Les stocks cycliques devraient être évités pour des gains à long terme. Ils ont tendance à être dans des industries compétitives dans lesquelles les entreprises n'ont pas un fossé autour de leurs modèles d'affaires. Ainsi, les prix des produits tendent à être déterminés par la demande, et la demande est déterminée par l'état de l'économie. Par conséquent, une grande partie de la performance de l'entreprise dépend de facteurs indépendants de sa volonté.
La performance des valeurs cycliques est davantage liée aux tendances économiques qu'à la croissance organique de l'entreprise, car elle a épuisé toutes les opportunités de croissance. Il a tendance à suivre un boom commun et buste playbook avec le cycle économique.
En période de récession, la baisse de la demande entraîne une baisse des prix, ce qui nuit aux ventes et aux bénéfices. En réponse, les entreprises sont obligées de réduire leur capacité, leur personnel et même de vendre leurs divisions commerciales. Les entreprises avec trop de dettes peuvent même se trouver incapables de survivre si la faiblesse dure une longue période de temps.
Lorsque l'économie redémarre, la demande commence à se redresser, exerçant une pression à la hausse sur les prix. Les prix augmentent fortement, d'autant plus que la production est réduite en raison de la baisse de capacité et que certaines entreprises font faillite. À mesure que les conditions s'améliorent et que le financement devient plus facile avec des taux d'intérêt bas, la production commence à augmenter. De nouvelles entreprises peuvent surgir pour profiter de la hausse temporaire des prix. De plus, il n'y a pas vraiment de barrière à l'entrée, et les clients prennent des décisions en fonction du prix au-dessus d'autres facteurs.
Cela conduit finalement à une pression à la baisse sur les prix et la capacité excédentaire. Finalement, lorsque l'économie ralentit, cela entraîne une chute des prix et la partie du cycle se répète. Cet effet de levier extrême sur le cycle économique et sur le cycle d'expansion et de récession rend l'investissement dans des actions cycliques difficile à long terme. Au lieu de cela, les investisseurs à long terme devraient se concentrer sur les actions qui ont un fossé compétitif, et le pouvoir de fixation des prix et le pouvoir de rester dans des conditions économiques difficiles.
AD:Auxquels les compagnies aériennes américaines sont exposées pour des gains à long terme? (AAL, DAL)
L'industrie aérienne américaine a subi une transformation spectaculaire depuis le dernier marché baissier, avec un ou deux transporteurs susceptibles de surperformer dans les années à venir.
J'ai placé un ordre à cours limité pour acheter une action après la clôture du marché, mais le cours de l'action a dépassé le prix d'entrée et ma commande n'a jamais été remplie. Comment puis-je empêcher cela?
Le scénario que vous décrivez est très courant et peut être frustrant pour tout type d'investisseur. De nombreux traders identifieront une configuration potentiellement rentable et placeront un ordre à cours limité après les heures afin que leur ordre soit rempli au prix désiré ou mieux quand le marché boursier s'ouvrira.
Comment puis-je utiliser les taux d'intérêt pour indiquer le bon moment pour acheter une action cyclique?
Détermine la meilleure façon d'utiliser les taux d'intérêt pour déterminer le meilleur moment pour acheter une action cyclique. Les actions cycliques sont liées au cycle économique.