Avez-vous manqué les meilleurs fonds négociés en bourse (FNB) et les billets négociés en bourse en 2015? Est-ce que ces ETF et ETN ont plus de marge de manœuvre? La réponse à la deuxième question devrait toujours être fondée sur divers facteurs.

Un (et le plus évidemment): la tendance est-elle susceptible de se poursuivre en fonction des conditions économiques actuelles et probables à court terme? Deux: le rééquilibrage quotidien et un ratio de dépenses élevé vont-ils entraîner des profits et exacerber les pertes? Trois: l'ETF ou l'ETN liquide? En d'autres termes, serez-vous capable d'entrer et de sortir facilement de cette position, ou serez-vous potentiellement pris au piège si une situation d'urgence survient et que vous devez liquider?

Le top 10 (basé sur le retour)

1. VelocityShares 3x ETN gaz naturel inverse (DGAZ DGAZCS Nassau Tracker sous-jacent 2017-09. 02. 32 (Exp 02. 02. 32) sur S & P GSCI NG Ex. Rt25 07 + 0. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 109. 33%

DGAZ suit 3 fois la performance inverse de l'indice S & P GSCI Gaz naturel ER. Il n'y a pas de nouvelles haussières pour le gaz naturel dans un proche avenir, ce qui entraîne tout simplement un potentiel de hausse pour DGAZ. Cependant, cela comporte des risques importants. En tant qu'ETN à effet de levier 3x, DGAZ est rééquilibré quotidiennement et bénéficie d'un taux de frais de 1,65%. Quand un fonds s'apprécie de 109,33% en un an, un ratio de dépenses de 1,65% n'a pas beaucoup d'importance, mais cela n'a été possible qu'en raison de la performance horrible de l'énergie. Depuis la création de DGAZ le 7 février 2012, elle s'est dépréciée de 66,49%. DGAZ est une bonne opportunité pour les traders immunisés contre les risques. Il n'y a pas de catalyseur à la hausse durable pour le gaz naturel en ce moment. (Pour en savoir plus, voir: Les trois principaux FNB à effet de levier / FNB .)

2. ProShares UltraShort Bloomberg gaz naturel (KOLD KOLDPrShrs Trust II35 24 - 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 92. 12%

KOLD pistes 2x la performance quotidienne inverse du sous-indice du gaz naturel Bloomberg. Il vient avec un ratio de dépenses de 1. 18%. Bien que cela puisse être inférieur à DGAZ, KOLD devrait être éliminé de la négociation en raison d'un manque de liquidité. KOLD a un volume de négociation quotidien moyen de seulement 15 622. Si vous allez à court de gaz naturel, pensez à DGAZ avant KOLD.

3. DB Base Metals Double N ° ETN (BOM): 70. 83%

La BOM suit deux fois la performance inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Rendement supérieur des métaux industriels à rendement optimal. Il est livré avec un ratio de dépenses de 0,55%, ce qui est très juste pour un ETF à effet de levier. Cependant, BOM ne négocie en moyenne que 1 468 actions par jour, ce qui n'est pas suffisant pour les besoins de la négociation.

4. DB Double Pétrole brut ETN (DTO): 58. 37%

Il ne faut pas s'étonner que le shorting se soit bien comporté. DTO suit 2x la performance quotidienne inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Rendement excédentaire du pétrole de rendement optimal.Comme la nomenclature, il est livré avec un taux de 0,5%. Cependant, à l'instar de la nomenclature, elle manque de liquidité avec un volume de négociation moyen journalier de 38 602. La pénurie de pétrole devrait rester gagnante, mais le DTO n'est pas la meilleure approche en raison d'un manque de liquidité. (Pour en savoir plus, voir: Les cinq meilleurs ETF Oil .)

5. ProShares UltraShort MSCI Brésil plafonné (BZQ BZQPrSh UlSh MSCI9 88 + 2 .07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 56. 22%

BZQ pistes 2x l'inverse du quotidien performance de l'indice MSCI Brazil 25/50. Les matières premières continuant leur chute en raison d'un environnement déflationniste mondial, il y a peu d'espoir pour un rebond au Brésil au cours des prochaines années. D'autre part, BZQ est livré avec un ratio de frais élevé de 0,95%, et la liquidité n'est pas substantielle à un volume de négociation quotidien moyen de 119, 822. Il y a un potentiel ici, mais ça va être une balade et mieux des opportunités existent.

6. ProShares UltraShort Bloomberg Commodity (CMD CMDCantel Medical Corp 97. 99 + 1. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 52. 71%

Avec un volume moyen de transactions quotidiennes juste 138, n'y pense même pas.

7. DB Commodity Double Short ETN (DEE): 49. 25%

Avec un volume de négociation quotidien moyen de 51, ne considèrent pas.

8. Vecteurs de marché ChinaAMC SME-ChiNext ETF (CNXT CNXTVanEck Vct ChNx35 70 + 0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 46. 93%

CNXT suit le rendement et performance de l'indice SME-ChiNext 100, composé de sociétés chinoises de type A. La Chine présente un risque substantiel pour le moment et ne devrait pas être considérée pour l'investissement, même les sociétés par actions. Cependant, avec un taux de frais de 0. 78% et un design de qualité, CNXT devrait être sur votre liste de surveillance pour une future considération, mais seulement si le volume augmente au-dessus des 76 052 actions actuelles négociées par jour. (Pour en savoir plus, voir: Est-ce que le moment est venu pour les actions chinoises? )

9. Direxion Daily Retail Bull 3X ETF (RETL RETLDx Dly Rtl Bull24 79-1 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 45. 36%

RETL suit 3 fois la performance de l'indice Russell 1000 Retail. En fin de compte, le commerce de détail ne devrait pas être envisagé pour l'investissement dans l'environnement actuel des consommateurs, où la plupart des détaillants sont fortement promotionnels afin de générer du trafic, ce qui entraîne des marges bénéficiaires et affaiblit les résultats. RETL est quelque peu intrigant, car quelques-unes de ses meilleures positions sont Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc 1, 126. 97 + 0. 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Costco Wholesale Corp. (COST COSTCostco Wholesale Corp165 21 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et TJX Companies, Inc. (TJX TJXTJX Companies Inc68 45 + 0. 32% Créé avec Highstock 4 2. 6 ). Toutefois, cela ne compensera probablement pas la pression que subira la majorité des autres participations en 2016. De plus, il y a un ratio des frais de 0,95% et le volume quotidien moyen des transactions n'est que de 47,116. de plus, voir: Les meilleurs FNB pour négocier la révolution de la vente au détail .

10. ETRACS 1xMonthly Short Alerian MLP Infrastructure Indice de rendement total ETN (MLPS): 43. 12%

Un très bon rendement. Mais le volume moyen des transactions quotidiennes est de 2, 173. Ne pas considérer.

Conclusion

La plupart de ces ETF et ETN manquent de liquidité et ne devraient pas être pris en compte pour des investissements ou des transactions. DGAZ présente toujours des opportunités, mais cela comporte des risques importants et ne devrait être envisagé que par des traders agressifs ayant de l'expérience. Le seul autre fonds sur cette liste à envisager de faire des recherches plus approfondies est BZQ. (Pour en savoir plus, voir: Exchange Traded Notes: Alternative aux ETF .)

Dan Moskowitz n'a aucune position dans les ETF ou les ETN listés ci-dessus.