Les taux d'intérêt peuvent être utilisés pour indiquer le bon moment pour acheter une action cyclique selon qu'elle augmente ou diminue. Les actions cycliques sont fortement influencées par le cycle économique, tout comme les taux d'intérêt. À mesure que l'économie se développe, les pressions inflationnistes s'accumulent. S'il y a des pénuries de main-d'œuvre, de produits de base ou de logements en plus d'une économie forte, l'inflation peut devenir une force de récession alors que les gens commencent à avoir moins de revenus disponibles. Lorsque les banques centrales détectent que l'inflation devient une menace, elles cherchent à contracter la masse monétaire en augmentant les taux. La hausse des taux entraîne une réduction de la masse monétaire, les gens investissant leur argent dans des titres à long terme pour profiter de taux plus élevés.
Pendant les récessions, les taux d'intérêt sont réduits pour stimuler un ralentissement de l'économie. Les récessions sont particulièrement brutales pour les actions cycliques. Au cours des expansions, les coûts augmentent à mesure que la production augmente et que les gens sont embauchés. La concurrence augmente également, attirée par des marges élevées. Le ralentissement de la demande fait baisser les prix et les entreprises affichant des bilans plus faibles qui sont surendettés peuvent être forcées de déclarer faillite. Les actions plus fortes doivent encore réduire leurs coûts, car les ventes chutent en fermant les opérations et en lâchant les travailleurs.
En réponse à l'environnement économique, les taux d'intérêt sont réduits. C'est le moment d'acheter les entreprises qui ont survécu à la récession. À un moment donné, l'économie rebondit. Lorsque la demande revient, les prix augmentent. Les marges sont fortes en raison de la réduction des coûts au cours de la récession. La capacité réduite crée également une pression à la hausse sur les prix. Les survivants prospèrent. Les actions cycliques sont en plein essor. Ils ont une lourde dette et de faibles marges. Surveiller les taux d'intérêt et acheter lorsque les taux sont bas aide les investisseurs à atteindre des points d'entrée optimaux.
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Sont devenus négatifs en Europe et les taux obligataires suivent. Voici pourquoi les investisseurs les achètent encore.
J'ai placé un ordre à cours limité pour acheter une action après la clôture du marché, mais le cours de l'action a dépassé le prix d'entrée et ma commande n'a jamais été remplie. Comment puis-je empêcher cela?
Le scénario que vous décrivez est très courant et peut être frustrant pour tout type d'investisseur. De nombreux traders identifieront une configuration potentiellement rentable et placeront un ordre à cours limité après les heures afin que leur ordre soit rempli au prix désiré ou mieux quand le marché boursier s'ouvrira.
Comment puis-je utiliser une régression pour voir la corrélation entre les prix et les taux d'intérêt?
Apprend à utiliser la régression linéaire pour calculer la corrélation entre les cours boursiers et les taux d'intérêt en prenant la racine carrée de la métrique R-carré.