Créé en février 2010 par ProShares, l'UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22 69 + 0. 44% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) est un fonds négocié en bourse à effet de levier inversé, ou FNB, qui suit l'indice Nasdaq-100. Cet indice est composé des plus grandes sociétés nationales et internationales cotées sur le Nasdaq; le Nasdaq exclut les institutions financières. Les participations de la société sont classées par capitalisation boursière totale.

La stratégie de levier inverse pour SQQQ signifie qu'il tente de reproduire un résultat d'investissement quotidien qui est à peu près opposé aux performances quotidiennes de son indice sous-jacent, puis de multiplier ces résultats par un certain facteur. L'objectif déclaré de SQQQ est de tripler les résultats opposés du Nasdaq-100.

Cela signifie que les investisseurs de SQQQ se préparent à se battre pour le grand marché boursier non financier. Comme le Nasdaq-100 a tendance à être fortement axé sur les technologies, les télécommunications et les soins de santé, la SQQQ devrait avoir tendance à bien performer lorsque ces secteurs affichent de piètres résultats.

Tous les fonds à effet de levier inversé sont constitués d'instruments financiers dérivés, et parfois même de produits dérivés. Pour réaliser le contraire d'un actif spécifique, les gestionnaires de fonds doivent négocier des positions courtes et des swaps, qui sont essentiellement des paris sur le titre sous-jacent ou l'investissement se comporte mal.

Caractéristiques

Le fournisseur de fonds pour SQQQ, ProShares, est une «société alternative ETF». La société a été lancée en 2006 et se concentre sur des holdings satellites spécifiques, ciblés et relativement risqués. La plupart de ses FNB sont modérément petits ou très petits, et SQQQ ne fait pas exception; le total des actifs sous gestion, ou actifs sous gestion, s'élevait à la mi-2015 à un peu plus de 315 000 dollars.

SQQQ affiche un ratio de dépenses relativement élevé à 95 points de base. Cela ne devrait pas être surprenant, car la stratégie de fonds exige parfois de liquéfier les contrats dérivés avant leur point optimal; les rachats en nature sont très délicats pour les ETF à effet de levier inverse.

Adéquation et recommandations

Il est primordial que les investisseurs comprennent que SQQQ est un FNB inverse ciblé quotidiennement. ProShares l'a conçu pour des gains à court terme, à haut risque et à forte récompense dans le cas où le Nasdaq-100 se débattrait. Ce fonds ne convient pas à une détention à long terme. Les investisseurs qui achètent et conservent SQQQ trouvent leurs rendements très endommagés par les dépenses et la dégradation.

Plusieurs facteurs clés empêchent SQQQ de constituer une participation de base acceptable dans un portefeuille d'investisseurs. Le premier est l'objectif à court terme du fonds; ce n'est pas un ETF buy-and-hold. Un autre sujet de préoccupation est la taille du fonds; minuscules ETF tels que SQQQ peuvent passer par des fluctuations sauvages et sont toujours proches de la fermeture tout à fait.

Le cours des actions de SQQQ est également dépendant des performances historiques du marché. L'indice Nasdaq-100 ne correspond pas parfaitement à la performance boursière totale, mais il s'agit certainement d'un indice cyclique. Étant donné que la tendance générale du Nasdaq est de croître au fil du temps, les perspectives à long terme d'un FNB 3x à effet de levier inverse sont au mieux sombres.

Avant qu'un investisseur envisage d'acheter SQQQ, il devrait correspondre à un profil très ciblé. Tout d'abord, l'investisseur devrait avoir connaissance et être à l'aise avec un ETF à effet de levier inverse. Deuxièmement, l'investisseur doit être en mesure de négocier rapidement, ou avoir un conseiller / courtier qui peut faire la même chose, pour éviter la carie.

L'investisseur doit également être à l'aise avec la volatilité. SQQQ porte un bêta de cinq ans de -2. 77 et un alpha étonnamment bas de -20. 82. Son écart de suivi sur trois ans est proche de 30, et son ratio de Sharpe est inférieur à -2. 0. Bien qu'ils soient considérés comme quelque peu conformes à la catégorie de fonds, ils sont considérablement plus risqués que le FNB moyen ou les fonds communs de placement.

Il y a certains avantages à avoir un FNB à effet de levier ciblé quotidiennement. Par exemple, le fonds est considérablement plus liquide que d'autres fonds de sa taille; le volume quotidien moyen dépasse 6. 5 millions de transactions, soit plus du tiers de toutes les actions en circulation.

Dans l'ensemble, la SQQQ constitue le meilleur satellite satellite dans le portefeuille d'un investisseur dynamique. Il est probablement mieux utilisé comme un achat contracyclique pour ceux qui sont convaincus que les stocks de grande capitalisation souffriront dans un très proche avenir.