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Développé par George C. Lane dans les années 1950, l'oscillateur stochastique est l'un des rares indicateurs de dynamique utilisés par les analystes et les traders pour prévoir les inversions potentielles. Au lieu de mesurer le prix ou le volume, l'oscillateur stochastique compare le prix de clôture le plus récent à la fourchette pour une période donnée. La période standard est de 14 jours, bien que cela puisse être ajusté pour répondre à des besoins analytiques spécifiques. L'oscillateur stochastique est calculé en soustrayant le bas de la période du cours de clôture actuel, en divisant par la fourchette totale pour la période et en multipliant par 100. Par exemple, si le 14 jours est 150, le bas est 125 et le courant close est 145, alors la lecture pour la session en cours serait (145-125) / (150-125) * 100, ou 80. En comparant le prix actuel à la fourchette dans le temps, l'oscillateur stochastique reflète la cohérence avec laquelle le prix se ferme près de son récent haut ou bas.

L'oscillateur stochastique est lié à la gamme, ce qui signifie qu'il est toujours compris entre 0 et 100. Cela en fait un indicateur utile des conditions de surachat et de survente. Traditionnellement, les lectures de plus de 80 sont considérées dans la gamme de sur achat, et les lectures de moins de 20 sont considérées comme survendues. Cependant, ceux-ci ne sont pas toujours indicatifs d'un renversement imminent; tendances très fortes peuvent maintenir des conditions de surachat ou de survente pour une période prolongée. Au lieu de cela, les traders devraient se tourner vers les changements de l'oscillateur stochastique pour trouver des indices sur les futurs changements de tendance.

La représentation de l'oscillateur stochastique se compose généralement de deux lignes: l'une reflétant la valeur réelle de l'oscillateur pour chaque session, et l'autre reflétant sa moyenne mobile simple de trois jours. Étant donné que le prix est censé suivre l'élan, l'intersection de ces deux lignes est considérée comme un signal indiquant qu'une inversion peut être en cours, car elle indique un important changement d'impulsion d'un jour à l'autre.

La divergence entre l'oscillateur stochastique et l'action des prix en tendance est également considérée comme un signal d'inversion important. Par exemple, lorsqu'une tendance baissière atteint un nouveau plus bas, mais que l'oscillateur affiche un plus bas, cela peut être un indicateur que les baissiers épuisent leur dynamique et qu'un retournement haussier se prépare.