capitalisation (NYSEARCA: SLYG

SLYGSPDR S & P600 SCG227 .95-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) cherche à fournir des résultats d'investissement qui, avant frais et commissions, reflètent ceux de l'indice de croissance S & P Small Cap 600. Le fonds a tendance à se concentrer sur les jeunes entreprises dans les industries en croissance généralement au début de leur croissance. La majorité des positions du fonds sont concentrées dans le secteur de la technologie avec 17% d'allocation, le secteur de la santé avec une allocation de 15%, le secteur industriel avec une allocation de 15% et le secteur cyclique de consommation avec une allocation de 15%. SLYG détient plus de 350 actions différentes, aucune société ne représentant plus de 1,5% des actifs du fonds. Compte tenu de son objectif d'investissement, le fonds a réussi à démontrer de solides performances à une volatilité raisonnable. En décembre 2015, SLYG affichait un rendement moyen sur cinq ans de 14,96% et un écart-type de 14,74%, ce qui donne un ratio de Sharpe de 1,202. SLYG a reçu une note globale de cinq étoiles de Morningstar .

FNB Guggenheim S & P SmallCap 600 croissance pure

AUM: 259 $.5 millions

2010-2015 Rendement annuel moyen de la VNI: 13. 98%

Ratio des frais nets: 0. 35%

Le FNB Guggenheim S & P SmallCap 600 croissance pure (NYSEARCA: RZG

RZGGuggenheim108. 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit les résultats de placement du rendement total de l'Indice de croissance Pure S & P SmallCap 600. Le fonds détient environ 124 actions de différentes sociétés à petite capitalisation. RZG affecte généralement environ 23% de ses actifs à des sociétés de services financiers, 22% à des sociétés de soins de santé et 16% à des sociétés de technologie de l'information. Contrairement à ses pairs, RZG peut affecter plus de 2% de ses actifs à ses avoirs, les cinq premiers titres représentant 10% du portefeuille global de RZG. De 2010 à 2015, le FNB a démontré un écart-type annuel moyen de 15,42%, ce qui donne un ratio de Sharpe de 0,292. Ce fonds a généré des rendements supérieurs à ses concurrents; Cependant, il a un ratio de dépenses légèrement plus élevé par rapport aux autres ETF. Le fonds a obtenu la note globale de cinq étoiles de Morningstar.

Fonds indiciel de croissance à petite capitalisation Vanguard Actions ETF

AUM: 4 $. 55 milliards

2010-2015 Rendement annuel moyen de la VNI: 12. 66%

Ratio des frais nets: 0. 09%

Actions indicielles du FNB de croissance à petite capitalisation Vanguard (NYSEARCA: VBK

VBKVngrd Smll -CpGr156 64-0 .18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit la performance de l'Indice de croissance des petites capitalisations américaines CRSP, composé de diverses valeurs de croissance de petites sociétés américaines. Le fonds couvre environ la moitié du marché des petites capitalisations en mettant l'accent sur les actions du secteur financier avec une allocation de plus de 22%. Les valeurs technologiques et industrielles représentent respectivement 18% et 16% des actifs du fonds. Les cinq principaux placements du fonds représentent environ 5% des actifs investis de VBK. VBK se démarque parmi ses pairs pour ses frais exceptionnellement bas, son faible chiffre d'affaires, sa large diversification et sa liquidité élevée. De 2010 à 2015, VBK a démontré un écart-type annuel moyen de 15,8%, ce qui donne un ratio de Sharpe relativement bas de 0,83. Le fonds a reçu une note globale de cinq étoiles de Morningstar.

FNB de croissance iShares Russell 2000

AUM: 7 $. 2 milliards

2010-2015 Rendement annuel moyen de la VNI: 13. 4%

Ratio des frais nets: 0. 25%

Le FNB de croissance iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWO

IWOiSh Rsl 2000 Gr179. -0,66% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit les résultats de placement de l'indice de croissance Russell 2000, un indice de référence bien connu composé de sociétés à petite capitalisation qui présentent des caractéristiques de croissance élevée. L'ETF met fortement l'accent sur les stocks de soins de santé à 27% et les technologies de l'information à 25%. Les autres titres notables par secteur comprennent les biens de consommation discrétionnaire à 17% et les produits industriels à 13%. Les positions du fonds sont très dispersées, aucune société ne représentant plus de 0,8% des actifs d'IWO, ce qui la rend très diversifiée dans de nombreuses positions. De 2010 à 2015, l'IWO a généré un écart-type annuel moyen de 16, 94%, ce qui donne un ratio de Sharpe de 0.83. Ce FNB est le plus approprié pour les investisseurs qui veulent suivre la famille d'indices Russell. Morningstar a attribué à IWO une note de quatre étoiles pour la performance globale du fonds.

FNB de croissance à petite capitalisation Morningstar iShares

AUM: 119 $. 8 millions

2010-2015 Rendement annuel moyen de la VNI: 12. 95%

Ratio des frais nets: 0. 3%

Le FNB de croissance à petite capitalisation iShares Morningstar (NYSEARCA: JKK) suit la performance de Morningstar Indice de croissance faible. Contrairement à ses pairs, JKK privilégie fortement les actions de technologie de l'information avec une allocation d'environ 30%, tandis que les actions de soins de santé représentent 22% du portefeuille du fonds. Les autres secteurs détenus par JKK comprennent les services financiers à 14,6% et la consommation discrétionnaire à 13,5%. En règle générale, aucune part du fonds ne représente plus de 1% et les cinq premiers ont une allocation d'environ 5%.

JKK convient parfaitement aux investisseurs qui souhaitent concentrer leur portefeuille de petites capitalisations sur le secteur de la technologie à un coût raisonnable. De 2010 à 2015, le fonds a démontré un écart-type annuel moyen de 15,69%, produisant un ratio de Sharpe de 0,80.

Résultat inférieur

Alors que les actions de petite capitalisation demeurent risquées et volatiles, leurs perspectives de croissance et le rendement global à long terme demeure positif et supérieur aux paramètres de leurs contreparties à grande et moyenne capitalisation. Les investisseurs devraient effectuer des recherches approfondies et inclure les FNB de croissance à petite capitalisation dans le cadre d'un portefeuille bien diversifié.