Dans le monde de la gestion de portefeuille institutionnel, le rôle et les responsabilités des clients - fonds de pension, fonds de dotation, fondations et particuliers fortunés - et ceux qui gèrent les actifs sont très distincts et distincts. Le client embauche des gestionnaires de fonds discrétionnaires et délègue toutes les décisions d'investissement à leur égard. Dans ce modèle de gestion des placements, le client et le gestionnaire de portefeuille travaillent ensemble pour s'assurer que les actifs sous-jacents sont gérés efficacement.
Dans le monde des investisseurs individuels, les investisseurs ont soit une relation de travail collaborative avec un conseiller financier, soit ils le font eux-mêmes. Bien que les rôles ci-dessus ne soient pas aussi bien définis, ils n'en sont pas moins tout aussi importants. Dans cet article, nous expliquerons comment le succès de l'investissement à long terme dépendra de l'efficacité du client et du gestionnaire de portefeuille et du rôle que chacun d'entre eux joue dans la gestion du portefeuille d'investissement.

Responsabilités du client
Le client a le rôle le plus important à jouer. sans le client, les autres rôles deviennent superflus. En tant que client, votre première responsabilité est d'établir des buts et des objectifs financiers clairs. Il est important que ces objectifs soient à la fois réalistes et réalisables. En fin de compte, vous voulez être assuré que vos actifs futurs correspondront à vos passifs financiers futurs.

Les objectifs doivent également être clairement communiqués à ceux qui fournissent la gestion des investissements ou des conseils. Plus les informations que vous fournissez sur votre situation financière sont complètes, plus la gestion des investissements peut être efficace. Ce type d'information est nécessaire pour que le gestionnaire s'assure qu'un plan d'investissement et un processus appropriés sont mis en place. Cela constituera la base de la politique d'investissement formalisée dans une déclaration de politique d'investissement (IPS). Les politiques d'investissement doivent ensuite être approuvées par le client avant la mise en œuvre du plan d'investissement.

Une autre responsabilité clé est de continuer à surveiller votre propre situation financière ainsi que la gestion de votre portefeuille. S'il y a des changements aux objectifs, à la tolérance au risque, au revenu, à la valeur nette ou aux besoins de liquidité, ceux-ci devraient être reflétés dans les politiques d'investissement.

La responsabilité finale du client est d'engager ou de congédier les gestionnaires de fonds s'ils ne font pas un travail satisfaisant de gestion de vos actifs. Cette décision ne devrait pas être prise à la légère et doit être faite avec l'aide de la recherche et de la diligence prudentes. Il est important de se rappeler que le client a le rôle le plus important, le reste étant simplement l'aide engagée pour s'assurer que les objectifs financiers sont atteints. (Pour en savoir plus, voir Dissiper les mythes entourant les planificateurs financiers .)

Responsabilités du gestionnaire de portefeuille
Le gestionnaire de portefeuille veille à ce que les objectifs à long terme du client soient atteints.Armé d'une compréhension complète de la situation financière du client et des besoins et responsabilités futurs, il ou elle rédigera un plan d'investissement qui fournira le cadre de gestion des actifs du client. L'élaboration d'une composition de l'actif à long terme ou stratégique pour le client permet au décideur d'établir un lien efficace entre les objectifs à long terme du client et les marchés financiers. (Pour les lectures connexes, voir Stratégies de répartition de l'actif et Atteindre la répartition optimale de l'actif .)

Les règles, responsabilités et contraintes régissant la gestion des investissements sont décrites dans la politique de placement. déclaration. Le gestionnaire s'assure également que le processus d'investissement est suivi et que tout changement dans la situation financière ou les objectifs du client est reflété dans un changement de politique.

Le gestionnaire de portefeuille est le rôle que la plupart des gens associent à l'investissement parce qu'il prend les décisions d'investissement au jour le jour.
Le gestionnaire de portefeuille disposera d'une stratégie d'investissement qui lui fournira la discipline nécessaire pour garantir que ses décisions en matière de placement sont judicieuses et respecteront les lignes directrices énoncées dans l'énoncé de politique de placement. Suivant une stratégie d'investissement et toujours soucieuse du risque, le principal objectif du gestionnaire de portefeuille est de surperformer le benchmark de performance approprié.

Ce rôle consiste à surveiller en permanence l'économie, les marchés de capitaux et les portefeuilles d'investissement du client. En outre, le gestionnaire de fonds recherche et analyse continuellement les opportunités d'investissement. (Pour plus de détails, lire.)

Le client est le rôle le plus important
Les investisseurs autonomes devraient se pencher sur la gestion de leurs actifs du point de vue du client. Dans ce cas, le terme «client» désigne également le conjoint et la famille de l'investisseur, qui se fient à la bonne gestion de ces actifs. Les bonnes politiques et stratégies sont-elles en place? Le portefeuille d'investissement va-t-il toujours bien? L'investisseur devrait-il se licencier et embaucher quelqu'un d'autre? Il est important pour les investisseurs de faire eux-mêmes une évaluation critique de leur propre performance.

Dans une relation de collaboration avec un conseiller ou un vendeur, les frontières entre les rôles deviennent floues. De nombreux investisseurs partageront le rôle de gestionnaire de fonds avec leurs conseillers. Les clients doivent s'assurer que les rôles et les responsabilités des deux parties sont clairement définis, que les politiques d'investissement sont mises en place et que les objectifs sont atteints. Souvent, le pouvoir s'éloigne du client et entre les mains du conseiller ou du vendeur; Cependant, étant donné que le client est la personne la plus importante dans cette relation, il est impératif que les investisseurs gardent leurs mains dans les mains.
Inévitablement, la responsabilité de la gestion d'un portefeuille d'investissement et de son succès ou de son échec incombe au client, car c'est l'investisseur qui a le plus à gagner ou à perdre. Par conséquent, prendre le rôle du client au sérieux est nécessaire pour assurer le succès de l'investissement. (Pour en savoir plus, lisez Courtage complet ou bricolage? )

Conclusion
Dans le monde de l'investisseur individuel, que ce soit le bricoleur ou l'investisseur qui travaille avec un conseiller financier ou un vendeur, la plupart du temps et des efforts sont consacrés à jouer le jeu. rôle du gestionnaire de l'argent. Le rôle du client est souvent négligé, mais il est tout aussi important de s'assurer que les objectifs de placement sont atteints. C'est à l'individu de s'assurer que quelqu'un prend des responsabilités pour ces rôles. Lorsque les politiques sont bien définies et que les rôles sont bien compris, il est plus probable que de meilleures décisions d'investissement seront prises et que les investissements à long terme seront couronnés de succès.